Capital

CaixaBank ha hecho una movida audaz en los mercados al colocar un bono contigentemente convertible, conocido como ‘CoCo’, por un monto aproximado de 500 millones de euros. Este instrumento financiero pagará un cupón anual del 5,875%. La operación fue un éxito, ya que se generó una sobredemanda de 3.400 millones de euros, lo que permitió reducir el precio desde el 6,5% inicial. Este bono se clasifica como capital de nivel 1 adicional (AT1), una categoría clave para cumplir con requisitos regulatorios. Al ser un ‘CoCo’, tiene un carácter perpetuo, es decir, no cuenta con una fecha de vencimiento fija. No obstante, CaixaBank podrá optar por la amortización del bono de forma anticipada después de que transcurran 10 años. Si en ese plazo el bono no se amortiza, el cupón se refijará cada 5 años, con un margen de 334,8 puntos sobre el ‘midswap’. Las entidades colocadoras, además de CaixaBank, incluyen a Barclays, Bank of America, HSBC y JPMorgan Coincidiendo con la nueva emisión de bonos, CaixaBank ha iniciado una oferta de recompra para un ‘CoCo’ emitido en 2018, del cual ya había recomprado una parte en enero de este año. Esta maniobra forma parte de la estrategia del banco para optimizar su estructura de capital y reforzar su posición frente a los inversores.
Orsted, el gigante danés de la energía eólica marina, ha optado por suspender la desinversión parcial de su proyecto ‘Sunrise Wind’ frente a las costas de Nueva York. Esta decisión coincide con la emisión de derechos de suscripción preferente por valor de 60.000 millones de coronas danesas (8.037 millones de euros), lo que ha provocado una caída del 28,6% en sus acciones. La empresa ha destacado que la evolución desfavorable del mercado eólico marino en EE.UU. ha impedido completar la desinversión en condiciones óptimas. En consecuencia, Orsted ha decidido fortalecer su estructura de capital mediante una ampliación de capital que permitirá a los accionistas suscribir su proporción correspondiente. El Estado danés, como accionista mayoritario, se ha comprometido a suscribir su parte del 50,1%. Además, Morgan Stanley garantiza la operación para las acciones no suscritas. Los fondos recaudados fortalecerán la estructura de capital de Orsted y proporcionarán flexibilidad financiera entre 2025 y 2027 La compañía planea una junta general extraordinaria el 5 de septiembre para que los accionistas aprueben la emisión. Además, avanza en la venta de los parques eólicos ‘Changhua 2’ y ‘Hornsea 3’, y explora la desinversión total de su negocio terrestre europeo. Orsted anticipa recaudar 35.000 millones de coronas danesas (4.689 millones de euros) de estas desinversiones entre 2025 y 2026. En el segundo trimestre de 2025, Orsted reportó un beneficio neto de 3.351 millones de coronas (449 millones de euros), contrastando con las pérdidas del año anterior. La cifra de negocio creció un 14% interanual, alcanzando 17.135 millones de coronas (2.295 millones de euros). En el primer semestre del año, los beneficios fueron de 8.238 millones de coronas (1.103 millones de euros), marcando un aumento significativo respecto al mismo periodo de 2024. «La emisión de derechos fortalecerá la estructura de capital y proporcionará solidez financiera entre 2025…
Barclays ha emergido como el quinto mayor accionista de Enagás al adquirir una participación del 3,351% en su capital social. Esta posición fue revelada en los registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). El banco británico gestiona un total de casi 8,77 millones de acciones del grupo, distribuidas entre derechos de voto por acciones y varios instrumentos financieros. Específicamente, Barclays tiene un 0,417% del capital a través de derechos de voto en títulos y el 2,934% restante mediante distintos instrumentos financieros. Así la participación total de Barclays en Enagás alcanza un valor de mercado superior a los 115 millones de euros En cuanto a la cotización de Enagás, sus acciones se mantenían en 13,165 euros por acción a las 14:44 horas del jueves, marcando una caída del 0,83% en su precio. Enagás cuenta con otros cuatro accionistas principales que superan la participación de Barclays. Estos son BlackRock, que ostenta el 5,979% del capital, y la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI), junto con Amancio Ortega, fundador de Inditex, ambos con un 5% de participación cada uno. Bank of America también supera a Barclays con su 3,614%.
Las acciones de Naturgy han registrado este martes una caída notable en Bolsa superior al 7% tras la colocación de un 5,5% de su capital social. Los títulos de la compañía, liderada por Francisco Reynés, cerraron la jornada con un descenso del 7,17%, situándose en 25,9 euros por acción. Esta situación se dio tras la ejecución de dos operaciones: una colocación acelerada sobre un 2% de su capital y una venta bilateral a una entidad financiera internacional sobre otro 3,5%. Ambas transacciones se completaron al mismo precio de 25,9 euros por acción, reflejando un descuento del 7% respecto al precio de cierre del día anterior en Bolsa (27,9 euros). El total de títulos involucrados en la colocación acelerada y la venta bilateral suma 53,4 millones, con un valor que asciende a 1.383 millones de euros. Esta operación es parte del compromiso de Naturgy de incrementar su ‘free float’ al 15,1% y mejorar la liquidez de sus acciones, tras la auto-OPA completada en junio. Transacciones en detalle En concreto, se realizaron dos procesos distintivos: una colocación acelerada de aproximadamente 19,3 millones de acciones, representativas de un 2% del capital, la cual obtuvo una sobredemanda triplicando el volumen ofertado. Esta operación alcanzó un valor cercano a los 500 millones de euros. Además, se efectuó una venta bilateral adicional del 3,5% del capital a una entidad financiera internacional, valorada en 883,2 millones de euros. A través de un contrato de permuta financiera (‘total return swap’), Naturgy retendrá cierta exposición económica sobre estas acciones, destinada a reducirse progresivamente. Este «umbral clave» permitirá aspirar a reincorporarse a los principales índices bursátiles, según ha destacado la compañía ‘Free float’ y expectativas futuras Con ambas transacciones, el ‘free float’ de Naturgy se incrementará al 15,1% del capital social. Esta medida forma parte de una estrategia para alcanzar…
El banco BBVA ha revelado este jueves ambiciosos objetivos financieros para el periodo comprendido entre 2025 y 2028. Según las proyecciones, la entidad espera alcanzar beneficios netos acumulados de 48.000 millones de euros. Adicionalmente, se establece una rentabilidad sobre capital tangible (RoTE) media del 22% y la disponibilidad de aproximadamente 36.000 millones de euros de capital de máxima calidad destinados a distribuirse entre los accionistas hasta el año 2028. Estas previsiones han sido anunciadas junto con los resultados del primer semestre del año, en el que BBVA ha registrado unas ganancias de 5.447 millones de euros, lo que representa un incremento del 9,1%. Sin embargo, cabe destacar que las estimaciones hasta 2028 no contemplan los impactos potenciales derivados de la oferta pública de adquisición (OPA) sobre Banco Sabadell, que aún está pendiente de ejecución. En cuanto a la eficiencia, BBVA prevé que su ratio mejore hasta cerca del 35% en el periodo mencionado. Además, se prevé que el patrimonio neto tangible por acción más dividendos experimente un crecimiento del 15% en tasa anual compuesta. La entidad ha subrayado que estas cifras todavía están sujetas a cambios basados en futuras decisiones estratégicas y condiciones de mercado, particularmente en relación con la OPA sobre Banco Sabadell. Este componente podría influir significativamente en los resultados financieros proyectados. El mercado y los inversores estarán atentos a cualquier actualización respecto a esta operación y su impacto en los objetivos de BBVA.
Banco Sabadell ha avanzado significativamente en su programa de recompra de acciones, ejecutando el 69,43% del plan de 755 millones de euros hasta la fecha, según una reciente comunicación remitida a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). En un periodo de diez semanas desde su inicio, el banco ha invertido ya 524,1 millones de euros para adquirir un total de 187,3 millones de títulos, a un precio medio de 2,79 euros por acción. Solo en la última semana, Banco Sabadell ha acometido la recompra de 26,5 millones de acciones propias, empleando para ello 79 millones de euros El programa establece que el número máximo de títulos a readquirir no superará las 413.159.663 acciones, lo que equivale al 10% del capital social de la entidad. Además, se rige por estrictas condiciones que impiden la compra en un solo día de más del 25% del volumen medio diario de acciones, calculado sobre los 20 días hábiles anteriores. También está estipulado que no se adquirirán títulos a un precio superior al más alto entre la última operación independiente o la oferta independiente más elevada en el centro de negociación donde se realice la transacción. Banco Sabadell ha fijado el 31 de diciembre de 2025 como fecha tope para concluir el programa, a menos que se alcancen antes los objetivos previstos. Para la ejecución de esta iniciativa, Banco Sabadell ha confiado en la filial europea de Goldman Sachs para llevar a cabo la recompra de manera externa. Este programa de recompra forma parte de una estrategia más amplia para optimizar la estructura de capital del banco.
Banco Sabadell ha avanzado significativamente en su programa de recompra de acciones, logrando ejecutar el 58,95% de sus acciones por valor de 755 millones de euros, tal como informó a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Durante las nueve semanas de vigencia del programa, la entidad bancaria ha desembolsado aproximadamente 445 millones de euros para adquirir 160,7 millones de acciones a un precio medio de 2,76 euros por acción. En la última semana, Banco Sabadell adquirió 22,9 millones de sus propias acciones, invirtiendo 64,2 millones de euros. Según las condiciones del programa de recompra, el banco no superará los 413.159.663 milllones de participaciones o el 10% de su capital social. Además, las compras diarias no excederán el 25% del volumen medio diario de acciones de los 20 días hábiles precedentes. El precio de adquisición no puede ser mayor que el más alto entre el precio de la última operación independiente y la oferta independiente más alta en el centro de negociación pertinente. Banco Sabadell ha indicado que el programa concluirá, a más tardar, el 31 de diciembre de 2025 o cuando se alcancen los hitos fijados Para ejecutar de manera externa esta recompra, Banco Sabadell ha encomendado esta tarea a la filial europea de Goldman Sachs, asegurando así un proceso riguroso y profesional. Esta decisión forma parte de la estrategia del banco para optimizar su estructura de capital y aumentar el valor para sus accionistas.
Neinor Homes ha dado a conocer su intención de llevar a cabo una Oferta Pública de Adquisición de Acciones (OPA) sobre la totalidad del capital de Aedas Homes, con un valor máximo de 1.070 millones de euros. Este anuncio se realizó a través de Aedas a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Aedas Homes ha informado que su participación mayoritaria, Hipoteca 43 Lux, asociada a fondos de inversión de Castlelake, está en conversaciones con Neinor Homes. Como parte de este proceso, Aedas acordó permitir a Neinor acceso a información relevante para llevar a cabo una due diligence confirmatoria. A su vez, el consejo de administración de Aedas procederá a emitir un informe en línea con la normativa vigente, una vez autorizada la OPA por el CNMV. La contraprestación fijada por Neinor Homes se establece en 24,48 euros por acción, representando un 10% menos que el último precio de cierre del mercado. Tras ajustar por los dividendos previstos de Aedas, el precio se reduciría a 21,33 euros por acción. Neinor Homes ha asegurado que el apalancamiento financiero tras la operación se mantendrá en un rango «prudente» de entre el 20% y el 30% Para financiar la OPA, Neinor Homes ha proyectado utilizar diversos recursos. Alrededor de 500 millones de euros provendrán de sus recursos propios, destacando una disponibilidad de caja de hasta 185 millones y posibilidad de utilizar futuros dividendos pendientes. Además, se contempla un aumento de capital de 225 millones mediante una colocación privada, respaldado por compromisos incondicionales de los principales accionistas. El resto de la financiación procederá de una emisión de bonos sénior por un importe total de hasta 750 millones de euros. Finalmente, Neinor ha establecido un respaldo financiero adicional mediante acuerdos con Banco Santander y J.P. Morgan, asegurando un financiamiento de hasta 175 millones de…
El plazo de aceptación de la oferta pública voluntaria parcial de adquisición (OPA) de acciones presentada por Naturgy sobre sus propios títulos se extenderá hasta el próximo viernes 13 de junio. Este movimiento estratégico tiene como objetivo mejorar el ‘free-float’ de la compañía. La autorización por parte del supervisor bursátil se otorgó el 28 de mayo, tras valorar que los términos de la oferta cumplían con las normativas vigentes, y considerar suficiente el contenido del folleto explicativo revisado el 19 de mayo de 2025. Contexto y detalles de la OPA La oferta, iniciada el pasado 30 de mayo, permite a Naturgy adquirir hasta el 9,08% de su capital, lo que equivale a un máximo de 88 millones de acciones, con un precio propuesto de 26,50 euros por acción. Al tratarse de una OPA parcial y formulada por la propia empresa, no se contemplan compraventas forzosas. Entidades bancarias como CaixaBank, BBVA, BNP Paribas y Société Générale respaldan la financiación de esta operación, valorada en 2.332 millones de euros. Además de la documentación regulatoria, Naturgy ha logrado compromisos de aceptación de esta oferta por parte de sus principales accionistas, incluidos CriteriaCaixa, BlackRock/GIP, CVC/Rioja e IFM, que poseen colectivamente un 84,97% del capital de la empresa. Estos activos superan el límite máximo de 88 millones de acciones estipulado en la oferta, lo que activaría la regla de distribución y prorrateo contemplada en el artículo 38.1 del Real Decreto de OPAs. Proyecciones futuras y estrategia empresarial Mirando al futuro, la empresa confía en poder colocar las acciones adquiridas dentro del marco del plan estratégico 2025-2027, así como las acciones restantes en autocartera, con el fin de aumentar el capital flotante. La compañía asegura mantener un capital flotante mínimo del 6,73% al final de la oferta para garantizar la liquidez en la bolsa. A pesar…
South Summit Madrid 2025, el encuentro líder del ecosistema global de la innovación y el emprendimiento coorganizado por IE University, dará por finalizada su 14ª edición este viernes con su ceremonia de clausura, que se celebrará a partir de las 13:30 en el Arena Stage de La Nave de Madrid. Además, Capital es media partner de este evento, apoyando la difusión y visibilidad de este importante encuentro. La cantautora malagueña María Peláe será la encargada de abrir el acto, con su estilo único que fusiona flamenco, crítica social y humor. A continuación, María Benjumea, presidenta y fundadora de South Summit, será la encargada de clausurar oficialmente esta edición y de anunciar a las ganadoras de la Startup Competition, en las categorías de startup ‘Más Disruptiva’, ‘Más Sostenible’, ‘Más Escalable’ y startup con el ‘Mejor Equipo’. Además, durante este última jornada también se darán a conocer los ganadores de la South Summit Kids Competition, cuyo objetivo es poner en valor el talento innovador de proyectos desarrollados por niños y centros educativos de toda España. #SouthSummit25 cuenta con el apoyo institucional de la Secretaría de Estado de Digitalización e Inteligencia Artificial, la Comunidad de Madrid y el Ayuntamiento de Madrid, así como de Mutua Madrileña, Google for Startups, BBVA Spark, Wayra - Telefónica Innovation y BStartup de Banco Sabadell.