Bank of America (BofA) ha revisado al alza su precio objetivo para las acciones de Indra, fijándolo en 23,5 euros, un incremento desde los 23 euros anteriores. Esta decisión se fundamenta en las nuevas proyecciones que indican un adelantamiento de los objetivos establecidos para 2030 en un plazo de dos años.
En su informe, BofA destaca que Indra podría alcanzar 10.000 millones de euros en ventas para 2028, gracias en gran parte a un crecimiento inesperado en el sector de defensa. El informe subraya que el segmento de defensa podría experimentar un crecimiento orgánico de dígito doble hasta 2028, impulsado por la reciente adquisición de Tess Defence, que se encarga de un contrato significativo con el Ministerio de Defensa español para los vehículos blindados 8×8 Dragón.
Ángel Escribano, presidente de Indra, ha informado que uno de los objetivos estratégicos de la empresa es aumentar su participación en ITP Aero, donde ya posee un 9,5%. A su vez, Escribano ha señalado que la adquisición de ITP Aero es uno de los «anhelos» de Indra, ya que esto podría reforzar sus capacidades en programas de defensa europeos, como el FCAS.
BofA también aplaude la solidez de los resultados de Indra correspondientes a 2024, resaltando que las proyecciones de la compañía podrían cumplirse en 2025, un año antes de lo previsto. El informe señala que los fundamentos de la empresa han mejorado notablemente, destacando un crecimiento en ingresos y rentabilidad. Sin embargo, el análisis también menciona que la integración de Hispasat y la posible desinversión en Minsait permanecen como factores cruciales.
Recientemente, Indra llegó a un acuerdo con Redeia para adquirir el 89,68% de Hispasat por 725 millones de euros. Este acuerdo incluye una cláusula que condiciona su cierre a la obtención del control sobre Hisdesat, la división de satélites militares de Hispasat. Escribano reveló que Isdefe venderá un 0,1% de Hisdesat a Indra, lo que permitirá a la compañía alcanzar una posición de control del 50,1% tras el cierre de la operación, aunque el importe de esta operación no ha sido especificado.
BofA también ha ajustado al alza sus previsiones de beneficios operativos de Indra para el periodo 2025-2026 en un 4%, fundamentado en un crecimiento de ingresos que proviene principalmente de sus divisiones de defensa y Minsait. Indra busca activamente un socio estratégico para Minsait, la cual representó el 62% de sus ingresos en 2024, con el objetivo de acelerar su crecimiento en el ámbito digital. El consejero delegado, José Vicente de los Mozos, ha dejado claro que los fondos derivados de una posible operación no se destinarán a dividendos, sino que se reinvertirán en futuros movimientos de fusión y adquisición.
En resumen, BofA mantiene su recomendación de compra para los títulos de Indra, subrayando sus «sólidas perspectivas de crecimiento y su atractiva valoración». Además, el análisis menciona que la empresa podría explorar adquisiciones en el sector de armas y municiones, lo que se considera una estrategia favorable, aunque se insiste en que la venta de Minsait sería el principal motor para cerrar la brecha de valoración en comparación con sus competidores de defensa en la Unión Europea.
