GVC Gaesco ha realizado una rotación significativa en su cartera de valores españoles, cambiando Merlín, Sabadell y Repsol por Colonial, BBVA y Endesa, de acuerdo con un informe reciente de la compañía. Esta transformación responde a diferentes factores en los sectores inmobiliario, bancario y energético.
La rotación estratégica en el sector inmobiliario
El movimiento de Merlín a Colonial se fundamenta principalmente en la diferencia de potenciales. Aunque GVC Gaesco ha reconocido que la inestabilidad política en Francia podría afectar temporalmente, Colonial cotiza actualmente con un descuento del 40%, en contraposición al histórico del 27%, lo que sugiere que el precio de la acción podría aumentar significativamente.
Transformaciones en banca y energía
En el sector bancario, la elección de BBVA sobre Sabadell se justifica por el «ambicioso» plan estratégico 2025-2028 de BBVA, que proyecta una mejora de ingresos y un reparto de 36.000 millones de euros para los accionistas. Además, GVC Gaesco ha recomendado la compra de acciones de BBVA con la expectativa de que los títulos podrían alcanzar hasta los 18 euros, representando un incremento del 15%.
BBVA tiene tiempo para incrementar su oferta sobre el Sabadell
En cuanto al sector energético, GVC Gaesco ha optado por Endesa debido a la percepción de que el riesgo regulatorio ya está descontado, prevén una alta generación de caja y la recompra de acciones continúa. La firma proyecta que las acciones de Endesa podrían elevarse en un 13% respecto a su cotización actual.
Otro aspecto relevante es la decisión de mantener a Cellnex en la cartera, aprovechando el viento a favor que podría traer una posible bajada de tipos de interés.
El listado actualizado de valores españoles de GVC Gaesco incluye Solaria, Puig, Acerinox, Cellnex, BBVA, Ebro Foods, Edreams Odigeo, Endesa, Global Dominion, Enagás, Colonial y Sacyr.
Para el mercado europeo, GVC Gaesco ha reducido su apuesta por Francia a causa de su poca visibilidad política y ha reemplazado activos con una nueva composición que incluye al banco italiano Intesa Sanpaolo, entre otros.
Las bolsas no están baratas, toca ponerse el traje de prudencia y selección activa de valores
El enfoque de GVC Gaesco para los próximos años destaca la importancia de la selección activa y prudente de valores, anticipando un regreso a la normalidad económica que podría beneficiar a aquellas acciones que han quedado relegadas en el actual ‘rally’ alcista.
