El presidente de BBVA, Carlos Torres, ha asegurado este viernes que el banco está recibiendo "muchas aceptaciones" de accionistas de Banco Sabadell en la Oferta Pública de Adquisición (OPA) lanzada sobre la entidad catalana y se ha mostrado convencido de que superarán el umbral del 50%, necesario para completar con éxito la operación. En una entrevista en TV3 recogida por Europa Press, Torres señaló que el proceso de aceptación, que finaliza el 10 de octubre, avanza "muy por delante de lo que teníamos previsto" y animó a los accionistas a seguir el ejemplo del mayor inversor individual de Sabadell, David Martínez, con un 3,8% de participación, que recientemente confirmó su intención de acudir a la OPA. "Su opinión favorable al proyecto es buena por razones estratégicas y financieras. Lo que es bueno para el mayor accionista individual tiene que ser bueno para todos los accionistas de Banco Sabadell", subrayó Torres.
El presidente de BBVA también se refirió a la posibilidad de una segunda OPA, asegurando que cualquier nueva oferta sería incierta y tendría que realizarse al mismo precio de la oferta actual, según marca la ley. "La operación está condicionada a alcanzar el 50%. Si lo alcanzamos, tenemos éxito. Si no lo alcanzamos, podemos renunciar a la condición, pero eso nos obligaría a hacer una segunda operación a todos los accionistas, y sería al mismo precio", explicó. Torres calificó el proceso como "sobre todo largo, más que duro" y destacó que BBVA ya ha obtenido todas las autorizaciones de la CNMV y que la CNMC aprobó la operación por unanimidad.
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En contraste, el CEO de Banco Sabadell, César González-Bueno, ha resaltado que apenas el 1% de los inversores minoristas ha acudido hasta ahora a la OPA, lo que genera dudas sobre si se alcanzará la condición mínima de aceptación. Según indicó en entrevista con Bloomberg TV, la participación de los minoristas ha sido gradual y todavía está por debajo del 1%, aunque representan más del 40% del capital total, de los cuales aproximadamente el 80% son clientes de Sabadell con acciones depositadas en la propia entidad.
Estas cifras contrastan con estimaciones de diversos analistas que sitúan la aceptación en niveles más elevados. Un informe de Citi indica que BBVA es depositario del 2% del capital social de Sabadell, de los cuales un 25% ya habría acudido al canje, mientras que Bankinter apunta que la aceptación entre minoristas podría situarse entre el 20% y el 25%, lo que supondría hasta un 10% del capital total del banco. Por su parte, Torres afirmó que alrededor de un tercio de las acciones depositadas en BBVA ya han sido aceptadas, lo que refleja una aceleración significativa en los últimos días.
No obstante, González-Bueno destacó que los inversores institucionales consideran improbable que BBVA alcance el 50% de aceptación y advirtió sobre las implicaciones de una eventual renuncia a la condición mínima, que podría requerir una segunda OPA y afectar a los dividendos futuros o generar una ampliación de capital que diluya a los accionistas que acudieron a la primera oferta. En relación al precio de una segunda OPA, el CEO de Sabadell aseguró que la entidad mantiene contacto con la CNMV sobre la fijación del precio, aunque la decisión sobre financiación, ya sea con recursos propios o ampliación de capital, corresponde únicamente a BBVA. La propia CNMV continúa evaluando cuál sería la mejor alternativa para el mercado, y según la normativa, cualquier segunda oferta debería realizarse al mismo precio de la OPA vigente, conforme ha señalado el presidente del supervisor, Carlos San Basilio.
El proceso de aceptación de la OPA BBVA Sabadell refleja así un contraste claro entre las expectativas de BBVA, que confía en superar el 50% de aceptación apoyándose en grandes accionistas y cifras parciales, y la visión de Banco Sabadell y algunos inversores minoristas e institucionales, que muestran cautela ante la participación real y cuestionan la posibilidad de alcanzar el umbral legal mínimo.
