Paramount Skydance ha dado un paso adelante en su oferta pública de adquisición (OPA) sobre Warner Bros. Discovery (WBD) al incluir una garantía personal irrevocable de 40.400 millones de dólares (34.500 millones de euros) por parte de Larry Ellison, cofundador de Oracle. Este ajuste responde a las preocupaciones de WBD sobre el soporte financiero, asegurando así el valor empresarial de 108.000 millones de dólares (92.215 millones de euros) de la oferta.
La crítica emitida por WBD, que subrayaba que «la única solución sería una garantía personal del propio Ellison», ha resultado en la decisión de Paramount de introducir dicha garantía. Larry Ellison ha acordado además proporcionar respaldo no solo financiero, sino también en cualquier reclamación por daños contra Paramount. Asimismo, el fideicomiso familiar Ellison, resguardado por el padre de David Ellison, consejero delegado de Paramount Skydance, permanecerá intacto, sin transferencias de activos que puedan afectar la transacción.
WBD busca flexibilidad y estabilidad durante el proceso de fusión
El acuerdo de fusión revisado ofrece ahora mayor flexibilidad operativa y en refinanciación de deuda para WBD. Paramount aumentó la indemnización en caso de terminación de la transacción a 5.800 millones de dólares (4.952 millones de euros), igualando los términos del acuerdo con Netflix. No obstante, la oferta está condicionada a que WBD mantenga «la propiedad total» de su negocio de Global Networks, incluyendo canales clave como CNN y Discovery, frente a un plan de escisión en desarrollo.
Mientras tanto, el consejo de administración de WBD ha recomendado a sus accionistas rechazar la oferta de Paramount, citando «importantes riesgos y costes». El consejo mantiene su postura a favor de una fusión con Netflix y sus «sustanciales beneficios». Paramount, por su parte, ha manifestado que WBD no planteó ninguna preocupación grave previamente sobre la garantía, a pesar de la aceptación inicial del acuerdo con Netflix.
ni WBD ni sus asesores plantearon estas preocupaciones, ni la exigencia de una garantía personal, durante las 12 semanas previas a que WBD aceptara la transacción inferior con Netflix
El desenlace de esta competencia corporativa sigue siendo incierto, con Paramount buscando corregir el rumbo para ganar terreno en la carrera por Warner Bros. Discovery. A medida que las negociaciones avanzan, tanto la comunidad financiera como la industria del entretenimiento permanecen a la expectativa de cómo se estructurará el futuro de uno de los conglomerados más influyentes del sector.
