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Mercados e inversión

El BCE mantiene los tipos de interés ante la incertidumbre por el conflicto en Oriente Próximo

El BCE mantiene los tipos de interés ante la incertidumbre por el conflicto en Oriente Próximo

El Banco Central Europeo (BCE) ha decidido mantener los tipos de interés sin cambios, una decisión que se produce en medio de la creciente incertidumbre sobre el impacto del conflicto en Oriente Próximo en la inflación. De esta manera, la tasa de depósito (DFR) se mantiene en el 2%, la de operaciones principales de refinanciación (MRO) en el 2,15% y la de la facilidad marginal de préstamo (MLF) en el 2,40%. Tal y como destaca el propio BCE en su comunicado, la guerra en Oriente Próximo ha creado riesgos al alza para la inflación y a la baja para el crecimiento económico , lo que aumenta significativamente la incertidumbre sobre el panorama económico. Este contexto ha llevado al Consejo de Gobierno del BCE a optar por la cautela y mantener una postura de observación tras detener en junio de 2025 el ciclo de flexibilización, mediante el cual se redujo el precio del dinero en 200 puntos básicos a través de ocho ajustes a la baja, los siete últimos de forma consecutiva. Antes de los recientes conflictos, la tasa de inflación interanual de la eurozona había alcanzado el 1,9% el pasado mes de febrero, experimentando una aceleración de dos décimas respecto al 1,7% registrado en enero de 2026. Los mercados esperaban la actual decisión del BCE de continuar esperando, dado el complejo escenario económico actual.
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El BCE sube la inflación y baja el crecimiento por la guerra en Oriente Próximo, según previsiones.

El BCE sube la inflación y baja el crecimiento por la guerra en Oriente Próximo

Las recientes proyecciones del Banco Central Europeo (BCE) han reflejado un ajuste significativo en sus expectativas económicas debido al impacto de los primeros días del conflicto en Oriente Próximo. Estos ajustes prevén una subida de la inflación superior a lo previsto, además de anticipar un menor crecimiento del PIB en la zona euro, en comparación con estimaciones anteriores. Según los datos del BCE, la tasa de inflación en la eurozona se situará, en promedio, en el 2,6% para 2026, una revisión al alza respecto al 1,9% del pronóstico anterior. En 2028, se espera que la inflación sea del 2,1%, excediendo la previsión previa del 2%. Esta revisión se debe principalmente al alza en los precios de la energía como consecuencia de la guerra en Oriente Próximo , según detalla el instituto emisor. En términos de crecimiento económico, el BCE ha ajustado sus expectativas, proyectando que la expansión del PIB será de un promedio del 0,9% en 2026, ajustándose tres décimas a la baja respecto de las previsiones anteriores. Para 2027 y 2028, se espera un crecimiento del 1,3% y 1,4% respectivamente, lo que indica una tendencia menos optimista que la anticipada previamente. Los analistas del BCE han evaluado también cómo la situación en Oriente Próximo podría influir en la economía de la eurozona bajo escenarios alternativos. Un desabastecimiento prolongado de petróleo y gas llevaría a una mayor inflación y a un menor crecimiento de lo proyectado en el escenario de referencia. Esta situación podría intensificar los efectos indirectos y de segunda ronda de una perturbación energética más grave. A pesar de estos desafíos, el BCE subraya que la solidez de los balances del sector privado, junto con el gasto público en defensa e infraestructuras y un bajo nivel de desempleo, podrían servir como soportes para el crecimiento en el futuro.…
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La Eurocámara avanza en el pacto arancelario con EEUU, pero impone condiciones antes de su aprobación

La Eurocámara avanza en el pacto arancelario con EEUU, pero impone condiciones antes de su aprobación

La Comisión de Comercio Internacional del Parlamento Europeo ha adoptado su posición hacia el acuerdo comercial entre Washington y Bruselas, destinado a limitar los aranceles que Estados Unidos impone sobre importaciones europeas. Este desarrollo representa el primer paso hacia la aprobación del pacto por parte del Parlamento Europeo, aunque se encuentra condicionado a la ausencia de nuevos intentos de coerción desde la Casa Blanca. El presidente de la comisión parlamentaria y ponente del informe, el socialista alemán Bern Lange, comunicó a través de redes sociales que «no tomaremos ninguna decisión final hasta tener claridad». Este mensaje subraya la cautela con la que se procederá en este proceso. La votación contó con 29 votos a favor, 9 en contra y 1 abstención, lo que anticipa un debate más amplio en el pleno del Parlamento Europeo programado para la próxima semana. Destaca entre las enmiendas propuestas la inclusión de una cláusula de caducidad. Esta permitiría reintroducir medidas de represalia si, tras 18 meses, el acuerdo no se renueva. También se propone una salvaguarda para condicionar las medidas arancelarias de la UE a que Estados Unidos cumpla sus compromisos, evitando nuevas tensiones como la surgida en la crisis por Groenlandia. El acuerdo negociado por la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, y el entonces presidente de Estados Unidos, Donald Trump, implica que la Unión Europea no tome represalias comerciales a pesar del arancel del 15% sobre sus producciones. Como parte del compromiso, la UE también se ha comprometido a realizar importaciones energéticas de Estados Unidos valoradas en 750.000 millones de dólares y a invertir 600.000 millones de dólares adicionales en el país. Sin embargo, el techo del 15% para los gravámenes estadounidenses no cubre al acero europeo, que sigue afrontando un sobrecargo del 50% El resultado final del acuerdo negociado…
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El Tesoro coloca 5.550 millones en bonos y sube interés previendo aumento de tipos de interés.

El Tesoro coloca 5.550 millones en bonos y sube interés previendo aumento de tipos de interés

El Tesoro Público ha logrado colocar este jueves 5.550,81 millones de euros en una nueva subasta de bonos y obligaciones, moviéndose dentro del rango medio esperado. Esta operación se lleva a cabo elevando la rentabilidad en las tres referencias emitidas, según datos del Banco de España. Dicha subasta coincide con la primera reunión del Banco Central Europeo (BCE) tras el reciente conflicto en Oriente Medio. Pese a que los analistas prevén que el Consejo de Gobierno del BCE mantendrá los tipos de interés, no se descarta que en futuras reuniones puedan producirse aumentos. Este contexto está marcado por la escalada de precios de la electricidad y los carburantes debido al conflicto, lo que podría tener efectos de segunda ronda en otros productos y alejar aún más la inflación del objetivo del 2%. El Tesoro Público ha decidido aumentar la rentabilidad ofrecida a los inversores, quienes han mostrado un gran interés por los títulos de deuda española, con una demanda cercana a los 12.000 millones de euros, más del doble de lo finalmente colocado en los mercados. Concretamente, se han colocado 2.633,97 millones de euros en bonos a cinco años, superando ampliamente los 4.700 millones solicitados por los inversores, con un tipo de interés marginal que ha alcanzado el 2,943%, superior al 2,584% registrado en la emisión previa. En cuanto a las obligaciones a 10 años, pero con un valor residual de 7 años, se han vendido 945,91 millones de euros, en comparación con las peticiones que ascendieron a 2.772 millones. Aquí, la rentabilidad marginal se ha situado en el 3,087%, una vez más por encima del 2,727% de la subasta anterior. Finalmente, en las obligaciones a 10 años, se colocaron 1.970,93 millones de euros, también por debajo de los más de 4.400 millones demandados por los inversores, con el interés…
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El Banco de Japón mantiene tipos de interés, alerta por impacto del petróleo en inflación por conflicto iraní

El Banco de Japón mantiene tipos de interés, alerta por impacto del petróleo en inflación por conflicto iraní

El Consejo de Política Monetaria del Banco de Japón ha decidido mantener sin cambios el tipo de interés de referencia en torno al 0,75%. Sin embargo, la institución ha advertido sobre la importancia de vigilar las repercusiones del reciente aumento de los precios del petróleo, debido al conflicto en Oriente Próximo, en la inflación del país. La decisión de mantener estable el precio del dinero fue aprobada por una mayoría de ocho votos a favor y uno en contra dentro del consejo. Impacto del conflicto en Oriente Próximo A pesar de la decisión, la entidad ha reconocido que la tensión en Oriente Próximo ha generado volatilidad en los mercados financieros y de capitales mundiales, y los precios del petróleo crudo han subido significativamente. Por ello, «es necesario prestar atención a la evolución futura». Takata Hajime, disidente en la votación, abogó por elevar el tipo de referencia al 1%, considerando que los riesgos de precios en Japón están sesgados al alza debido a los incrementos de costes. El Banco de Japón prevé que el IPC de referencia, excluyendo los alimentos frescos, se desacelere temporalmente debajo del 2%. No obstante, se espera que la inflación se presione al alza, influenciada por el reciente aumento de los precios del petróleo crudo. Las expectativas de inflación a medio y largo plazo también podrían incrementarse, situándose en niveles coherentes con el objetivo de estabilidad de precios hacia enero de 2026. Se espera que la inflación subyacente aumente gradualmente y que, en la segunda mitad del periodo de proyección del Informe de Perspectivas de enero de 2026 sobre la Actividad Económica y los Precios, se sitúe en un nivel generalmente coherente con el objetivo de estabilidad de precios. Influencia global y preocupaciones futuras El Banco detalla riesgos para estas perspectivas, incluyendo la situación en Oriente Próximo,…
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El Ibex 35 cae un 1,4%, baja de 17.100 puntos y el crudo alcanza los 114 dólares por barril

El Ibex 35 cae un 1,4%, baja de 17.100 puntos y el crudo alcanza los 114 dólares por barril

El inicio de la jornada en el Ibex 35 de este jueves ha estado marcado por un retroceso del 1,43%, situando al índice por debajo de los 17.100 puntos, específicamente en los 17.051 puntos a las 9.00 horas. Este descenso se ha visto influido por la significativa subida en los precios del petróleo, donde el barril Brent ha alcanzado los 114 dólares, y por la tensión en Oriente Próximo. La apertura ha sido desfavorable para la mayoría de empresas, con Arcelormittal (-3,4%), Puig (-3,22%) e IAG (-2,7%) liderando las pérdidas. Repsol ha sido la excepción, con un incremento del 0,53%. El Brent, petróleo de referencia en Europa, subía casi un 7% hasta 114,32 dólares, mientras que el West Texas Intermediate (WTI), referente en Estados Unidos, se comercializaba a cerca de 97 dólares, experimentando un alza del 1%. El precio del crudo Brent sigue por encima de la cota de los 72 dólares que presentaba antes del ataque sobre Irán por parte de EEUU e Israel El gas natural tampoco ha quedado al margen, con un incremento en el contrato TTF del 24%, alcanzando los 68 euros por megavatio hora. Estos aumentos son consecuencia de los recientes ataques a complejos energéticos, incluida una instalación en Qatar atacada por Irán tras un bombardeo israelí en el campo de gas South Pars. Las principales bolsas europeas comenzaron la jornada con caídas. El FTSE 100 de Londres retrocedía un 1,27%, el CAC 40 de París un 1,23% y el DAX de Fráncfort un 1,58%. Estos movimientos ocurren en un contexto agitado, previo a la crucial reunión del Banco Central Europeo (BCE), donde se decide el futuro de los tipos de interés tras el aumento de los precios de la energía. En Asia, las bolsas también registraron caídas. El Nikkei japonés descendió un 3,6%, el…
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Powell advierte que el conflicto en Irán podría afectar la inflación, aunque de manera incierta

Powell advierte que el conflicto en Irán podría afectar la inflación, aunque de manera incierta

El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, ha expresado que la duración y magnitud del conflicto en Irán serán determinantes para comprender las posibles repercusiones de las fluctuaciones en los mercados energéticos sobre la inflación. Sin embargo, Powell no ha especulado sobre los potenciales efectos de este escenario. Durante una rueda de prensa posterior al anuncio de mantener sin cambios los tipos de interés, Powell señaló que la crisis del mercado del petróleo no ha influido en las decisiones actuales de la Fed. La revisión al alza de la inflación refleja el desempeño general de la economía estadounidense, caracterizada por el encarecimiento de bienes y aranceles. Aunque no precisó el impacto potencial de la situación en Oriente Próximo, anticipó que un incremento sostenido del precio de la gasolina afectaría más al consumo que a los ingresos de los ciudadanos. Powell reafirmó que la Fed no permitirá que el conflicto influya en la política monetaria más de lo necesario, priorizando decisiones basadas en evidencias concretas. Ante la proximidad del fin de su mandato en mayo, Powell confirmó que permanecerá en su puesto hasta la elección de un sucesor. Donald Trump ha nominado a Kevin Warsh para reemplazarlo, aunque el candidato todavía debe ser aprobado por el Senado. A pesar de una investigación previa en su contra, que se cerró de forma «transparente y definitiva», Powell continuará hasta el final del mandato y evalúa su futuro en la institución. Powell indicó que evaluará su continuidad basándose en lo que sea mejor para la Fed y para las personas a las que sirve. Esta incertidumbre se enmarca dentro de una relación complicada con Trump, quien con frecuencia ha solicitado su dimisión por no bajar los tipos de interés.
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El BCE estudia con atención las turbulencias en los fondos de crédito privado tras restricciones de reembolsos

El BCE estudia con atención las turbulencias en los fondos de crédito privado tras restricciones de reembolsos

El Banco Central Europeo (BCE) está prestando gran atención a las posibles alteraciones relacionadas con los fondos de crédito privado. Esto a raíz de las restricciones de reembolsos en fondos pertenecientes a firmas como Blue Owl, Cliffwater, BlackRock y Morgan Stanley. Claudia Buch, presidenta del Consejo de Supervisión del BCE, ha destacado la importancia de este análisis en su primera comparecencia del año ante la Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo. Si bien los bancos han mantenido en gran medida sus cuotas de mercado, Buch ha resaltado que en ciertas áreas la actividad ha migrado fuera del sector bancario hacia intermediarios financieros no bancarios. A pesar de este cambio, los bancos continúan estando fuertemente vinculados a la intermediación financiera no bancaria y a los mercados privados. «Con frecuencia existen relaciones crediticias entre los bancos y las entidades no bancarias», explicó Buch. Esta relación hace que el BCE esté muy atento a comprender los vínculos existentes y los posibles riesgos que pudieran repercutir en el sector bancario, así como las exposiciones de los bancos. En cuanto a las circunstancias recientes, Buch subrayó la naturaleza cambiante de la situación actual, en especial la relación entre el crédito privado y la Inteligencia Artificial (IA). «El BCE sigue muy de cerca los acontecimientos para asegurarse de no pasar por alto ninguna vulnerabilidad», afirmó. Buch enfatizó la importancia de una buena supervisión, afirmando que «no se trata de que los bancos no deban tener ninguna exposición, sino de que deben supervisarla y contar con buenos sistemas de gestión de riesgos». Buch señaló que no siempre existe suficiente transparencia sobre los mercados privados y sus vínculos con los bancos. Esto ha llevado al BCE a defender, desde hace tiempo, la necesidad de una mayor transparencia y posiblemente una mayor presentación de informes por…
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Trump suspende por 60 días la Ley Jones para abaratar el transporte de petróleo entre puertos de EEUU

Trump suspende por 60 días la Ley Jones para abaratar el transporte de petróleo entre puertos de EEUU

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha tomado una decisión significativa al otorgar una exención de 60 días a la Ley de la Marina Mercante de 1920, conocida como ‘Ley Jones’. Esta normativa estipula que solo pueden usarse buques estadounidenses para el transporte de mercancías entre puertos del país. La medida forma parte de un esfuerzo estratégico de Washington para frenar el alza de los precios del petróleo. «La decisión del presidente Trump de otorgar una exención de 60 días a la Ley Jones es un paso más para mitigar las perturbaciones a corto plazo en el mercado petrolero», afirmó la secretaria de prensa de la Casa Blanca, Karoline Leavitt. Esta exención permitirá que recursos vitales como el petróleo, el gas natural, los fertilizantes y el carbón fluyan libremente hacia los puertos estadounidenses durante el periodo estipulado. Leavitt subrayó el compromiso de la Administración en fortalecer las cadenas de suministro críticas de EE.UU. La última vez que Estados Unidos emitió una exención al cumplimiento de la Ley Jones fue en octubre de 2022 para un petrolero que se dirigía a Puerto Rico tras el huracán Fiona En el año 2021, la Administración Biden había flexibilizado temporalmente esta ley para la refinería Valero Energy Corp. tras un ciberataque a un crucial oleoducto de la Costa Este. La decisión reciente se suma a otras medidas de la Administración Trump destinadas a frenar el aumento del precio del crudo y la gasolina debido a la situación de conflicto en Irán. Estas medidas incluyen la liberación de 172 millones de barriles de la Reserva Estratégica de Petróleo del país. Este esfuerzo es parte de una acción coordinada en el marco de la Agencia Internacional de la Energía (AIE) para poner a disposición del mercado 400 millones de barriles.
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Comprar una vivienda es más barato que alquilar en el 95% de las grandes ciudades españolas, según UVE.

Comprar una vivienda es más barato que alquilar en el 95% de las grandes ciudades españolas

El mercado inmobiliario español ha alcanzado un punto crítico donde los alquileres superan sistemáticamente a las cuotas de compra, haciendo que adquirir una vivienda resulte más económico que arrendarla en el 95% de las grandes ciudades. Según el último estudio de UVE Valoraciones, hace un año, cuatro municipios presentaban cuotas hipotecarias superiores a los alquileres, pero esta cifra se ha reducido actualmente a solo tres: Donostia, Marbella y Palma de Mallorca. El encarecimiento de los alquileres es notorio. El número de municipios con precios de arrendamiento iguales o superiores a 11 euros por metro cuadrado mensualmente ha aumentado de 34 en diciembre de 2024 a 42 en febrero de 2026, marcando un incremento del 23%. Este fenómeno se observa también en la compra de inmuebles, pues las localidades con cuotas hipotecarias que superan los 11 euros por metro cuadrado han pasado de 11 a 17. A pesar de la reducción de los tipos de interés de 3,206% a 2,762%, lo que debería haber disminuido las cuotas en un 4,83%, el crecimiento de los precios de las viviendas ha neutralizado este efecto por completo, según datos de la Asociación Hipotecaria Española (AHE). Comprar sigue representando un reto financiero significativo, dado que el comprador promedio necesita entre el 28% y el 32% del valor del inmueble en ahorro para cubrir la parte no financiada y otros costos asociados. Germán Pérez Barrio, presidente de UVE Valoraciones, ha señalado que la raíz del problema radica en la escasez estructural de oferta de viviendas. La única solución sostenible sería aumentar la producción hasta 350.000 viviendas anuales durante al menos cinco años Barcelona destaca como el municipio con el alquiler más caro, mientras que en Madrid las tendencias de alquileres y cuotas hipotecarias han mantenido una evolución paralela en el último año. En ciudades como Valencia,…
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