Mercados e inversión

Las empresas españolas han registrado un aumento del 6% en la financiación captada en los mercados durante el primer semestre de 2025, alcanzando los 16.000 millones de euros. Esto se ha logrado a pesar de la «drástica caída» en las salidas a Bolsa y las ampliaciones de capital, como señala el informe ‘Indicadores clave de rendimiento de la Unión de los Mercados de Capitales’ presentado por la Asociación de Mercados Financieros de Europa (AFME). En este periodo, las sociedades no financieras en España han priorizado las emisiones de deuda sobre la captación de capital. La emisión de bonos de grado de inversión aumentó un 3%, alcanzando los 10.800 millones de euros, que es el nivel más alto en los últimos años. Por otro lado, los bonos de alto rendimiento vieron un incremento significativo del 42%, situándose en 4.000 millones de euros. Por el contrario, las ofertas públicas de venta (OPV) experimentaron una significativa disminución, cayendo un 49% hasta los 800 millones de euros, y las ampliaciones de capital bajaron un 31% a 400 millones de euros. Según Adam Farkas, director ejecutivo de AFME, «el informe muestra señales positivas en el acceso al capital para las empresas españolas», aunque también destaca la necesidad de reforzar la financiación vía capital. Retos y oportunidades en la regulación Farkas subrayó la importancia de avanzar hacia una Unión del Mercado de Capitales plenamente integrada y mencionó que simplificar el marco regulatorio europeo es vital. «Reducir la complejidad innecesaria y los costes asociados puede impulsar la inversión y la innovación», afirmó, lo que contribuiría a movilizar capital privado y cumplir los objetivos de la UMCE. El informe revela que las empresas españolas solo obtienen un 7% de su financiación a través del mercado, un porcentaje claramente inferior a la media de la UE del 13%, y…
Ferrovial, una de las principales constructoras del mundo, ha anunciado que ofrecerá a sus accionistas un nuevo dividendo adicional en efectivo para Navidad, incrementando significativamente el monto respecto al año pasado hasta alcanzar los 55,6 millones de euros. Esta decisión deriva de las prometedoras previsiones de caja de la compañía para finales de año. Fecha ‘ex dividendo’ y calendario de pagos Según lo comunicado por la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), la fecha ‘ex dividendo’ en España será el 4 de diciembre. Por lo tanto, el último día para que las acciones cotizen con derecho a recibir el pago será el 3 de diciembre, con el desembolso efectivo a partir del 22 de diciembre. En Estados Unidos, el calendario difiere ligeramente, retrasándose un día, lo que sitúa la fecha ‘ex dividendo’ para sus acciones en el Nasdaq el 5 de diciembre. Comparativa con el año anterior y otras transacciones recientes El dividendo del año pasado fue de 25 millones de euros, lo que implica un aumento del 122% respecto a este año, más que duplicándose en comparación. Recientemente, la empresa había empezado a pagar un dividendo anterior mediante el formato de scrip dividend, permitiendo a los accionistas elegir entre recibir nuevas acciones o el pago en efectivo: 0,4769 euros por acción o una nueva acción por cada 114,8368 actuales. Del total de accionistas, el 82,12% optó por recibir nuevas acciones. En paralelo, Ferrovial ha observado un incremento en su cotización debido al anuncio de su autopista canadiense, la 407 ETR, que reportará un incremento promedio del 13% en las tarifas para el próximo año.
Hausera, la plataforma de inversión inmobiliaria con sede en Cartagena, ha dado un paso decisivo hacia la modernización del sector con el lanzamiento de un nuevo modelo de operaciones cotizadas. A través del mercado secundario, sus proyectos inmobiliarios ahora se negocian en bolsas europeas reguladas, ofreciendo a los inversores una combinación inédita de liquidez, transparencia y accesibilidad. Hasta ahora, las inversiones en Hausera funcionaban bajo el formato de crowdlending inmobiliario: los inversores aportaban capital a un proyecto y esperaban a su finalización para recuperar la inversión y obtener beneficios. Con el nuevo sistema, las cosas cambian radicalmente. Cada operación inmobiliaria se convierte en un producto financiero cotizado. Esto permite que los inversores compren y vendan sus participaciones en cualquier momento, sin tener que esperar al cierre del proyecto. En otras palabras, Hausera no cotiza como empresa, sino que lo hacen sus proyectos, lo que abre la puerta a un mercado inmobiliario mucho más dinámico y flexible. Gracias a este modelo, los inversores cuentan con una mayor liquidez, ya que pueden vender sus participaciones fácilmente en el mercado secundario. Además, la cotización en mercados regulados garantiza un nivel de supervisión y protección oficial, al estar sujeta a normas financieras europeas. La plataforma Portfolio Stock Exchange actúa como la “billetera” o cuenta de valores del inversor. Desde ahí se pueden depositar fondos y formalizar compras de participaciones desde solo 1.000 euros, consultar la evolución diaria de la inversión y acceder a información financiera detallada de cada proyecto. Todo ello sin comisiones de mantenimiento y con respaldo del Fondo de Garantía de Inversiones (FOGAIN). Este enfoque convierte a Hausera en una referencia en la democratización del acceso a la inversión inmobiliaria, permitiendo a cualquier persona diversificar su capital entre diferentes países, tipos de proyectos y estrategias. El primer proyecto en cotizar bajo este…
La expectación en torno al nombramiento del nuevo presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos se intensifica, mientras el actual presidente, Jerome Powell, se acerca al final de su mandato en mayo de 2026. Donald Trump, presidente de Estados Unidos, podría anunciar el sucesor antes de Navidad, según reveló Scott Bessent, secretario del Tesoro, en una entrevista para CNBC recogida por Europa Press. Scott Bessent, quien encabeza el proceso de selección del próximo líder del principal banco central del mundo, afirmó que el anuncio podría ser hecho en cualquier momento antes de las festividades. «Hay muchas posibilidades de que el presidente haga un anuncio antes de Navidad, pero es su prerrogativa si es antes de las fiestas de Navidad y Año Nuevo, pero las cosas van muy bien», señaló Bessent, destacando el avance positivo del proceso. Durante la entrevista, confirmó que este martes concluirá la segunda ronda del proceso de selección, llevando a cabo la última entrevista con uno de los cinco candidatos que han pasado el corte inicial de once aspirantes. «Tenemos cinco candidatos muy fuertes. Estoy impresionado con todos ellos», subrayó Bessent, haciendo referencia a la complejidad inherente a las responsabilidades de la Fed, que incluyen no solo la fijación de las tasas de interés, sino también la gestión de la política monetaria, el balance general y las regulaciones. En las entrevistas hemos hecho mucho hincapié en la interacción de ese cálculo para determinar la mejor manera de avanzar para la economía estadounidense Los cinco finalistas para suceder a Powell son Christopher Waller y Michelle Bowman, actuales miembros de la junta de la Fed; Kevin Warsh, exgobernador de la Fed; Kevin Hassett, director del Consejo Económico Nacional de la Casa Blanca; y Rick Rieder, ejecutivo de BlackRock. Bessent adelantó que, tras las celebraciones de Acción de Gracias,…
El Ibex 35 ha arrancado la sesión de este martes sin cambios relevantes, moviéndose alrededor de los 15.900 puntos. Hacia las 09:20 horas se situaba en los 15.967,8 puntos, prácticamente en el mismo nivel de cierre de la jornada anterior. En el ámbito corporativo español, AXA IM Alts ha alcanzado un acuerdo para comprar a Vodafone España y Telefónica España el 40% de FiberPass, la ‘joint venture’ de fibra óptica. La operación está valorada en 500 millones de euros, según detallaron Telefónica y Zegona, propietaria de Vodafone España, en comunicados separados. Por otro lado, CaixaBank inicia hoy su séptimo programa de recompra de acciones, por un importe máximo de 500 millones de euros y una duración de hasta seis meses desde su lanzamiento. Bajo el paraguas 'macro' español, los precios industriales subieron un 0,7% en octubre en relación al mismo mes de 2024, tasa cinco décimas superior a la de septiembre y la más elevada desde el pasado mes de junio. En los primeros minutos de la sesión, las mayores alzas del Ibex 35 correspondían a Indra (+2,02%) y ACS (+1,92%). En el lado opuesto destacaban las caídas de Logista (-1,37%), IAG (-1,13%) y Mapfre (-1,06%). Las principales Bolsas europeas abrían hoy la jornada con signo mixto. En concreto, París y Londres subían un 0,24% y un 0,08%, en cada caso, mientras que Milán y Francfort cedían un 0,11% y un 0,03%, respectivamente. El precio del barril de crudo Brent, de referencia para Europa, descendía un 0,6% en la apertura de los mercados europeos y se situaba en los 62,42 dólares, mientras que en su cotización West Texas Intermediate (WTI), de referencia para Estados Unidos, decrecía un 0,6%, hasta los 58,58 dólares. En el mercado de las divisas, la cotización del euro frente al dólar se colocaba en 1,1526 'billetes…
BBVA continúa con paso firme en su programa de recompra de acciones, alcanzando ya un 54,22% de los 993 millones de euros destinados a este fin, según ha informado recientemente a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Hasta el 21 de noviembre, la entidad ha conseguido adquirir casi 30 millones de acciones, por un valor de 538,4 millones de euros, a un precio medio de 17,96 euros por acción. Proyecciones futuras y adquisiciones El programa de recompra estipula un número máximo de acciones a adquirir por un total de 555,3 millones de euros. El plazo establecido para completar estas adquisiciones se extiende hasta el 18 de febrero de 2026. No obstante, BBVA ha decidido no realizar adquisiciones durante el 24 y 31 de diciembre debido a las festividades navideñas. El banco se reserva el derecho a suspender temporalmente o finalizar anticipadamente la ejecución del programa de recompra si concurriera alguna circunstancia que así lo aconsejara o exigiera Las compras se realizan principalmente en el Mercado Continuo español y en las plataformas europeas Cboe Europe, Turquoise Europe y Aquis Exchange. Citigroup es la entidad encargada de llevar a cabo la ejecución de este programa.
AXA IM Alts ha llegado a un acuerdo para adquirir a Vodafone España y Telefónica España el 40% de FiberPass, una ‘joint venture’ de fibra, por un importe de 500 millones de euros. Según los comunicados de Telefónica y el fondo británico Zegona, propietario de Vodafone España, Telefónica ha vendido a AXA IM un 8% de FiberPass por 100 millones de euros, mientras que Vodafone España ha vendido un 32% por 400 millones de euros. Una vez completada la transacción, y tras las aprobaciones reglamentarias correspondientes, la propiedad de FiberPass estará repartida con Telefónica reteniendo un 55% (30% de Telefónica España y 25% de Telefónica Infra), Vodafone España manteniendo un 5% y AXA IM Alts poseyendo el 40%. Telefónica seguirá teniendo el control de FiberPass, un consorcio que entró en operación en marzo de 2025, creado inicialmente con Vodafone España poseyendo el 37% y Telefónica el 63%. FiberPass cubre actualmente 3,7 millones de unidades inmobiliarias con fibra hasta el hogar (FTTH) en España, brindando servicios FTTH a 1,4 millones de clientes de Vodafone y Telefónica. El nivel de penetración actual es de aproximadamente el 40%. «El acuerdo reúne a dos de los principales operadores de telecomunicaciones de España y a un importante inversor europeo en infraestructuras para proporcionar servicios FTTH en todo el país», ha destacado Telefónica en el comunicado. El acuerdo no solo refuerza la posición de liderazgo de Telefónica y Vodafone en el mercado, sino que también garantiza a los clientes acceso a las mejores redes de fibra La operación ha contado con el respaldo financiero de BBVA y Barclays, quienes apoyaron a Vodafone España y Telefónica España durante todo el proceso, y Rothschild&Co, que prestó asesoramiento a AXA IM Alts en fusiones y adquisiciones y deuda. José Miguel García, CEO de Vodafone España, ha destacado que la…
El índice Ibex 35 ha culminado la primera jornada de la semana con un incremento del 0,92%, estableciéndose en 15.967,8 puntos, impulsado por el desempeño positivo de Wall Street. Según analistas de Renta 4, las bolsas estadounidenses reaccionaron favorablemente el viernes pasado tras comentarios más ‘dovish’ de un miembro de la Reserva Federal respecto a una posible bajada de tipos en diciembre. Este efecto positivo se reflejó hoy en la mayoría de los índices europeos. En el sector empresarial, Telefónica ha presentado un expediente de regulación de empleo afectando a 5.319 trabajadores en sus principales sociedades. Por otra parte, Iberdrola ha lanzado una OPA por el 16,2% del capital de Neoenergia en Brasil, buscando controlar el 100% de la compañía. Geopolíticamente, los inversores observan atentamente la respuesta de Ucrania a la propuesta de paz de 28 puntos presentada por EEUU, con un plazo límite este jueves. El plan ha sido criticado por favorecer a Rusia, según Renta 4. En otros mercados europeos, Londres subió un 0,14% y Fráncfort un 0,64%, mientras que París cayó un 0,29% y Milán un 0,85%. En el ámbito macroeconómico, el Instituto de Investigación Económica de Múnich publicó un leve deterioro en la confianza empresarial alemana para noviembre. Además, se espera que los próximos días los mercados estén influenciados por datos de EEUU, Europa y China, especialmente con el cierre de la administración americana habiendo afectado la cantidad de publicaciones de datos. El jueves será Acción de Gracias y el viernes el Black Friday, situando el foco en el consumo privado americano, que representa el 70% del PIB Además, el mercado de divisas ha visto al euro apreciarse un 0,10% frente al dólar, cambiándose a 1,1524 dólares.
La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, ha emitido una advertencia contundente sobre los riesgos que enfrenta Europa al frenar la difusión de la inteligencia artificial (IA). Durante su intervención en un foro de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) en Bratislava, Lagarde subrayó la importancia de eliminar obstáculos para «abrazar esta transformación», poniendo de manifiesto que, si no se realiza esta acción, se corre el riesgo de «retrasar la prosperidad de todos los europeos en las próximas décadas». La presidenta del BCE destacó que Europa ya ha perdido una oportunidad crucial para ser pionera en la tecnología de IA, una carrera actualmente liderada por Estados Unidos y China. Sin embargo, Lagarde opina que el continente aún tiene el potencial de emerger como un sólido segundo impulsor si actúa con decisión e implementa la IA de forma generalizada en diversos sectores, destacando la necesidad de una adopción rápida y un uso inteligente. Necesitamos eliminar todos los obstáculos que nos impiden abrazar esta transformación No obstante, Lagarde ha alertado sobre varios desafíos que podrían frenar el avance, como los altos costes energéticos, regulaciones fragmentadas y la falta de integración de los mercados de capital. Además, hizo hincapié en la importancia de diversificar la cadena de suministro de IA y mantener capacidades mínimas en aspectos clave como la capacidad de cómputo y centros de datos para evitar una dependencia excesiva de tecnologías no europeas. Christine Lagarde ha enfatizado que las consecuencias de la inacción van más allá de perder una carrera tecnológica. Permanecer rezagados podría resultar en una pérdida de competitividad en múltiples sectores e industrias. La presidenta del BCE insta a la Unión Europea a pasar a la acción de manera urgente, eliminando barreras y agilizando procedimientos para integrar el mercado interior y afrontar los…
Las acciones de Aedas Homes experimentaron un notable ascenso del 11,03% este lunes, situándose en 23,65 euros por acción, tras el anuncio de Neinor Homes de incrementar en un 12,5% la contraprestación ofrecida a los accionistas minoritarios en su Oferta Pública de Adquisición (OPA) sobre Aedas, hasta llegar a los 24 euros por título. Este ajuste en la oferta se estableció después de recibir inquietudes respecto al precio inicial ofertado. Neinor Homes ha estipulado que los accionistas minoritarios recibirán una prima sustancial, equivalente al 12,5%, en comparación con la cifra pactada de 21,3 euros para la venta del 79% de participación de Castlelake, que ya había sido acordada con Neinor. No obstante, las acciones de Aedas cotizaban previamente a 24 euros, excluyendo dividendos distribuidos posteriormente, antes de que se anunciara la OPA, lo que implica que, en realidad, los accionistas minoritarios no recibirán ninguna prima respecto a la situación anterior al anuncio. El ajuste en la oferta, comunicado el pasado viernes tras el cierre del mercado, busca asegurar una mayor aceptación de la oferta. Esto es crucial dado que la aceptación de la OPA no debe superar el 50%, sin contabilizar el 79% de la participación de Castlelake, para que los minoritarios reciban la cantidad aumentada. Neinor Homes también ha señalado su intención de lanzar una OPA obligatoria posterior, una vez que obtenga la necesaria autorización de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), con el fin de acelerar la adquisición del capital restante en manos de los minoritarios. Según declaración oficial de la compañía, la prioridad es cerrar la operación de forma rápida, ordenada y con todos los accionistas alineados . Esta estrategia busca permitir a la entidad concentrar su atención y recursos en su actividad principal: la promoción de viviendas de alta calidad. En respuesta a estas…