Las acciones de Neinor Homes experimentaron una notable alza cercana al 16% en el mercado de valores este martes. Este incremento se produce tras la noticia de una Oferta Pública de Adquisición de Acciones (OPA) valorada en 1.070 millones de euros, dirigida a Aedas Homes. En contraste, las acciones de esta última promotora inmobiliaria cayeron casi un 9%, debido a que el precio de sus acciones se igualó a la oferta financiera de Neinor Homes, una cifra un 10% inferior al valor que Aedas tenía antes de la operación.
Aedas Homes finalizó la sesión bursátil del martes con un valor de 24,85 euros por acción, marcando un descenso del 8,97% desde los 27,3 euros del día anterior, acercándose así a los 24,48 euros ofrecidos por Neinor. Por otro lado, Neinor incrementó su cotización en un 15,96% alcanzando los 15,84 euros, dado su potencial de crecimiento al incorporar el banco de suelo de Aedas, lo que le permitirá entregar alrededor de 30.000 viviendas en cinco años.
Después de pagar los dividendos de 136 millones de euros recientemente anunciados por Aedas, el precio de compra ajustado será de 21,33 euros por acción, representando un 22% menos de la valoración original de la empresa.
La financiación de la OPA está respaldada por los fondos Orion European Real Estate Fund, Stoneshield Southern Real Estate Holding II y Welwel Investments, que colectivamente poseen un porcentaje significativo del capital social de Neinor Homes. Alrededor de 500 millones de euros saldrán de recursos propios, mientras que Neinor tiene disponibles hasta 185 millones de euros en efectivo en su balance. Además, podría destinar otros 90 millones en dividendos futuros para complementar esta operación financiera.
Los tres principales accionistas se han comprometido incondicional y irrevocablemente a respaldar un aumento de capital por hasta 260 millones de euros
Esta expansión de capital se realizará a través de una colocación privada. Además, la financiación restante se obtendrá mediante la emisión de bonos sénior garantizados por 750 millones de euros, bajo la gestión de Apollo Capital Management. Cualquier excedente tras la transacción se utilizará para reducir la deuda de Aedas Homes.
Neinor Homes ha proporcionado garantías de ejecución mediante un acuerdo de ‘standby volume underwriting letter’ con Banco Santander y J.P. Morgan, asegurando hasta 175 millones de euros. Esta estrategia de aseguramiento forma parte de los preparativos de Neinor, que planea finalizar la adquisición en el último trimestre de 2025.
