Mercados e inversión

El Ibex 35 ha iniciado la sesión de este martes con una subida del 0,33%, lo que ha llevado al selectivo madrileño a superar la cota psicológica de los 16.400 puntos y situarse en los 16.442,4 hacia las 9.00 horas, tras conocerse que el paro registrado en España bajó en 18.805 personas en noviembre, mientras que la Seguridad Social perdió 14.358 afiliados de media. En el ámbito macroeconómico, el Tesoro Público español vuelve hoy a los mercados de deuda e inaugura las subastas de diciembre con una emisión de letras a seis y doce meses, en la que espera colocar entre 4.500 y 5.500 millones de euros, según los objetivos trasladados por el organismo dependiente del Ministerio de Economía. En el terreno empresarial, Banco Santander ha vendido el 3,5% de su filial polaca entre inversores institucionales por un importe de 407,3 millones de euros, según ha informado este martes la entidad, que ha ejecutado la operación mediante un proceso de colocación acelerada. Por su parte, Audax Renovables, la energética fundada por José Elías, ha completado la amortización de su emisión de bonos verdes convertibles en acciones ordinarias por un importe total de 125 millones de euros, cuyo vencimiento se produjo el pasado 30 de noviembre. Además, el consejo de administración de Almirall ha aprobado llevar a cabo una emisión de obligaciones simples de rango sénior por un importe nominal máximo de 250 millones de euros, a un tipo de interés fijo anual y con vencimiento en 2031. En los primeros compases de la sesión, las principales subidas dentro del Ibex 35 correspondían a Bankinter (+2,27%), ACS (+1,16%), Indra (+1,16%) y Banco Sabadell (+0,99%). En el lado negativo se situaban Telefónica, cuyos títulos cedían un 0,55% en la apertura, y Acciona, que registraba un descenso del 0,24%. Las principales Bolsas europeas…
Los fondos de inversión han experimentado un notable crecimiento en octubre, incrementando su patrimonio gestionado en un 0,2%, lo que representa 727 millones de euros, alcanzando un total de 446.470 millones de euros, según los datos preliminares publicados por la patronal Inverco. Este aumento se ha producido a pesar de la volatilidad que caracterizó los mercados durante el mes pasado. Fuerte incremento patrimonial en 2025 Inverco destaca que, durante los primeros 11 meses de 2025, los fondos de inversión han acumulado un incremento patrimonial de 46.700 millones de euros, un ascenso del 11,7% en comparación con el cierre de 2024. Este crecimiento se ha visto impulsado por el volumen de suscripciones netas, que ha permitido mitigar el ajuste de las carteras de los fondos debido a los cambios en el mercado. Las suscripciones netas sumaron 2.710 millones de euros en octubre, encadenando 61 meses consecutivos de flujos positivos. En el periodo de enero a noviembre, se han registrado 31.034 millones de euros en suscripciones netas, alcanzando la cifra acumulada más alta desde 2014. En términos de interés de partícipes durante el undécimo mes del año, los Fondos Monetarios lideraron con 1.224 millones de euros en suscripciones, seguidos por los fondos de renta fija, que mantuvieron su tendencia con 993 millones de euros. Los fondos mixtos también reportaron suscripciones netas de 742 millones de euros, principalmente en su componente de renta fija. Además, los Fondos Globales, Renta Variable Internacional y Retorno Absoluto registraron flujos positivos de entrada, sumando 628 millones de euros en su conjunto. Reembolsos y rentabilidad No obstante, los fondos de rentabilidad objetivo experimentaron reembolsos significativos, con salidas netas de 424 millones de euros. Los fondos garantizados y de renta variable nacional también sufrieron reembolsos, totalizando 490 millones de euros en conjunto. En noviembre, los fondos de inversión registraron…
La directora de inversiones de DWS para la región EMEA, Vera Fehling, ha afirmado que los mercados están viviendo un momento de «exuberancia racional», impulsado por la Inteligencia Artificial (IA). Fehling asegura que no nos encontramos ante una burbuja comparable a las crisis de las ‘punto.com’. Fehling ha destacado la fortaleza del mercado en el último año, a pesar de desafíos como los aranceles y la expansión tecnológica. La IA, según ella, se encuentra en sus inicios pero promete ser un motor clave en el crecimiento económico de los próximos años, mencionando que «estamos en el principio de algo muy, muy grande». Además, Fehling subraya que las valoraciones elevadas de los mercados estadounidenses y su sector tecnológico vienen acompañadas de un aumento real en los beneficios empresariales, lo que justifica la exuberancia actual. En términos macroeconómicos, projecta un crecimiento para EE.UU. del 1,9% en 2025 y del 2,1% en 2026, impulsado por la IA. Sin embargo, advierte sobre las posibles afectaciones al mercado laboral debido a restricciones migratorias y cambios demográficos. Fehling apunta que la IA podría ser crucial para mantener la productividad en escenarios de reducción de la mano de obra Fehling prevé que la Reserva Federal de EE.UU. recorte tres veces los tipos de interés el próximo año, manteniendo la inflación cerca del 3%. Para la eurozona, se espera un crecimiento del 1,1% en 2025 y del 1,4% en 2026, destacando a Alemania como un fuerte motor económico. Con respecto al Banco Central Europeo, considera que el ciclo de recortes ya ha concluido, con tipos de interés estableciéndose en un nivel neutral del 2%. DWS identifica oportunidades en Europa en sectores ‘value’ y en empresas de tamaño pequeño y mediano. Los mercados emergentes también son atractivos por su bajo costo, especialmente en China, que continúa creciendo entre un…
Draper B1, una destacada firma de capital riesgo, ha anunciado el cierre de su nuevo fondo, llamado ‘Draper B1 Frontier Tech’, con un capital superior a los 20 millones de euros. Este fondo se enfocará en invertir en sectores emergentes como la Inteligencia Artificial (IA), ciberseguridad, salud y tecnología espacial. La iniciativa cuenta con el respaldo de instituciones como FondICO Global e IVF, así como de importantes inversores de Silicon Valley, incluido Tim Draper, conocido por su participación temprana en empresas como Hotmail, Skype y Tesla. Este nuevo fondo de Draper B1 refuerza los lazos entre Europa y Estados Unidos, impulsando la capacidad de las empresas tecnológicas españolas y europeas para escalar internacionalmente. Un portavoz de la gestora comentó sobre la relevancia del mercado estadounidense: “Estados Unidos concentra más del 60% del mercado global de software», enfatizando la necesidad de que las entidades tecnológicas tengan un impacto significativo allí. El éxito previo del fondo inicial lanzado en 2020, que está alcanzando el 100% de rentabilidad en menos de cinco años, respalda esta nueva apuesta. Además, la continua repetición de más del 70% de los inversores privados en el nuevo vehículo destaca la consistencia y confianza en el modelo de la gestora. El fondo ya ha realizado inversiones iniciales en nueve startups de ‘deep tech’, incluyendo compañías innovadoras como Sycai Medical y 8layers. Enrique Penichet, socio fundador de Draper B1, expresa que el ‘venture capital’ en España está en crecimiento. Además, señala: “Invertir en startups es un valor seguro, rentable y de responsabilidad con la sociedad” y destaca las conexiones del fondo a través de la Draper Venture Network, proporcionando acceso ventajoso al mercado estadounidense. Con más de una década de historia, Draper B1 ha gestionado exitosamente tres fondos y ha invertido en más de un centenar de startups, con varios…
La Bolsa española registró un notable incremento en la negociación de renta variable durante el mes de noviembre, alcanzando un total de 37.233 millones de euros. Esta cifra representa un incremento del 35,1% en comparación con el mismo mes del año anterior, según el balance mensual publicado por Six, propietario de Bolsas y Mercados Españoles (BME). Además, el volumen negociado mostró un incremento del 6,1% en comparación con octubre de este año. Impacto acumulado en 2025 En términos acumulados, desde enero a noviembre, el total negociado en renta variable alcanzó los 349.127 millones de euros, lo que equivale a un aumento del 18,7% en comparación con el mismo periodo de 2024. A pesar de este crecimiento en el volumen, el número de negociaciones experimentó un ligero retroceso. En noviembre, se realizaron 2,48 millones de negociaciones, un 2,8% menos que en noviembre del año anterior y un 11% menos que en octubre. Crecimiento en renta fija y su mercado primario El mercado de renta fija también presentó cifras positivas. El volumen acumulado negociado en el mercado secundario fue de 125.4465 millones de euros entre enero y noviembre de 2025, un incremento del 26,5% respecto al año anterior. Durante noviembre, la renta fija negoció 11.722 millones de euros, lo que representa un 38,2% más que en el mismo mes del año pasado, aunque un 35,2% menos que en octubre. El volumen admitido a negociación en el mercado primario de renta fija alcanzó los 370.495 millones de euros, reflejando un aumento del 11,3% comparado con el mismo periodo de 2024 En el ámbito de los derivados, la negociación acumulada de contratos de futuros sobre el Ibex 35 mostró una disminución interanual del 7,4%, con un total de 3.811 contratos en el periodo. Por su parte, la contratación acumulada de opciones sobre el Ibex…
Bitcoin ha inaugurado diciembre con una caída del 5,64% hasta los 86.040 dólares, su peor arranque mensual desde hace cuatro años, arrastrando al resto del mercado cripto en una jornada marcada por la aversión al riesgo global. Ethereum pierde un 5%, XRP un 4,5% y Solana más del 6%, con la capitalización total del sector por debajo de los 3 billones de dólares tras borrar 700.000 millones desde sus máximos de octubre. El desplome se acelera tras el "incidente Yearn", un exploit en la plataforma DeFi que permitió acuñar y drenar 1.000 ETH (unos 3 millones de dólares) de un pool de liquidez yETH, sumándose al hackeo reciente en Upbit. Esto ha disparado liquidaciones por apalancamiento y salidas de ETF, en un contexto de dudas macro: futuros de Wall Street a la baja, IBEX 35 abriendo con caídas del 0,3% y el índice de miedo y codicia cripto en 11 puntos, territorio de "miedo extremo". https://capital.es/economia/mercados-e-inversion/la-capitalizacion-de-la-bolsa-espanola-alcanza-los-15-billones-de-euros-en-octubre/155914/ Noviembre ya cerró como el peor mes para bitcoin desde 2021 (-16,68%), con un retroceso acumulado del 31% desde los 126.251 dólares del 6 de octubre. La Fed, con reunión el 9-10 de diciembre, y un Powell que ha recortado expectativas de bajadas de tipos (del 70% al 42%) alimentan el pesimismo, mientras ballenas distribuyen posiciones ante un posible 2026 bajista. Analistas como Wintermute ven el mercado "indiscriminado" en su aversión al riesgo, pero constructivo a largo plazo por alivio global de tipos. Thomas Lee apunta a desequilibrios en creadores de mercado. Si BTC rompe 86.000 dólares, el soporte clave está en 81.000-85.000; una recuperación dependería de flujos institucionales y avances regulatorios como la Ley CLARITY. Por ahora, el sector cripto paga el pato de su volatilidad en un diciembre históricamente alcista que se tuerce desde el primer minuto.
El mercado del petróleo ha experimentado un aumento significativo en los precios del barril este lunes, con subidas alrededor del 2%, según los informes más recientes. Este ascenso se produce después de que los países miembros de la OPEP+, encabezados por Arabia Saudí y Rusia, confirmaran su decisión de posponer cualquier incremento en la producción de crudo durante el primer trimestre de 2026. Esta estrategia se mantiene tras las afirmaciones de Venezuela acerca de las intenciones de Estados Unidos sobre sus reservas de petróleo. En detalle, el precio del barril de petróleo Brent, que es de referencia para Europa, aumento cerca del 1,9%, cotizando a 63,81 dólares. Por otro lado, el crudo West Texas Intermediate (WTI), de referencia en Estados Unidos, también registró un incremento del 2%, alcanzando un precio de 59,98 dólares. Durante una reunión por videoconferencia llevada a cabo el domingo, los miembros claves de la OPEP+, incluidos Arabia Saudí, Rusia, Irak, Emiratos Árabes Unidos, Kuwait, Kazajistán, Argelia y Omán, ratificaron su decisión de retener aumentos en la producción para los meses de enero, febrero y marzo de 2026, a causa de las tendencias estacionales del mercado petrolero. Adicionalmente, se evaluó la posibilidad de reintegrar parcialmente los 1,65 millones de barriles diarios, dependiendo de las condiciones del mercado. El grupo de la OPEP+ volverá a reunirse el 4 de enero de 2026 para revisar las condiciones del mercado En un contexto internacional tenso, Venezuela ha acusado al Gobierno de Estados Unidos de intentar apropiarse de sus vastas reservas de petróleo, las más grandes del mundo. En declaraciones recientes, la vicepresidenta Delcy Rodríguez advirtió que esta pretensión, que buscaría lograrse mediante acciones de fuerza, podría poner en riesgo tanto la producción venezolana como el mercado petrolero global. Según Caracas, Estados Unidos ha desplegado más de 14 buques y 15.000…
Diciembre vuelve a consolidarse como uno de los meses grandes para el inversor de rentas en la Bolsa española. Al menos 17 cotizadas repartirán en las próximas semanas más de 3.400 millones de euros en dividendos, por encima de los 3.190 millones distribuidos en el mismo periodo del año pasado. Esta paga navideña llegará en forma de cupones de empresas de muy distintos sectores, telecomunicaciones, banca, infraestructuras, inmobiliario, consumo o industria, y confirma el papel de la Bolsa española como uno de los mercados europeos con mayor orientación al dividendo. El corazón del calendario lo forman las nueve compañías del Ibex 35 que, según ha recopilado Finect a partir de los datos de Bolsas y Mercados Españoles (BME), han anunciado pagos a sus accionistas en diciembre: IAG, Bankinter, Fluidra, ArcelorMittal, Merlin Properties, Telefónica, Enagás, Ferrovial y Banco Sabadell. El mes arrancó con el cupón de IAG, de 0,048 euros brutos por acción, con el que el grupo aéreo consolida la vuelta a una política de retribución regular tras los años más duros de la pandemia. A continuación llega el turno del sector financiero, con un Bankinter que abona 0,3012 euros brutos por título, hasta un total de 269 millones, y que, sumando el pago de junio, repartirá en el conjunto de 2025 unos 0,45 euros brutos por acción, más de 400 millones de euros. También en la primera mitad del mes se concentran varios valores industriales e inmobiliarios. Fluidra paga 0,30 euros por acción, segundo dividendo del ejercicio; ArcelorMittal distribuye 0,20 euros brutos por título, en línea con su tradición de retribución al accionista; y Merlin Properties entrega 0,20 euros por acción, afianzando el papel del inmobiliario cotizado como fuente de rentas periódicas para los inversores conservadores. Ferrovial, por su parte, encara la recta final de su programa de scrip…
El principal índice de la Bolsa española ha arrancado la sesión de este lunes, 1 de diciembre, con una caída cercana al 0,30%, lo que no ha impedido que se mantenga por encima del umbral simbólico de los 16.300 puntos. En los primeros compases de la jornada, el selectivo se situaba alrededor de los 16.324,5 puntos, después de haber encadenado en noviembre su quinto mes consecutivo al alza, con una subida acumulada del 2,11% hasta los 16.371,6 puntos. La apertura ha estado marcada por varias referencias empresariales. Airbus ha informado de que ya ha completado en la mayoría de sus casi 6.000 aviones A320 las adaptaciones necesarias ante un posible fallo en los sistemas de control de vuelo. A su vez, Grenergy ha avanzado en su plan de rotación de activos con la venta a Ecopetrol de siete plantas solares en Colombia, con una potencia conjunta de 88 MW y entregas previstas de forma escalonada hasta 2026. eDreams Odigeo, por su parte, ha dado por finalizado su programa de recompra de acciones iniciado en septiembre y ha puesto en marcha otro por el mismo importe máximo de 20 millones de euros. En el arranque de la sesión, los mayores avances dentro del Ibex 35 correspondían a ArcelorMittal y Acerinox, mientras que Fluidra -penalizada por el efecto del dividendo-, IAG y Acciona encabezaban los retrocesos. Las principales plazas europeas también se inclinaban por las ventas, con caídas en Milán, París, Fráncfort y Londres. En materias primas, el precio del Brent y del West Texas avanzaba en torno a un 2% después de que la OPEP+ confirmara que mantendrá estable su producción de crudo en el primer trimestre de 2026, mientras el euro se cambiaba en el entorno de 1,16 dólares y la rentabilidad del bono español a diez años descendía hasta…
El tráfico aéreo mundial experimentó un notable crecimiento del 6,6% en octubre de 2025 en comparación con el mismo mes del año anterior, de acuerdo con datos de la Asociación Internacional de Transporte Aéreo (IATA). Este incremento se debe, según la organización, a la fortaleza del mercado internacional y una demanda sostenida en un entorno económico incierto. La capacidad global aumentó un 5,8% interanual, mientras que el factor de ocupación alcanzó el 84,6%, superando en 0,7 puntos porcentuales al de octubre de 2024. En cuanto a los vuelos internacionales, se registró un aumento de la demanda del 8,5%, con una oferta que creció un 7,1%, ubicando la ocupación en el mismo nivel del 84,6%. Por otro lado, el mercado doméstico mostró un avance en la demanda del 3,4% y una capacidad incrementada en 3,6% respecto al año anterior, manteniendo su ocupación en un saludable 84,6%. Visión optimista a pesar de la incertidumbre Willie Walsh, director general de IATA, destacó la solidez del mes, haciendo especial énfasis en el crecimiento del 4,5% en el tráfico internacional de las aerolíneas norteamericanas tras varios meses de estancamiento. Según Walsh, la oferta programada para los próximos meses sigue una tendencia alcista, con un aumento previsto del 3,6% en noviembre y del 4,7% en diciembre. La resistencia de la demanda aérea es un punto positivo que los gobiernos deberían cuidar con atención Walsh subrayó que, a pesar de la incertidumbre económica prevista para 2026, este dinamismo en la demanda es crucial debido a su impacto positivo en empleo y crecimiento. Así, se espera que los gobiernos tomen en cuenta estas variables para fomentar un desarrollo económico sostenido en el sector aéreo.