Naturgy ha tomado un paso decisivo al colocar aproximadamente un 5,5% de su capital social, lo que ha permitido a la compañía cumplir con su compromiso de elevar su ‘free float’ al 15,1% y mejorar la liquidez de sus acciones. Este movimiento estratégico sigue al éxito de la auto-OPA realizada en junio y coincide con la presentación de resultados financieros «históricos» en el primer semestre de 2025, según anunció la compañía este martes.
La empresa lanzó dos operaciones claves: una colocación acelerada sobre un 2% de su capital y una venta bilateral del 3,5% a una entidad financiera internacional. Estas operaciones se llevaron a cabo a un precio de 25,9 euros por acción, un descuento del 7% en comparación con el cierre de 27,9 euros por acción de la sesión anterior. Sin embargo, este precio de colocación es competitivo, situándose un 5,3% por encima del valor de la auto-OPA de 26,5 euros, después de descontar el dividendo de 0,60 euros pagado el 30 de julio de 2025.
El 5,5% colocado por la compañía tiene un valor superior a los 1.383 millones de euros
La colocación acelerada supuso la emisión de aproximadamente 19,3 millones de acciones, un 2% del capital social, y generó una sobredemanda que triplicó el volumen ofertado, alcanzando un importe de cerca de 500 millones de euros. De manera simultánea, se realizó una venta bilateral del 3,5% del capital, es decir, 34,1 millones de acciones, por un valor de 883,2 millones de euros, acompañada de un contrato financiero de permuta total de rentabilidad (‘total return swap’).
Estas maniobras aseguran el retorno de acciones al mercado adquiridas por Naturgy durante su oferta pública de adquisición, fomentando la liquidez de su acción. El objetivo a largo plazo es aumentar el capital flotante para facilitar la inclusión en índices bursátiles internacionales, particularmente los de la familia MSCI, en la revisión prevista para noviembre.
Naturgy refuerza su compromiso con el mercado al establecer un ‘lock-up’ de 60 días
Tras dichas transacciones, Naturgy mantendrá un 4,5% de su capital social en autocartera. La exitosa oferta pública del pasado junio, que apuntaba a un máximo de 88 millones de acciones propias, resultó en una transacción de 2.332 millones de euros a un precio de 26,50 euros por acción. Los principales accionistas, incluso Criteria, GIP, CVC/Rioja e IFM, vendieron colectivamente un 8,7% de la participación en la compañía.
