La cotización del Banco Sabadell ha alcanzado un hito significativo al superar los 3 euros por acción este miércoles, algo que no se veía desde 2009. Esta subida se sitúa por encima del incremento del BBVA, lo que ha llevado a que la prima de la oferta pública de adquisición (OPA) planteada por BBVA sea negativa en más de un 12%. Específicamente, hacia las 13.30 horas, las acciones del Banco Sabadell cotizaban en alrededor de 3,056 euros, un aumento del 2,81% respecto al cierre del martes. Por su parte, BBVA registraba un incremento menor del 2,10%, operando a 13,645 euros.
Tal disparidad entre las cotizaciones ha provocado un descenso de la prima de la OPA. Para los accionistas de Sabadell, el canje de acciones se ha mantenido negativo desde mediados de enero, exceptuando dos días en marzo. Según la oferta ajustada por dividendos, BBVA propone una acción nueva más 0,70 céntimos por cada 5,346 acciones de Banco Sabadell.
Impacto económico y reacción de los líderes bancarios
Con los actuales precios de cotización, un accionista de Sabadell perdería un poco más del 12% del valor de sus acciones si participara en una hipotética OPA de BBVA. Desde que el consejo de administración de Banco Sabadell rechazó la oferta amistosa de BBVA, el presidente de BBVA, Carlos Torres, ha sostenido que no aumentará el precio de la adquisición. En contraste, Josep Oliu, presidente del Banco Sabadell, advirtió que BBVA debería incrementar «sustancialmente» la oferta para que sea exitosa.
Los accionistas de ambas entidades enfrentan meses de incertidumbre en relación con la OPA
El 24 de julio, Banco Sabadell presentará sus cuentas del segundo trimestre y un nuevo plan estratégico, excluyendo a TSB, recientemente vendido a Banco Santander.
Detalles sobre la OPA y sus condiciones
Antes de finales de julio, se espera que la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) apruebe el folleto de la OPA, sujeto a la entrega completa de documentación por parte de BBVA. La CNMV tiene la autoridad para requerir más detalles sobre ciertas cuestiones del folleto que fue actualizado por BBVA esta semana.
El día 6 de agosto se llevarán a cabo dos juntas de accionistas extraordinarias de Banco Sabadell, cruciales para decidir el futuro del ‘macrodividendo’
Con la CNMV dando el visto bueno, BBVA dispondrá de cinco días para abrir el periodo de aceptación de la OPA. Si más del 50% de las acciones con derechos de voto son aseguradas, BBVA podría tomar el control del banco. Este periodo podría extenderse hasta principios de octubre, según las preferencias de BBVA. Paralelamente, las juntas del 6 de agosto deberán decidir sobre la venta de TSB y la distribución de un ‘macrodividendo’ de 2.500 millones de euros. Aunque este dividendo extraordinario no se repartirá hasta el año siguiente, su aprobación por la junta es vinculante y se ejecutaría incluso si la OPA prospera y BBVA controla el banco. Los accionistas que opten por vender sus acciones a BBVA no tendrían derecho a este dividendo.
