El crecimiento del mercado inmobiliario español enfrenta perspectivas de cambio a medio plazo, de acuerdo con Bank of America. Se espera que los precios de las viviendas comiencen a desacelerar su crecimiento en 2026, en respuesta a las dificultades de asequibilidad para los compradores españoles. Esta tendencia emergente es el resultado de los significativos incrementos de precios observados en los últimos años.
A corto plazo, el banco anticipa que los precios continuarán subiendo debido a la capacidad de los compradores para adquirir viviendas, facilitada por la caída de los tipos de interés. Sin embargo, este retador escenario llevará consigo una disminución del poder adquisitivo, lo que podría desencadenar una caída de la demanda y eventualmente frenar los aumentos en los precios.
El crecimiento económico proyectado del 3,2% para 2024, un desempleo a la baja alcanzando mínimos históricos desde 2008 (10,6%) y un incremento de los salarios del 3,85% son factores que, junto con el incremento poblacional producto de la inmigración y la significativa participación de extranjeros en el mercado (15% de la compra total), han impulsado la demanda de viviendas.
No obstante, la oferta de viviendas sigue siendo insuficiente. Con un promedio de 87.000 unidades construidas anualmente, el número de nuevos hogares sigue siendo moderado si se compara con los años previos a la crisis financiera mundial. Las razones detrás de esta baja oferta incluyen escasez de mano de obra, limitada disponibilidad de suelo y crecientes costes de construcción.
El Banco de España estima una escasez cercana a las 700.000 viviendas en el país
y Bank of America asegura que las tendencias actuales de oferta «no son suficientes para comenzar a reducir el déficit», con expectativas de un incremento en esta brecha.
El banco estadounidense también señala que, aunque el Banco de España ha puesto el foco en este problema, aún no se ha visto una política gubernamental clara para abordar la situación, lo que podría convertirse en una creciente preocupación.
