Ecuador ha logrado un importante hito financiero con la mejora de su calificación crediticia, después de que la prestigiosa agencia Moody’s elevara dicha calificación a ‘Caa1’, dos niveles por encima de la anterior. Esta decisión se justifica en una notable reducción de los riesgos crediticios gracias a cambios de política duraderos, mejoras en la gestión fiscal y la implementación de un programa con el Fondo Monetario Internacional (FMI).
Demanda histórica y sobresuscripción significativa
El retorno de Ecuador a los mercados internacionales se ha materializado mediante una emisión de bonos de 4.000 millones de dólares (3.340 millones de euros), la mayor en su historia. La operación incluyó dos tramos: uno por 2.200 millones de dólares (1.838 millones de euros), con vencimiento en 2034, y otro por 1.800 millones de dólares (1.503 millones de euros), con vencimiento en 2039. Ambos bonos presentan un rendimiento promedio del 8,975%.
Ecuador realizó una emisión doble de eurobonos, uno de ellos de 2.200 millones de dólares (1.838 millones de euros) con vencimiento en 2034 y un segundo por 1.800 millones de dólares (1.503 millones de euros) con vencimiento en 2039 y un rendimiento promedio de 8,975%
Esta emisión histórica fue recibida con una demanda sin precedentes de alrededor de 18.000 millones de dólares (15.043 millones de euros) en órdenes por parte de más de 340 inversores. La sobresuscripción alcanzó 4,5 veces el tamaño final de la emisión, destacando el interés y la confianza en la economía ecuatoriana.
La vuelta a los mercados internacionales de Ecuador se vio reforzada por un ‘road show’ realizado en Londres, Nueva York y Boston. Durante estas presentaciones, las autoridades ecuatorianas se reunieron con más de 100 inversores para detallar el programa económico y la estrategia de manejo de deuda del país. Este esfuerzo de comunicación ha sido clave para resaltar la capacidad del gobierno del presidente Daniel Noboa para afrontar los pagos de deuda en el corto plazo.
