Arcano Partners, una entidad especializada en mercados privados y renta fija, ha logrado captar una cifra récord de 1.700 millones de euros en 2024, elevando así su patrimonio total bajo gestión por encima de los 11.000 millones de euros. Para el año 2025, la firma prevé un escenario optimista para los activos privados, apoyado por las bajadas de tipos de interés. Sin embargo, Manuel Mendívil, director de inversiones y co-consejero delegado de Arcano, ha señalado que el presente ejercicio estará marcado por altas dosis de volatilidad, a la vista de los recientes acontecimientos globales, desde la situación en Gaza hasta las fluctuaciones del bitcoin.
Perspectivas para la inversión en mercados privados
Mendívil ha enfatizado que cada vez más inversores se están inclinando por los mercados privados, donde a cambio de la illiquidez se pueden obtener rentabilidades más altas. Este cambio se da en un contexto en el que los mercados líquidos han experimentado tres años consecutivos de ganancias sólidas, algo que es poco habitual. La gestora también ha alertado que es improbable que se mantenga un tercer año de rentabilidad de doble dígito en Bolsas, indicando que «la inversión ilíquida estará en muchos casos posicionada como la mejor opción para conseguir rentabilidades a doble dígito».
El mercado institucional en Alemania tiene un 22% de media en mercados privados; en España y en Italia estamos por debajo del 10%
Arcano Partners también ha reflexionado sobre el potencial de crecimiento en la industria, destacando que la política monetaria será el principal factor que influirá en las valoraciones y liquidez a lo largo de 2025. Según las proyecciones de la entidad, esta coyuntura es favorable para casi todas las clases de activos privados, sobre todo en un entorno donde se prevén un repunte en las actividades de fusiones y adquisiciones.
Performance esperada de distintas clases de activos
Con respecto al capital riesgo, Mendívil ha anticipado rentabilidades de hasta 15% gracias a la reactivación del mercado tras un periodo de estancamiento. Además, ha resaltado el crecimiento en los mercados secundarios, que han ganado interés en los últimos tiempos. En el ámbito de infraestructuras sostenibles, Arcano espera un rendimiento de hasta 12%, apoyado por tendencias como la movilidad sostenible y la transición energética.
Los fondos de capital privado que prestan dinero a empresas han pasado de tener un volumen de 2.000 millones a fondos de 15.000, 20.000 y 25.000 millones; son minibancos
Finalmente, Arcano ha compartido su perspectiva sobre el sector inmobiliario, planteando que, tras años de dificultad, se prevé un aumento en la construcción de viviendas en España. Asimismo, la firma ha expresado optimismo sobre su estrategia en el sector de aeronaves, donde se anticipan rendimientos de hasta 12%, dado el desajuste entre la demanda de viajes y la oferta de aviones.
