Banco Santander y Erste Group Bank han anunciado el cierre de la venta de Santander Bank Polska, consolidando una operación que se hizo pública en mayo de 2025. Tras obtener las autorizaciones regulatorias pertinentes y completar la transacción como se había planeado, Erste ha adquirido el 49% del capital social de Santander Bank Polska y una participación del 50% en el negocio de gestión de activos en Polonia (TFI). Esta adquisición totaliza aproximadamente 7.000 millones de euros en efectivo.
La transacción fijó el precio por acción en 584 zlotys (equivalentes a 138 euros según el cambio actual), evaluando el banco en 2,2 veces su valor contable tangible por acción del primer trimestre de 2025. Asimismo, representa una prima del 7,5% en relación al precio de cierre de Santander Bank Polska del 2 de mayo de 2025, sin incluir el dividendo pagado ese mismo mes.
La operación finalmente genera una plusvalía neta approximada de 1.900 millones de euros para Santander.
Este beneficio incrementa el ratio de capital CET1 del banco alrededor de 95 puntos básicos, lo que equivale a cerca de 6.000 millones de euros. Anteriormente, en mayo de 2025, previsiones iniciales del Santander indicaban unas plusvalías netas de 2.000 millones de euros con un impacto positivo sobre el capital de 100 puntos básicos, unos 6.400 millones de euros. Se estima que los efectos económicos de esta operación se reflejarán en el primer trimestre de 2026.
Santander ha reafirmado su intención de destinar aproximadamente el 50% de los fondos obtenidos en esta operación para acelerar los programas extraordinarios de recompra de acciones, sujeto a aprobaciones regulatorias. La compañía mantiene su objetivo de conservar un ratio de capital CET1 en el rango del 12 al 13%.
El banco indica que la operación en Polonia tendrá un efecto positivo en el beneficio por acción entre 2027 y 2028, a través de la reinversión del capital, y que fortalecerá su estrategia financiera. Además, Santander confirma que esta transacción respalda la anunciada adquisición de TSB en Reino Unido.
Con el cierre de esta operación, Erste se convierte en el principal accionista de Santander Bank Polska. En el futuro cercano, el grupo austriaco planea modificar el nombre y la marca del banco polaco a Erste Bank Polska en el segundo trimestre de 2026. En otra acción estratégica, Santander, tras adquirir el 60% que no poseía, se mantiene como único propietario de Santander Consumer Bank en Polonia, preservando así su presencia en el sector de financiación al consumo dentro del país.
