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En un reciente foro bancario en Fráncfort, Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), abordó las vulnerabilidades de Europa y destacó la necesidad de replantear el modelo de crecimiento del continente. En su intervención, Lagarde subrayó que el enfoque actual está orientado «a un mundo que desaparece», lo que exige una transformación mediante el fuerte aprovechamiento del mercado interior. Lagarde señaló que la Unión Europea, al adoptar la globalización más intensamente que otras economías avanzadas, ha incrementado el peso de las exportaciones en su PIB. Sin embargo, esta orientación hacia el exterior, considerada antaño una fuente de resiliencia, ahora ha devenido en vulnerabilidad debido a los cambios en el panorama global. La presidenta del BCE advirtió que el crecimiento en la eurozona se ha vuelto más desigual, aumentando su dependencia de economías como la de Estados Unidos. En los últimos 20 años, las barreras al comercio transfronterizo dentro de Europa no han disminuido al mismo ritmo que las que afrontan las empresas internacionales que desean operar en el continente Esta dependencia y estancamiento en la productividad interna son exacerbados por barreras comerciales dentro de la UE, que aún se mantienen elevadas, alcanzando equivalentes a aranceles del 100% y el 65% en los mercados de servicios y bienes, respectivamente. Lagarde abogó por reducir las barreras internas, simplificar y acelerar los procesos de toma de decisiones y aplicar el principio de reconocimiento mutuo. Este principio permitiría que los bienes o servicios, legalmente comercializados en un Estado de la UE, se desplacen libremente por toda la unión sin alinearse con las normativas de cada país, de forma similar al reconocimiento automático de cualificaciones profesionales existente hoy. Además, sugirió la extensión de la votación por mayoría cualificada, superando la unanimidad exigida que sustituye al avance, especialmente en el ámbito fiscal, y planteó crear…
Jefferies, la reconocida firma de análisis de valores, ha sorprendido al mercado al elevar el precio objetivo de BBVA hasta los 21 euros, lo que supone un incremento del 18,6% respecto a su estimación anterior. Este optimismo se debe principalmente a un aumento en las previsiones de ganancias del banco, especialmente debido a un crecimiento de ingresos en España y México. Según los analistas de Jefferies, BBVA podría anunciar una recompra extraordinaria de acciones por valor de 6.000 millones de euros con los resultados del ejercicio 2025. Este movimiento, sujeto a la aprobación regulatoria por parte del Banco Central Europeo (BCE), superaría las expectativas del consenso de mercado. La firma detalla que esta ‘megarrecompra’ se sumaría al dividendo final de 0,57 céntimos por acción, además de una recompra pendiente de 1.000 millones de euros y los dividendos ordinarios, elevando así las distribuciones totales de 2025 a unos significativos 12.000 millones de euros. La recompra responde a la necesidad de BBVA de «ponerse al día» con los accionistas, después de haber tenido limitada la distribución de capital durante el intento fallido de compra de Banco Sabadell Esta operación prevista tendrá lugar una vez que el BCE otorgue su visto bueno, permitiendo al banco ajustar su ratio CET1 al 12,2%. Actualmente, BBVA ha alcanzado un 13,4% al cierre del tercer trimestre de 2025. Jefferies no solo ve un buen presente, sino que también augura un prometedor futuro financiero para BBVA. Se prevé que los dividendos crezcan progresivamente hasta 2028, junto con un volumen de recompras anuales de 2.000 millones de euros, lo que resultaría en un retorno total de capital para los accionistas entre el 8% y el 9% por año. Según estas previsiones, BBVA podría alcanzar una rentabilidad sobre capital tangible (RoTE) del 24% en 2028. Jefferies ha mantenido la recomendación…
El Banco Central Europeo (BCE) ha manifestado que el sistema bancario europeo mantiene un perfil de riesgo sólido con fundamentos robustos, permitiéndole enfrentar el actual entorno geopolítico y macrofinanciero, caracterizado por una elevada incertidumbre. Sin embargo, la entidad advierte sobre la necesidad de que los bancos estén preparados para afrontar retos antes considerados remotos. Las tensiones geopolíticas, junto con los cambios en las políticas comerciales, las crisis climáticas y naturales, y las perturbaciones tecnológicas, acentúan las vulnerabilidades estructurales del sistema. Según el BCE, la probabilidad de eventos extremos de baja probabilidad, conocidos como riesgos de cola, es ahora más alta que nunca. En este contexto, se considera prioritario que las entidades bancarias sean resilientes frente a los riesgos geopolíticos y la incertidumbre macrofinanciera. Esto incluye mantener criterios sólidos de aprobación de préstamos y una adecuada capitalización, además de gestionar prudentemente los riesgos climáticos y naturales. La prueba de resistencia temática de 2026 evaluará escenarios de riesgo geopolítico específicos para cada entidad y su potencial impacto significativo en la solvencia de los bancos Adicionalmente, el BCE pretende asegurar una resiliencia operativa y capacidades de TIC sólidas para gestionar eficazmente los riesgos operacionales. Las reformas contemplan una supervisión más eficiente e integrada en toda la unión bancaria. En cuanto a los requisitos de capital, el BCE ha anunciado una leve rebaja, situándose en el 11,2% de capital de nivel 1 ordinario (CET1) para 2026. Esta es la primera reducción desde 2020, aunque se mantiene por debajo del 16,1% promedio registrado en el segundo trimestre de 2025. Del lado de los requisitos generales de capital, estos se ajustarán al 15,6% de los activos ponderados por riesgo (APR) para 2026, un descenso en comparación con el 15,7% de 2025. Además, se han impuesto recargos por exposiciones dudosas a diez entidades, una reducción respecto a…
El crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) de la eurozona mostró señales de aceleración en el tercer trimestre de 2025, alcanzando un incremento del 0,2%. Este dato, aunque impulso mayor que el 0,1% registrado en el trimestre anterior, sigue siendo inferior al crecimiento observado del 0,6% en el primer trimestre del año. Eurostat confirmó estos valores recientemente. En cuanto a los Veintisiete, el PIB experimentó un crecimiento del 0,3% entre julio y septiembre, comparado con el 0,2% de los tres meses precedentes, pero no logra alcanzar el 0,5% que marcó el inicio del año. Comparando con el tercer trimestre del año pasado, la zona euro registró un incremento del PIB del 1,4%, mientras que en el conjunto de la UE este aumento fue del 1,6%. En particular, Suecia destacó con el mayor crecimiento trimestral, alcanzando un 1,1%, seguida de Chipre, Portugal, Eslovenia y Polonia, cada uno con una mejora del 0,8%. Por otro lado, algunos países enfrentaron reducciones en su actividad económica, como Lituania y Rumanía, cada una con un descenso del 0,2%, así como Irlanda y Finlandia, ambos con una disminución del 0,1%. Entre las economías más grandes de la UE, España mostró un crecimiento del 0,6%, moderando su impulso desde el 0,8% del trimestre anterior. En Alemania, la situación fue de estancamiento, después de haber experimentado una contracción del 0,2% previamente. En contraste, Francia logró acelerar su crecimiento al 0,5%, desde el 0,3%. Italia, por su parte, mantuvo su PIB sin cambios tras una caída del 0,1% en el trimestre anterior. En una reciente rueda de prensa, Christine Lagarde, presidenta del BCE, expresó que, a pesar de la modesta expansión del 0,2% en el tercer trimestre, no era momento para excesivas quejas sobre el crecimiento. «Puedes hacerse mejor; esperamos que así sea», afirmó. Luis de Guindos, vicepresidente de…
El Banco Central Europeo (BCE) ha comunicado recientemente que, a través de su división de supervisión bancaria, impuso una multa periódica de 187.650 euros a Abanca debido a un incorrecto desglose de sus riesgos climáticos. Esta sanción, según el BCE, responde al «no cumplimiento» de los requisitos estipulados por la entidad en diciembre de 2023. Entre las exigencias destacadas por el BCE, se incluía la necesidad de que Abanca realizara una valoración material de sus riesgos climáticos y ambientales. La normativa, respaldada por el BCE, requería que el banco fortaleciera su identificación de los riesgos a los que podría estar expuesto. Esto se planteó para garantizar una transparencia adicional en este apartado crucial. El BCE exigía el cumplimiento antes del 31 de marzo de 2024, decisión que permitía la aplicación de multas periódicas si la entidad no cumplía a tiempo con los requerimientos. La falta de cumplimiento por parte de Abanca se prolongó durante 65 días el año pasado. Al decidir sobre la imposición de multas periódicas y su cuantía, el BCE considera aspectos como la gravedad de la infracción, la duración del incumplimiento y los ingresos diarios generados por la institución bancaria.
El Euríbor, índice de referencia para préstamos hipotecarios a tipo fijo, concluyó octubre con una media mensual del 2,187%, ligeramente superior al 2,172% de septiembre, según informó el Banco de España. Esta marca representa el tercer mes consecutivo de incrementos, acumulando más de 10 puntos básicos desde julio, momento en el que se situaba en 2,079%. No obstante, desciende 50 puntos básicos comparado con el 2,691% de octubre de 2024. Para aquellos con hipotecas variables que se repricien anualmente, el dato de octubre implica una reducción en sus pagos, con una caída prevista de 42 euros al mes para una hipoteca típica de 150.000 euros a 30 años con un diferencial del 0,99%. Esto significaría un ahorro de aproximadamente 504 euros al año. Por el contrario, las hipotecas con revisión semestral comenzarán a notar un ligero incremento en sus cuotas, aumentándolas en 3,6 euros mensuales. El consenso actual del mercado es que el Banco Central Europeo (BCE) no vuelva a tocar sus intereses en lo que queda de año El analista de HelpMyCash, Miquel Riera, sostiene que esta percepción refleja el fin de una tendencia bajista mantenida entre finales de 2023 y mediados de 2025. Con la estabilización de la inflación en torno al 2%, se prevé que el Euríbor tienda a estabilizarse, con un valor entre el 2,1% y el 2,2% para finales de 2025. Pedro Ruiz, portavoz de finanzas personales de Kelisto.es, asegura que el Euríbor enfrenta influencias duales: una presión a la baja debido a la posible recesión económica europea y una presión al alza si la inflación se incrementa, impulsada por factores como el aumento de los precios de la energía. Ante este escenario, el Euríbor podría cerrar el año entre el 2% y el 2,2%. Mientras tanto, Laura Martínez de iAhorro destaca la falta de…
El índice bursátil español, Ibex 35, ha cerrado octubre continuando su tendencia alcista, acumulando un incremento del 3,6% y alcanzando los 16.032,5 puntos. Este resultado representa el cuarto mes consecutivo en positivo, en un contexto marcado por factores económicos clave como los acuerdos entre EE.UU. y China, las decisiones de la Reserva Federal y la postura del Banco Central Europeo. Según datos de mercado de Europa Press, el Ibex 35 también consiguió enlazar su tercera semana consecutiva con resultados favorables, logrando un 1,08% de incremento semanal. Este avance ha permitido que el índice bursátil supere los máximos históricos de 2007, situándose en los 16.150,1 puntos el pasado miércoles. Desde el inicio de 2025, la Bolsa española ha registrado un destacable 38,27% de revalorización, posicionándose como una de las más alcistas a nivel mundial. En el plano internacional, se ha destacado que el BCE ha mantenido los tipos de interés sin cambios, cumpliendo así con las expectativas previas, mientras que en Estados Unidos, la tregua comercial ha traído optimismo a los inversores. Sin embargo, la reciente reunión de la Reserva Federal ha resaltado las tensiones entre Powell y Trump, generando incertidumbre sobre el impacto de los recortes de tipos de interés. En cuanto al mercado estadounidense, a pesar de las dudas sobre el gasto en inteligencia artificial de las tecnológicas, Nvidia ha marcado un hito al superar los 5 billones de dólares en capitalización bursátil. También se ha observado un desempeño positivo en Amazon y Apple, líderes de lo que se conoce como «las siete magníficas». Encarábamos la semana más importante del año con gran expectativa y no ha defraudado En el contexto español, los bancos han sorprendido con resultados excepcionales. El Santander lidera con su sexto trimestre consecutivo de resultados favorables. Mientras tanto, el BBVA ha superado expectativas aunque sin…
El Euríbor, uno de los principales indicadores para las hipotecas a tipo variable, ha cerrado el mes de octubre con una media mensual del 2,187%, lo que representa un leve incremento respecto al 2,172% de septiembre, según informa Europa Press. Este índice ha mantenido una tendencia alcista durante los últimos tres meses, acumulando más de 10 puntos básicos desde el 2,079% registrado en julio. Sin embargo, se ha reducido en 50 puntos básicos si lo comparamos con el 2,691% alcanzado en octubre del año anterior. Para aquellos titulares de hipotecas variables, cuyo ajuste suele realizarse anualmente, la cuota mensual podría experimentar una disminución pese al ligero aumento mensual del Euríbor. Por ejemplo, una hipoteca de 150.000 euros a 30 años con un diferencial del 0,99% más Euríbor podría ver una reducción en su cuota de 42 euros mensuales, lo que representa un ahorro anual de 504 euros. Según los expertos de HelpMyCash, el dato de octubre indica un cambio en la tendencia descendente del Euríbor que se observó entre finales de 2023 y mediados de 2025. Desde esta plataforma alertan que los hipotecados con revisiones semestrales comenzarán a evidenciar incrementos en su cuota, con un alza mensual de 3,6 euros o de 21 euros semestralmente. Para los próximos meses, se espera que el Euríbor se estabilice entre un rango de 2,1% y 2,2% hacia finales de 2025 Pedro Ruiz, portavoz de finanzas personales de Kelisto.es, analiza que la evolución del Euríbor está sujeta a las expectativas de una posible contracción económica en Europa y a la amenaza de un incremento inflacionario. A pesar de este escenario, estima que el Euríbor culminará el año en torno a un intervalo de 2% a 2,2%. Laura Martínez, responsable de Comunicación de iAhorro, menciona la escasez de esperanzas respecto a una reducción de los…
El cierre del Ibex 35 este jueves ha registrado un descenso del 0,68%, alcanzando los 16.040,3 puntos, en una jornada influida por la pausa del Banco Central Europeo (BCE) en los tipos de interés y diversos resultados empresariales y datos macroeconómicos. Este descenso acaba con una racha de seis jornadas consecutivas de ascensos, alcanzando su nivel más alto histórico sobrepasando los 16.100 puntos. En 2025, el Ibex 35 continúa siendo una de las Bolsas más alcistas del globo, con una revalorización superior al 38% anual. La reacción de los mercados fue inicialmente al discurso de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos. Powell mencionó la posibilidad de no realizar un nuevo recorte en la próxima reunión de diciembre, contrariando las expectativas de muchos inversores. Por su parte, el BCE ha optado por mantener los tipos de interés sin cambios: el 2% para la tasa de depósito, 2,15% para la tasa de refinanciación y 2,40% para la facilidad marginal de préstamo. Christine Lagarde, presidenta del BCE, sostuvo que el organismo «se encuentra en una buena posición» y, pese a que no es una posición fija, están decididos a hacer lo necesario para mantenerla. Donald Trump ha alcanzado un acuerdo con el presidente chino Xi Jinping para reducir los aranceles sobre el fentanilo del 20% al 10% de manera inmediata En Asia, el Banco de Japón tampoco sorprendió al decidir no cambiar sus tipos de interés, manteniéndolos en 0,5%. En Europa, el PIB del tercer trimestre ha mostrado un crecimiento en la eurozona del 0,2%% y del 0,3%% en los Veintisiete, mostrando una evolución positiva aunque menor en comparación a trimestres anteriores. En el ámbito empresarial, varias compañías del Ibex 35 han presentado sus resultados hasta septiembre: BBVA reportó un beneficio de 7.978 millones de euros, un incremento…
El Banco Central Europeo (BCE) ha comunicado a BBVA los nuevos requerimientos mínimos prudenciales de capital para 2026. Según el comunicado emitido por el banco a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), estos requisitos se han reducido ligeramente respecto a los solicitados para 2025. A partir del 1 de enero de 2026, BBVA deberá cumplir, a nivel consolidado, con una ratio de capital total del 13,13%, en comparación al 13,39% requerido para 2025. De igual manera, la ratio de capital CET1 se sitúa en el 8,97%, ligeramente inferior al 9,13% estipulado para el año anterior. Estas cifras son el resultado del proceso de revisión y evaluación supervisora (SREP). BBVA deberá mantener una ratio de capital total del 13,13% El requerimiento de Pilar 2 se mantiene a nivel consolidado en un 1,62%, del cual el 0,12% está determinado por las expectativas de provisiones prudenciales del BCE. Dentro de este porcentaje, un mínimo del 0,96% deberá cumplirse con capital CET1. Además, a nivel individual, BBVA estará obligado a mantener una ratio de capital total del 10,98% y una ratio de capital CET1 del 7,48%. Estos valores son inferiores a los del año 2025, que eran del 12,14% y 7,98% respectivamente. De acuerdo con los datos al cierre del tercer trimestre, BBVA contaba con una ratio de CET1 a nivel consolidado del 13,42%, situándose de esta manera por encima del 8,97% establecido como requerimiento para 2026.