La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha autorizado la oferta pública voluntaria parcial de adquisición (OPA) presentada por Naturgy, con la finalidad de adquirir hasta un 9,08% de su propio capital. Esta decisión busca mejorar su ‘free float’, según ha informado el regulador bursátil. La autorización se otorgó tras considerar que los términos de la oferta se ajustan a las normas vigentes y que el folleto explicativo presentado, modificado el 19 de mayo de 2025, es adecuado.
La solicitud de autorización fue presentada por Naturgy a finales de marzo, en busca de financiar la operación por un importe de 2.332 millones de euros, respaldada por entidades como CaixaBank, BBVA, BNP Paribas y Société Générale. La oferta se destina a un máximo de 88 millones de acciones, con un precio de 26,50 euros por acción. La CNMV aclaró que, siendo una oferta voluntaria, el precio se ha fijado libremente de acuerdo al artículo 13.5 del Real Decreto de OPAs, y no ha sido evaluado como precio equitativo según el artículo 110 de la Ley de Mercados de Valores.
La efectividad de la oferta no está sujeta a ninguna condición
El importe total de 2.332 millones de euros contará con la garantía de BNP Paribas (732 millones de euros), CaixaBank (700 millones de euros), BBVA (450 millones de euros) y Société Générale (450 millones de euros). Además, CaixaBank actuará como el miembro del mercado en el proceso de adquisición y liquidación de la oferta.
El plazo de aceptación será de 15 días naturales a partir del día hábil bursátil siguiente a la publicación del primer anuncio con los datos relevantes de la oferta. Dado que es una OPA parcial formulada por la propia empresa, no se llevarán a cabo compraventas forzosas.
Naturgy también presentó en marzo los compromisos de aceptación de la oferta de sus principales accionistas: CriteriaCaixa, BlackRock/GIP, CVC/Rioja e IFM. CriteriaCaixa, como principal accionista con el 26,7% del capital, y los otros accionistas suman en conjunto el 84,97% del capital de la compañía, todos comprometidos a aceptar la oferta.
La oferta recibirá aceptaciones por un número superior al límite máximo indicado de 88 millones de acciones
La compañía, que ocupa la primera posición en el sector gasista y la tercera en el sector eléctrico en España, estima que la recompra de acciones se completará en julio. Francisco Reynés, presidente ejecutivo de Naturgy, ya expresó el pasado mes de febrero que el objetivo de esta operación es alcanzar un 15% de ‘free float’, facilitando su regreso a los índices MSCI y permitiendo la reintegración al mercado de las acciones adquiridas con flexibilidad y sin un calendario preestablecido.
