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09 julio 2022

El 'divorcio' del petróleo y el Euro para irse con el Dólar descoloca a los inversores

La subida del crudo es consecuencia de un shock en la oferta por la reducción de los países productores y el nerviosismo de los compradores El dólar acumula inversores como divisa refugio ante una inminente crisis financiera y por la sorprendente subida de tipos de la FED para luchar contra la inflación El divorcio entre el cruce de divisas Eurodólar (EUR/USD) y el precio del barril de petróleo es una de las circunstancias que más está llamando la atención de los inversores. Si se observa un gráfico superpuesto del par y del barril de crudo se puede observar una correlación directa que se ha roto con la invasión rusa de Ucrania y sus consecuencias geopolíticas. Esta correlación directa consiste en que, cuando subía la moneda única frente al dólar, el precio del crudo acompañaba ese incremento mientras que cuando ocurría lo contrario, que el billete se apreciaba, caía el precio del barril de petróleo. Esta correlación tiene una explicación anclada en el funcionamiento de los mercados. Los mercados son binarios: o se sienten seguros y alegres y toleran el riesgo o, por el contrario, cuando entran en modo riesgo, empiezan a deshacerse de todos los activos de riesgo y compran activos refugio. Entre los activos que se compran cuando hay optimismo en los mercados están el Euro, las acciones y las materias primas. Entre estas últimas, el petróleo. Por el contrario, si hay miedo se compran activos refugio como bonos americanos o alemanes y el dólar, entre otras divisas que son el activo refugio por excelencia. Pero ahora mismo se está comprando la moneda de Estados Unidos y a la par se dispara la demanda del USOil, lo que hace que muchos inversores se pregunten por qué la correlación inversa que había entre el billete verde y el oro líquido…

26 abril 2021

El Petroyuan, el arma chino para acabar con la hegemonía del Dólar

Por Raúl Castillo. La rivalidad entre China y Estados Unidos está en su punto máximo, a pesar de que el cambio de la administración Trump a la administración Biden ha atemperado el choque entre ambos gigantes. La guerra comercial, la lucha por el dominio del Pacífico y por el control de África o la nueva “ruta de la seda” que está intentando implantar el gigante asiático para establecer relaciones comerciales preferenciales con la Unión Europea (UE) -usando como “caballo de Troya” Luxemburgo- son sólo una larga lista de episodios que dejan ver una lucha entra ambas potencias por el dominio y la supremacía mundial. Ahora, este choque está tocando uno de los grandes pilares fundamentales de la economía norteamericana: el dominio del dólar estadounidense como divisa de comercio mundial. Aunque China ya es la segunda potencia del mundo, la segunda economía más grande y el mayor exportador del mundo, su moneda, el yuan, realmente no tiene ninguna influencia global. Pero ahora Beijing quiere cambiar esa situación y hacer del yuan una divisa de referencia global. Para ello, quieren promover lo que ya se conoce como “Petroyuan”, es decir, el gobierno chino quiere que el petróleo se comercialice en gran medida en Yuanes en lugar de en dólares americanos. Para ello, ha lanzado contratos de futuros de Petróleo denominados en la divisa china. El lanzamiento de estos futuros supone un ahorro de más de 2.000 millones de dólares anuales para los países asiáticos, un coste solo derivado del cambio de divisa local a dólares. La región de Asia-Pacífico superó a América y Europa en consumo de crudo en 2020, y China ya es el segundo mayor consumidor mundial. Importó el año pasado 420 millones de toneladas, más que ningún otro país. La introducción de futuros de petróleo denominados en yuanes marca…