En una reciente conferencia de Renta 4 Banco, sus líderes en inversiones han delineado sus estrategias a futuro, subrayando la prominencia de la Inteligencia Artificial (IA) y las grandes tecnológicas estadounidenses como apuestas estructurales. No obstante, anticipan movimientos hacia sectores defensivos y compañías de calidad que el mercado actualmente subestima.
Oportunidades en el mercado
Javier Galán, Ignacio Victoriano y Miguel Jiménez, directores de inversiones del banco, han reconocido la valía de compañías como Inditex, HBX y Puig en España, consideradas relegadas pero con gran potencial. A pesar de las elevadas valoraciones en Estados Unidos, destacan que gigantes como Alphabet y Amazon continúan registrando enormes beneficios que sostienen sus cotizaciones.
En sectores abandonados como salud, consumo y industria, existe un potencial significativo de revalorización, mencionaron los expertos
Los gestores resaltaron la contribución del sector bancario al rendimiento del Ibex 35 este año, describiendo el estado del mercado español y europeo. Pusieron en relieve oportunidades en empresas como Viscofan y Cie Automotive, que, aunque presentan crecimiento, permanecen fuera del radar de muchos inversores.
Renta fija y desafíos macroeconómicos
En el ámbito de la renta fija, la demanda se mantiene robusta en la deuda tanto soberana como corporativa. Sin embargo, notaron una presión particular sobre la deuda francesa, mientras que Italia destaca por su superávit primario. Los directivos también consideran que la Reserva Federal de Estados Unidos dispone de cierto margen para recortes de tipos adicionales, aunque advierten sobre la influencia política que podría ejercer Donald Trump en el futuro.
Esperan correcciones bursátiles moderadas si hay tensiones comerciales entre Estados Unidos y China, pero la solidez financiera general y las políticas fiscales proactivas deberían sostener el mercado
Respecto a las divisas, se identifica una debilidad del dólar que beneficia a las empresas estadounidenses, mientras que el efecto inverso se siente en Europa. Además, las discusiones se han centrado en cómo la sostenibilidad fiscal y las tasas de inflación impactarán en los próximos años, destacando el posible desafío que enfrentará la Fed para equilibrar el crecimiento e inflación en 2026.
Por último, el oro se mantiene de manera estable al alza, impulsado por factores geopolíticos y cambios en la acumulación de reservas de los bancos centrales, desafiando paradigmas de mercado tradicionales.
