Acuerdo en la junta general extraordinaria de Minor Hotels
El consejo de administración de Minor Hotels Europe & Americas (MHEA), anteriormente conocido como NH Hotel Group, ha convocado una junta general extraordinaria de accionistas para el próximo lunes, 20 de enero. Durante esta reunión, se someterá a votación la Oferta Pública de Adquisición (OPA) presentada por MHG Continental Holding, que propone un precio de 6,37 euros por acción con el objetivo de excluir a la cadena hotelera de la Bolsa.
La oferta cumple con los requisitos establecidos por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y se acerca al desembolso realizado por Minor en 2018, momento en que adquirió el 94% de NH por 6,4 euros por acción. El propósito de esta oferta es beneficiar tanto a los accionistas minoritarios de MHEA como al grupo tailandés Minor International (MINT), su matriz. Según los directivos de la compañía, esta medida proporcionará una salida atractiva para los accionistas minoritarios y ofrecerá mayor flexibilidad en la gestión de activos y capital a MINT.
Relevancia financiera y administración de acciones
La OPA está dirigida a adquirir el 4,135% del capital social de MHEA que actualmente no pertenece a Minor, lo que equivale a aproximadamente 18.018.097 acciones y representa un desembolso cercano a los 114.775.279 euros. El consejo de MHEA argumenta que la exclusión del mercado bursátil aliviará las cargas administrativas y financieras, especialmente debido a la baja liquidez de las acciones, que presentan un capital flotante de solo el 4,135%. Además, indica que MHEA no necesita acceder a los mercados de capitales para su financiación.
La efectividad de la exclusión dependerá de la autorización de la CNMV y de la liquidación de la OPA. En caso de que se cumplan las condiciones legales, Minor podrá exigir la venta forzosa de las acciones restantes al precio ofertado. Asimismo, los accionistas minoritarios tendrán el derecho de solicitar la compra forzosa de sus participaciones.
En un intento previo en 2023, Minor buscó excluir a NH de la Bolsa española con una oferta valorada entre 4,81 y 5,68 euros por acción. Sin embargo, la CNMV consideró que el precio era injustificado, lo que llevó a la dimisión de tres consejeros independientes. Esta nueva oferta de 6,37 euros representa un incremento del 41,5% respecto a la propuesta anterior y excede el límite superior de la valoración inicial.
La exclusión de MHEA se produce en un contexto de crecimiento financiero sólido, con ingresos que superan los 2.000 millones de euros en 2023, un 23% más que el año anterior, y un notable beneficio neto de 128,1 millones de euros. Las cifras del inicio de 2024 sugieren un crecimiento aún mayor tanto en negocio como en EBITDA.
Además, la estrategia de expansión de Minor incluye la apertura de 200 nuevos hoteles en los próximos tres años, así como un cambio en la dirección del grupo, con la llegada de Gonzalo Aguilar como nuevo consejero delegado, marcando un nuevo capítulo en la gestión del grupo. La compañía, que opera marcas reconocidas, mantiene un fuerte enfoque en el crecimiento, proyectando un aumento cercano al 10% en los ingresos de 2024.
