El consejo de administración de Neinor Homes ha decidido llevar a cabo un aumento de capital valorado en 225 millones de euros. Este procedimiento se realizará mediante una colocación privada acelerada, destinada a asegurar fondos para la compra de su competidor directo, Aedas Homes, por un total de 1.070 millones de euros. Esta adquisición busca renegociar el mercado inmobiliario español y aprovechar lo que la empresa describe como una «buena acogida» por parte del mercado tras el anuncio de la operación.
Para concretar esta compra, Neinor ha firmado acuerdos con varias entidades financieras, incluyendo Banco Santander, J.P. Morgan, Citigroup, Crédit Agricole, Société Générale y Alantra. Estas instituciones llevarán a cabo un proceso de prospección de la demanda enfocado exclusivamente en inversores cualificados, con el fin de determinar el precio y cantidad de acciones definitivas que se emitirán como parte del aumento de capital.
Compromiso de los accionistas
Un factor esencial en esta operación es que Neinor ha contado con el apoyo incondicional de sus principales accionistas: los fondos Orion, Stoneshield y Welwel Investments. Estos se han comprometido de manera irrevocable a participar en el aumento de capital por el valor total de 225 millones de euros. Con ello, se busca compensar el compromiso de aseguramiento inicial de 175 millones de euros por parte de Banco Santander y J.P. Morgan, el cual quedará sin efecto. Según el calendario establecido, el proceso de prospección acelerado concluirá antes de las 08:00 horas del miércoles, y se espera que las nuevas acciones comiencen a cotizar en las Bolsas de Valores españolas el 27 de junio.
El aumento se lleva a cabo en atención a la buena acogida que ha tenido en los mercados el anuncio de la OPA para comprar Aedas
Detalles de la financiación
La compra de Aedas Homes incluye un desembolso de 1.070 millones de euros, lo que implica un precio de 24,48 euros por acción. Para esto, Neinor tiene previsto utilizar cerca de 500 millones de euros provenientes de recursos propios. Dispone de un capital de hasta 185 millones de euros en caja y considerarían destinar hasta 90 millones de euros procedentes de dividendos futuros pendientes. El resto del financiamiento, hasta llegar al total necesario, se obtendrá mediante una emisión de bonos sénior garantizados, que sumarán hasta 750 millones de euros suscritos por entidades gestionadas por Apollo Capital Management o sus filiales.
Con el cierre de esta operación, Neinor se posicionará con una cartera de aproximadamente 20.200 viviendas, de las cuales el 50% se ubica en la ciudad de Madrid. De este total, 13.809 unidades ya están en producción; además, hay 9.049 en construcción o terminadas, y 3.700 pre-vendidas, lo que se traduce en unos ingresos futuros proyectados de 1.700 millones de euros.
