La prima de la oferta pública de adquisición (OPA) presentada por BBVA sobre Banco Sabadell se ha ajustado a un entorno del 7,5%, tras los recientes anuncios del banco que lidera Carlos Torres sobre sus resultados semestrales y su nuevo plan estratégico. El miércoles pasado, las acciones de Banco Sabadell finalizaron la jornada a un precio de 3,223 euros, marcando un incremento del 1,99%, mientras que los títulos de BBVA se elevaron hasta los 15,24 euros, representando un aumento del 2,08%.
Esta variación en las cotizaciones ha revertido parcialmente la tendencia negativa que la prima de la OPA había sostenido durante gran parte del año. Aunque el canje de acciones resulta económicamente desfavorable para los accionistas del Sabadell, ya que perderían el 7,48% del valor de sus acciones si aceptaran la oferta con los valores actuales, el diferencial no había sido tan estrecho desde principios de julio. La oferta de BBVA, ajustada por el reparto de dividendos, consiste en una acción de nueva emisión y 0,70 céntimos por cada 5,346 acciones de Banco Sabadell.
El repunte de la prima, que alcanzó una cifra negativa de más del 14%, comenzó el 31 de julio con el anuncio de BBVA de haber obtenido un beneficio de 5.447 millones de euros en el primer semestre, lo que representa un aumento del 9%. Asimismo, se prevé un beneficio de 48.000 millones hasta 2028 con la entrega de 36.000 millones a sus accionistas.
La junta extraordinaria de Banco Sabadell ha aprobado la venta de TSB a Banco Santander, con el compromiso de repartir un macrodividendo de 2.500 millones de euros el próximo año, independientemente del resultado de la OPA y aún si BBVA controla el banco. Este dividendo no beneficiará a los accionistas que opten por la OPA, dado que dejarán de ser titulares de las acciones de Banco Sabadell al momento de su distribución.
El consejero delegado de BBVA, Onur Genç, enfatizó que el lanzamiento del folleto y la OPA está programado para principios de septiembre, aunque como destacó, «no hay garantías de nada».
Onur Genç explicó que, después de las juntas, BBVA puede decidir retirar la oferta, una decisión que, de avanzarse, abriría la aceptación a inicios de septiembre:
«Eso sucederá después de las juntas, y el periodo de aceptación, si decidimos avanzar, comenzará a principios de septiembre».
