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Mercados e inversión

AllianceBernstein lanza dos fondos de deuda con el foco en bonos corporativos de grado de inversión

La gestora AllianceBernstein (AB) ha anunciado este martes el lanzamiento de dos fondos de renta fija con el foco en bonos corporativos de grado de inversión ('investment grade', en la jerga). La firma ha desgranado en un comunicado que el vehículo 'AB European Corporate Bond Portfolio' invierte en títulos denominados en euros mientras que el 'AB USD Corporate Bond Portfolio' hace lo propio en dólares. Asimismo, el primer fondo estará gestionado por Scott DiMaggio y Bernd Wuebben,junto con Jamie Harding, en tanto que las riendas del segundo recaerán sobre Tim Kurpis. La gestora ha remarcado que los fondos utilizan un enfoque sistemático basado en el análisis cuantitativo para construir carteras diversificadas y mediante el que se tienen en cuenta varios factores con el fin de obtener rentabilidades a través de un proceso de selección de valores 'bottom-up', que se centra en el análisis de emisores individuales más que en las condiciones del mercado. El consejero delegado de la firma en la región europea, Honor Solomon, ha enmarcado que estos fondos, domiciliados en Luxemburgo, añaden una "nueva dimensión" para los clientes europeos que quieran acceder a su plataforma de renta fija.
Cuando en una conversación surge la palabra ‘inversión’, casi todos los asistentes piensan en el mercado bursátil. Quizás, algunos pocos, piensan en inmuebles u opciones menos habituales como el arte. Pero, alejado de los focos mediáticos de la bolsa de valores, existen unos activos que en España suelen pasar desapercibidos. Los inversores más veteranos y astutos diversifican sus apuestas, optando por alternativas más allá de lo evidente, y es ahí donde los ‘más aventajados’ optan por explorar inversiones en metales preciosos y monedas de inversión o Bullion. Tradicionalmente, muchas personas en España han incluido estas últimas dentro de las monedas numismáticas, siendo este un error económico que ‘afecta’ significativamente a las expectativas inversoras de las personas. Por diferencia ambos tipos de monedas, las numismáticas o coleccionables son aquellas que, en su momento fueron divisas de curso legal y actualmente son piezas de colección (por ejemplo, un denario de oro romano del siglo VIII a.C., cuyo valor actual puede superar los cuatro millones de euros). Hablamos de monedas antiguas que, a menudo, ya no son acuñadas, y cuyo valor viene condicionado por factores como importancia histórica, acuñación total, estado de conservación, etc. En el lado contrario se encuentran las monedas de inversión o monedas Bullion. Éstas, acuñadas en metales preciosos (principalmente oro o plata) por diferentes casas de la moneda de gran prestigio; no se compran solo por motivos de colección, sino por su valor financiero, siendo un activo universal cuya valía se incrementa año tras año. "Todas las monedas de inversión acuñadas en oro están exentas de IVA en Europa" Una ventajosa inversión hereditaria Las monedas Bullion son emitidas en cantidades limitadas, teniendo además un potencial valor numismático debido a su escasa emisión. Esto quiere decir que al valor que tiene la moneda como metal precioso se le suma un…
Las acciones de Nvidia han registrado una caída significativa, hasta alcanzar unos números rojos del 6%. Estas cifras reflejan la volatilidad y las tensiones subyacentes en el mercado tecnológico. Esta bajada, que ha puesto en alerta a inversores y analistas, se debe a una confluencia de varios factores que sobrevuelan el desempeño bursátil de la compañía. A pesar de que Nvidia ha tenido un desempeño notable este año, con un aumento en sus acciones superior al 160%, emergen crecientes preocupaciones sobre una posible sobrevaloración. Los expertos señalan que este ascenso vertiginoso podría estar acercándose a una corrección inevitable. La euforia del mercado puede haber inflado los valores más allá de los fundamentos reales de la compañía. Investigaciones en curso Nvidia se encuentra bajo el escrutinio de las autoridades reguladoras por presuntas prácticas anticompetitivas en los sectores de inteligencia artificial y semiconductores. Estas investigaciones generan incertidumbre, afectando la percepción de estabilidad y previsibilidad que los inversores buscan en sus portafolios. https://capital.es/economia/mercados-e-inversion/es-el-momento-de-recoger-beneficios-y-desinvertir-en-inteligencia-artificial/92427/ Movimientos de los ejecutivos Las recientes ventas de acciones por parte de altos ejecutivos, incluido el CEO Jensen Huang, han sembrado dudas entre los inversores. Estas transacciones se interpretan frecuentemente como indicativas de que los líderes de la compañía podrían anticipar una estabilización o incluso una disminución en el valor de las acciones a corto plazo​. Corrección del mercado tecnológico El sector tecnológico, tras un periodo de crecimiento exponencial, está experimentando una corrección general. Nvidia, siendo un pilar fundamental de este sector, no es inmune a estas tendencias macroeconómicas que ajustan las expectativas de crecimiento y valor de mercado​​. En resumen, la caída en el valor de las acciones de Nvidia hoy refleja una combinación de temores de sobrevaloración, incertidumbres regulatorias, movimientos estratégicos de sus ejecutivos y una corrección más amplia en el mercado tecnológico. Los inversores deberán seguir de…
Las acciones de Trump Media & Technology Group, la empresa matriz de la plataforma Truth Social promovida por Donald Trump, registraron un aumento de hasta un 49,78% en el Nasdaq este lunes. Este incremento se produjo tras el intento de asesinato contra el expresidente estadounidense y actual candidato a la presidencia en las próximas elecciones. Además, este lunes la jueza Aileen Cannon, encargada del caso contra Trump por el manejo inadecuado de documentos confidenciales, desestimó los cargos en su contra. Cannon argumentó que la designación del fiscal especial Jack Smith fue inconstitucional, describiéndola como "ilegal" en un fallo de 93 páginas. Esta decisión coincidió con el inicio de la Convención Nacional Republicana en Milwaukee, según informó NBC News. Después de la primera hora de negociación, las acciones de Trump Media & Technology Group redujeron su ganancia a poco más del 34%. En lo que va del año, las acciones de la empresa han subido más del 139%. "Los acontecimientos del sábado, si tienen algún efecto, fortalecen los argumentos para que Donald Trump gane las elecciones de noviembre. Creo que eso es a lo que han reaccionado los mercados", dijo Rob Casey, socio de Signum Global Advisors, a la cadena CNBC. De su lado, Greg Hirt, director Global de Inversiones (CIO) Multiactivos y director general de Allianz Global Investors (AllianzGI), ha advertido de que los acontecimientos del fin de semana en Pensilvania pueden poner en entredicho la condición de valor refugio del dólar. "Creemos que la principal implicación del atentado en los mercados será situar las elecciones estadounidenses en el centro de atención de los inversores internacionales", explica, advirtiendo de que habrá que estar atentos a la reacción del dólar, ya que su función de activo refugio a escala mundial no suele ser efectiva cuando los problemas políticos se producen en…
Lo que se venía anunciando hace semanas se ha acabado cumpliendo. El Comité Asesor Técnico del Ibex ha dado el visto bueno a la inclusión de Puig Brands en el Ibex35 este 22 de julio. En su reunión extraordinaria de este martes, el organismo ha aceptado que la empresa catalana forme parte de las 35 elegidas que representan las compañías más representativas de la economía española. Apenas dos meses después de su salida a bolsa, Puig sustituirá a Meliá, tras las suspicacias de los analistas con dicha empresa. En ese sentido, se reprochaba a la compañía hotelera de incumplir el criterio de capitalización con reiteración. Asimismo, contaba con el obstáculo de encontrarse en la parte baja de la tabla si se considera el volumen. La reunión extraordinaria del Comité de este martes se ha celebrado de forma que Puig pudiera cumplir con el requisito de haber cotizado al menos un tercio del periodo de cómputo (2 de los 6 meses). Como la empresa empezó a cotizar en mayo, en la reunión trimestral ordinaria que mantuvo el Comité a mediados de junio no pudo ser incluida en el selectivo. De esta forma, Meliá se incorporará al índice Ibex Medium Cap, con un coeficiente aplicable del 80%, sustituyendo así a Talgo, que deja de pertenecer a dicho selectivo. La empresa de trenes, todavía pendiente de la OPA de Magyar Vagon, pasará a formar parte del Ibex Small Cap, en sustitución de Renta Corporación. Asimismo, el CAT ha explicado que la ponderación individual de todos los valores será ajustada para cumplir el límite del 20%. Todos los cambios se harán efectivos el 22 de julio, por lo que los ajustes en los índices se realizarán al cierre de la sesión del 19 de julio. En las semanas que lleva cotizando la empresa en…
Grifols, objeto de atención del fondo bajista Gotham en los últimos meses, experimentó un notable aumento de más del 5% en el Ibex 35 al inicio de la jornada bursátil de este martes. Las acciones de tipo 'B', cotizando en el Mercado Continuo, subieron casi un 7%. Este incremento se produjo después de que se conociera el lunes que la familia Grifols está en conversaciones con el fondo Brookfield sobre una posible OPA de exclusión sobre la empresa catalana. En concreto, las acciones de clase A de Grifols comenzaron la sesión en 10,27 euros, lo que representa un aumento del 4,14% en comparación con el cierre del día anterior. Por su parte, los títulos de clase B iniciaron con una subida del 4,54%, situándose en 8,175 euros. A las 9:30 horas, las acciones de clase A habían subido un 5,05%, mientras que las de clase B registraban un incremento del 6,39%. De este modo, la firma de hemoderivados volvía a dispararse en Bolsa después de impulsarse casi un 10% en el Ibex 35 y más de un 21% en el Mercado Continuo este lunes, cuando se dio a conocer la posible OPA de la familia Grifols. En una comunicación remitida a la CNMV, la compañía catalana explicó que su consejo de administración, reunido de forma extraordinaria, recibió este domingo una petición a través de los accionistas familiares de Grifols y Brookfield Capital Partners "para permitir el acceso a determinada información" de la compañía a fin de llevar a cabo un proceso de 'due diligence' en relación a una posible adquisición de acciones de la firma de hemoderivados. En dicho consejo se informó de que el propósito de la transacción sería la exclusión de cotización de Grifols en caso de que la operación se lleve a cabo finalmente. "La sociedad a la fecha…
Las acciones de Grifols se dispararon un 17% en la Bolsa pocos minutos después de reanudar su cotización, tras confirmar que están en conversaciones con el fondo canadiense Brookfield para evaluar una posible oferta pública de adquisición (OPA) conjunta con los accionistas familiares de la empresa catalana, con el objetivo de excluirla de la Bolsa. En detalle, los títulos de Grifols, cuya cotización había sido suspendida por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) antes de la apertura del mercado, subieron un 8,9% al volver a cotizar a las 12:00 horas, aunque pocos minutos después se dispararon hasta un 16,80%, alcanzando los 10,5 euros por acción. En una comunicación remitida a la CNMV, Grifols explicó que su consejo de administración, reunido de forma extraordinaria, recibió este domingo una petición a través de los accionistas familiares de Grifols y Brookfield Capital Partners "para permitir el acceso a determinada información" de la compañía a fin de llevar a cabo un proceso de 'due diligence' en relación a una posible adquisición de acciones de Grifols. En dicho consejo se informó de que el propósito de la transacción sería la exclusión de cotización de Grifols en caso de que la operación se lleve a cabo finalmente. "La sociedad a la fecha de hoy desconoce si se llevará a cabo o no dicha operación y desconoce por completo los términos en los que, en su caso, podría realizarse", precisó Grifols a la CNMV. Con esta comunicación, la compañía catalana confirmaba la información publicada este lunes por el diario 'Cinco Días', que valora el 100% de Grifols en 5.500 millones de euros. Nada más confirmarse esta posible OPA, la CNMV procedió a suspender con efectos inmediatos y de manera cautelar la cotización de Grifols en Bolsa, cuyas acciones cerraron el pasado viernes a un precio…
Josep Oliu, presidente de Banco Sabadell, ha instado a BBVA a proporcionar información "clara, transparente y completa" sobre todos los factores que puedan influir en el valor de la oferta pública de adquisición (OPA) dirigida a su entidad. En una carta para los accionistas de Banco Sabadell, que ha sido publicada este jueves, Oliu ha señalado la importancia de que los accionistas dispongan de información suficiente y equilibrada para tomar una decisión informada. Y ha mencionado que el Consejo del Banco Sabadell emitirá un informe evaluando la oferta y ofreciendo una recomendación una vez se inicie el periodo de aceptación. El presidente de Sabadell ha destacado que uno de los puntos "más relevantes" que los accionistas deben conocer son las implicaciones financieras tanto en caso de que la fusión se lleve a cabo como si no se realiza. Además, ha subrayado la necesidad de que BBVA detalle cómo se lograrán las sinergias previstas en cada escenario, los costes de reestructuración asociados y su impacto en el capital de la entidad. Requisitos El presidente de Banco Sabadell ha añadido que el banco velará para conocer los impactos de los costes de ruptura de los acuerdos comerciales que tiene con terceros y los ajustes en el valor razonable de las carteras de bonos y préstamos del banco, además de la opinión del auditor de BBVA sobre su contabilización. Y ha señalado que BBVA deberá incluir el impacto por pérdidas de negocio esperadas, especialmente en el segmento pymes. También ha reclamado que la entidad presidida por Carlos Torres dé a conocer de forma detallada las condiciones de competencia que pudiera imponer la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) que sean relevantes para el valor de la oferta y las restricciones que pueda incluir el Gobierno. Los accionistas de Sabadell, lejos de…
Las grandes empresas españolas, a pesar de sus robustas cifras de facturación, muestran una falta de interés prioritario en adquirir startups tecnológicas emergentes. Este desinterés está resultando en un escenario donde el capital extranjero se aprovecha de la innovación, el valor estratégico y el talento que caracteriza a los emprendimientos locales. Así lo revela el último estudio de Back Fund, firma especializada en startups en sus fases iniciales. El análisis abarca 400 transacciones de adquisición de startups y scaleups en España desde el año 2000 hasta 2024, utilizando como fuentes los registros de la Fundación Bankinter y El Referente. De estas operaciones, solo 18 fueron realizadas por empresas españolas, y entre las 100 más significativas en términos de venta, apenas 8 contaron con una gran empresa del IBEX 35 como comprador principal, destacando Amadeus, Indra y Telefónica como los actores principales en este ámbito. “El objetivo de muchas startups es lograr una salida exitosa que genere liquidez y buenos retornos tanto para el equipo directivo como para los inversores. Para alcanzar esto, es necesario entender profundamente las tendencias del mercado, los patrones de adquisición y los factores que impulsan las salidas significativas. Aunque las startups españolas poseen tecnologías valiosas e innovadoras, a menudo son adquiridas por empresas extranjeras con mejor capitalización que las del IBEX 35, que rara vez participan en transacciones de alto valor, evidenciando una brecha en su capacidad financiera y alcance estratégico”, subraya Karel Escobar, CEO y fundador de Back Fund. Scaleups y private equity Entre los compradores en el mercado español, resaltan las scaleups, empresas que han evolucionado desde su fase inicial como startups hasta establecer modelos de negocio rentables y con capacidad de expansión. De los 400 casos de exits analizados, el 21% correspondió a estas empresas tecnológicas, aunque constituyen solo el 5% de los…
La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha confirmado en la última edición de su informe de evaluación de riesgos que los bancos europeos planean elevar la retribución a los accionistas hasta alrededor de los 100.000 millones de euros para 2024. Esto representa "el volumen más alto en años" y correspondería a una ratio de 'payout' "de alrededor del 50%". La institución, dirigida por el español José Manuel Campa, atribuye esta postura de los bancos europeos a las elevadas reservas de capital acumuladas y a la alta rentabilidad alcanzada en comparación con el pasado. "Los planes de los bancos indican un nuevo aumento en los pagos para este año", resume para cifrar en casi 100.000 millones de euros los pagos previstos para 2024 entre la muestra de bancos cubiertos por el informe, "lo que supone el volumen más alto en años" y está más de un 30% por encima del año pasado y supera ligeramente el aumento anual del beneficio neto. De cara al futuro, en medio de riesgos crecientes, para la EBA es primordial mantener una postura cautelosa con respecto a los pagos y subraya que los bancos deben estar preparados para afrontar una serie de acontecimientos, incluido el deterioro de la calidad de los activos, al menos en algunos segmentos, así como cualquier impacto de los riesgos geopolíticos, que pueden materializarse a través de muchos canales diferentes en el crédito, el mercado y/o riesgos operacionales. Sin embargo, en cualquier caso y como en el pasado, también en el futuro, la EBA defiende la importancia para los supervisores de una evaluación de los pagos caso por caso. Esta evaluación de riesgos de la EBA se basa en los datos de informes de supervisión presentados por las autoridades competentes a la institución trimestralmente para una muestra de 163 bancos de 30 países…