deuda

La empresa biofarmacéutica Almirall ha completado con éxito el cierre y desembolso de su emisión de obligaciones simples de rango sénior, alcanzando un importe nominal agregado de 250 millones de euros. Estas obligaciones poseen un tipo de interés fijo anual del 3,75% y su vencimiento está programado para el año 2031. Según informó Almirall a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), las obligaciones han sido colocadas entre inversores cualificados. Para esta operación, la empresa contó con el apoyo de varias entidades financieras que actuaron como coordinadoras globales y colocadoras de dicha emisión. Este movimiento financiero tiene un propósito claro: utilizar los fondos para amortizar completamente un importe nominal agregado de 300 millones de euros del principal de las obligaciones de rango sénior previamente emitidas por la empresa, las cuales vencen en 2026. La operación no solo busca reducir futuros compromisos financieros, sino también optimizar la estructura de deuda a largo plazo El uso de los recursos obtenidos no se limita únicamente a pagar la deuda, sino que también cubre los costes y gastos asociados con esta emisión. Con esta medida, Almirall asegura una gestión más eficiente de su posición financiera, lo cual es crucial para su crecimiento y estabilidad en el competitivo sector biofarmacéutico.
Zegona, la firma de inversión británica, ha anunciado un dividendo extraordinario de 1.400 millones de euros que se abonará el próximo 7 de enero. Este dividendo se utilizará, entre otras cosas, para saldar un préstamo de 900 millones de euros con Vodafone, financiando parte de la compra del negocio de telecomunicaciones en España, una operación valorada en 5.000 millones de euros realizada el año pasado. Para cubrir el total de la deuda con Vodafone, Zegona destinará 975 millones de euros, desglosados en 900 millones correspondiendo al principal del crédito y 75 millones a intereses. A través de esta operación, las acciones preferentes reembolsables que se emitieron para Vodafone se amortizarán, lo que llevará a una reducción significativa del 69% en las acciones ordinarias de Zegona, pasando de 759 a 236 millones. Esta reducción impactará en los títulos en circulación, concentrando su valor en el mercado. El dividendo extraordinario también proporcionará un pago prorrateado de 440 millones de euros a otros accionistas ordinarios. En adición, la firma ha planificado un programa de recompra de acciones valorado en 200 millones de euros, como parte de una estrategia para retribuir un total de 1.600 millones de euros a sus accionistas y reducir su deuda en 200 millones de euros, utilizando fondos de la venta parcial de sus ‘fibercos’. Recientemente, se ha completado la venta del 40% de la ‘joint venture’ de fibra llamada FiberPass, que involucra a Vodafone España y Telefónica, a AXA Investment Managers por 500 millones de euros. Este movimiento deja a Vodafone con un 5% y Telefónica con un 8% de participación restante en FiberPass, distribuyendo ingresos de 400 millones y 100 millones de euros, respectivamente. Además, Vodafone España vendió parte de PremiumFiber, otra ‘fiberco’, al fondo soberano de Singapur, obteniendo 1.400 millones de euros. Vodafone España ha logrado 1.800…
El Consejo de Ministros ha aprobado en segunda vuelta el anteproyecto de ley orgánica para la condonación de deuda parcial a las comunidades autónomas. Este movimiento implica que el Estado asumirá un total de 83.252 millones de euros, lo que representa una cuarta parte de la deuda regional de régimen común. Así lo ha confirmado la ministra portavoz del Gobierno, Pilar Alegría, en la rueda de prensa posterior al Consejo de Ministros. Plan de ahorro e inversión social El Ejecutivo calcula que los gobiernos regionales podrán llegar a ahorrarse hasta 6.700 millones de euros en intereses. Este ahorro, según el Gobierno, podrá redirigirse a fortalecer políticas sociales en áreas clave como sanidad, educación o dependencia. Impacto y reacciones de las comunidades autónomas Entre las comunidades autónomas más beneficiadas por esta medida se encuentran Andalucía y Cataluña, seguidas por la Comunidad Valenciana, Madrid, Castilla-La Mancha, Galicia, entre otras. Sin embargo, en este reparto no se consideran Euskadi y Navarra debido a su distinto régimen fiscal. No obstante, estas comunidades han expresado su interés en obtener una compensación similar basada en sus regímenes forales. A pesar del escepticismo del Partido Popular, el Gobierno confía en que las comunidades gobernadas por este partido se adherirán eventualmente a la quita. Se espera que la normativa sea presentada al Congreso antes de finalizar el año, con el objetivo de ser aprobada durante el primer trimestre de 2026. Una vez que la ley esté aprobada, se establecerá un período lo suficientemente amplio para que las comunidades autónomas que deseen puedan acogerse a la condonación El Ministerio de Hacienda, por su parte, aún no ha asegurado todos los votos necesarios para el trámite parlamentario, dado que algunos socios, como Junts, han manifestado objeciones al plantear que la medida debería ser más equitativa. La metodología de la condonación…
El Consejo de Ministros ha aprobado una adenda al Plan de Recuperación, Transformación y Resiliencia, financiado con los fondos europeos ‘Next Generation EU’. Este esfuerzo busca revisar 160 medidas para agilizar su pleno despliegue antes de 2026, reduciendo los préstamos solicitados por España a 22.800 millones de euros, apenas un cuarto de los fondos asignados inicialmente. Ajustes y simplificaciones en el Plan de Recuperación El ministro de Economía, Comercio y Empresa, Carlos Cuerpo, explicó que, acercándose el fin del periodo de ejecución, la Comisión Europea solicitó a los Estados miembro simplificar y agilizar sus planes. En respuesta, España y otros 22 países han presentado revisiones y adendas al plan original. A pesar de mantener la ambición del Plan, se han actualizado 160 medidas para reducir cargas administrativas. Por ejemplo, en vivienda, se transforman hitos relacionados con la ley del suelo hacia la creación de la empresa pública del suelo y la transformación del Sepes. Además, la ley de la Autoridad Defensa del Cliente Financiero se desvincula del plan, aunque continuará su tramitación en el Congreso. Uno de los hitos que se mantiene, pese a la dificultad política, es la subida fiscal al diésel. La Comisión Europea ha concedido un plazo adicional de seis meses a España para aprobar esta medida antes de finales de enero. Inversiones y reducción de deuda La adenda también impulsa prioridades estratégicas con nuevas inversiones, incluyendo 300 millones en supercomputación europea y 2.500 millones adicionales para descarbonización y transición energética. El Gobierno ha decidido reducir el endeudamiento total a 22.800 millones de euros, en torno al 25% de los 83.000 millones asignados originalmente. Destaca también la inyección de 13.000 millones de euros en el Instituto de Crédito Oficial (ICO), lo que, según Cuerpo, «consolida la capacidad de ICO de responder a necesidades de financiación más allá…
La agencia de calificación de riesgos Moody’s ha anunciado una mejora en la calificación a largo plazo de la firma de inversión británica Zegona, propietaria de Vodafone España. La calificación ha pasado de ‘Ba3’ a ‘Ba2’ gracias a sus sólidos resultados operativos y a su compromiso para reducir la deuda. Asimismo, la agencia ha aumentado la calificación del préstamo senior garantizado de Zegona desde ‘Ba3’ a ‘Ba2’ y su probabilidad de impago de ‘Ba3-PD’ a ‘Ba2-PD’. Las calificaciones de Zegona Finance también han mejorado de ‘Ba3’ a ‘Ba2’. La perspectiva general de ambas entidades se ha ajustado de positiva a estable. Uno de los aspectos destacados por Moody’s es que los 200 millones de euros provenientes de la venta parcial de sus fibercos con Telefónica y MasOrange contribuirán significativamente a reducir la deuda neta de Zegona a 3.400 millones de euros, estableciendo un apalancamiento neto declarado de 2,58 veces. Carlos Winzer, vicepresidente senior de Moody’s Ratings y analista principal de Zegona, ha señalado: Esperamos que los indicadores crediticios sigan mejorando en línea con la política financiera declarada por la empresa Zegona ha indicado que utilizará los fondos de esta venta para retribuir a sus accionistas con un total de 1.600 millones de euros, y reducir su deuda en 200 millones de euros. Además, del dividendo una parte significativa, 975 millones de euros, se destinará a pagar el préstamo al grupo Vodafone. Esta operación está relacionada con la compra del negocio en España del año pasado, valorada en 5.000 millones de euros. Con el pago del préstamo, las acciones preferentes emitidas a Vodafone por la entidad EJLSHM serán amortizadas y desaparecerán. El total de acciones ordinarias de Zegona en circulación se reducirá significativamente, en un 69%, pasando de 759 millones a 236 millones. Por otro lado, Vodafone España ha concretado la…
El Tesoro Público español se prepara para regresar a los mercados de deuda, iniciando las subastas de diciembre. Según el organismo dependiente del Ministerio de Economía, se han programado tres subastas en este mes, los días 2, 4 y 9 de diciembre, con una cancelación notable el 11 de diciembre. La primera subasta, el 2 de diciembre, incluirá letras a 6 y 12 meses. El 4 de diciembre, los inversores podrán acceder a bonos y obligaciones del Estado, mientras que el 9 se subastarán letras a 3 y 9 meses. Durante estos eventos, el Tesoro tiene la intención de ajustar cuidadosamente las rentabilidades ofertadas, un aspecto crucial en la gestión de la deuda pública. El martes próximo, se planea la emisión de letras a seis y doce meses. En su última subasta, colocaron 5.028,4 millones de euros, aumentando la rentabilidad de las letras a seis meses al 1,962%, ligeramente por encima del día anterior. Por el contrario, la rentabilidad marginal de las letras a doce meses se redujo del 2,021% al 2,003%, destacando un esfuerzo por mantener el interés a largo plazo por debajo del 2%. Por otro lado, el jueves se subastarán títulos como los bonos del Estado a 5 años, con un cupón del 2,70%. También habrá obligaciones indexadas a la inflación de la zona euro a 10 años con un cupón del 1,15%, y obligaciones del Estado con una vida residual de 11 años y 8 meses al 0,85%. Los tipos de interés marginal de referencia oscilan entre el 1,397% y el 3,455%, marcando una dinámica particular dentro del mercado nacional y europeo. El Tesoro Público anunció recientemente una reducción de 5.000 millones en sus necesidades de financiación para este año, atribuyéndolo a la fortaleza económica del país. Esto implica una disminución del programa de emisión neta…
La firma de inversión británica Zegona, propietaria de Vodafone España, ha decidido distribuir una retribución a sus accionistas valorada en un total de 1.600 millones de euros, además de reducir su deuda en 200 millones de euros. Esta asignación de capital, que suma 1.800 millones de euros, proviene de los fondos obtenidos tras la venta parcial de sus participaciones en ‘fibercos’ con Telefónica y MasOrange. De los 1.600 millones de euros destinados a la retribución de los accionistas, 1.400 millones se distribuirán como un dividendo extraordinario, valorado en 1,62 libras (1,85 euros) por título. Además, se implementará un programa de recompra de acciones por 200 millones de euros, según ha comunicado Zegona a la Bolsa de Londres. El dividendo extraordinario también permitirá la liquidación de un préstamo de 975 millones de euros al grupo Vodafone, utilizado para financiar la adquisición de su negocio en España el año pasado, operación valorada en 5.000 millones de euros. Con este pago, las acciones preferentes reembolsables emitidas a Vodafone dejarán de existir. En palabras de la firma: La liquidación íntegra de la financiación permitirá la cancelación de las 523 millones de acciones ordinarias en poder de EJLSHM De este modo, las acciones ordinarias de Zegona en circulación se reducirán en un 69%, pasando de 759 millones a 236 millones. Zegona asegura que su reciente estrategia de venta de participaciones ha sido crucial para obtener los fondos necesarios para estas iniciativas financieras. En concreto, tanto Vodafone España como Telefónica concluyeron la venta del 40% de su ‘joint venture’ de fibra, FiberPass, a Axa Investment Managers por 500 millones de euros. Este acuerdo posiciona a Vodafone España con un 5% de FiberPass, mientras que Telefónica vendió un 8% por 100 millones de euros. Por otro lado, Vodafone España también ha reducido su participación en PremiumFiber, otra…
Las empresas españolas han registrado un aumento del 6% en la financiación captada en los mercados durante el primer semestre de 2025, alcanzando los 16.000 millones de euros. Esto se ha logrado a pesar de la «drástica caída» en las salidas a Bolsa y las ampliaciones de capital, como señala el informe ‘Indicadores clave de rendimiento de la Unión de los Mercados de Capitales’ presentado por la Asociación de Mercados Financieros de Europa (AFME). En este periodo, las sociedades no financieras en España han priorizado las emisiones de deuda sobre la captación de capital. La emisión de bonos de grado de inversión aumentó un 3%, alcanzando los 10.800 millones de euros, que es el nivel más alto en los últimos años. Por otro lado, los bonos de alto rendimiento vieron un incremento significativo del 42%, situándose en 4.000 millones de euros. Por el contrario, las ofertas públicas de venta (OPV) experimentaron una significativa disminución, cayendo un 49% hasta los 800 millones de euros, y las ampliaciones de capital bajaron un 31% a 400 millones de euros. Según Adam Farkas, director ejecutivo de AFME, «el informe muestra señales positivas en el acceso al capital para las empresas españolas», aunque también destaca la necesidad de reforzar la financiación vía capital. Retos y oportunidades en la regulación Farkas subrayó la importancia de avanzar hacia una Unión del Mercado de Capitales plenamente integrada y mencionó que simplificar el marco regulatorio europeo es vital. «Reducir la complejidad innecesaria y los costes asociados puede impulsar la inversión y la innovación», afirmó, lo que contribuiría a movilizar capital privado y cumplir los objetivos de la UMCE. El informe revela que las empresas españolas solo obtienen un 7% de su financiación a través del mercado, un porcentaje claramente inferior a la media de la UE del 13%, y…
El Congreso de los Diputados afronta un desafío crucial el próximo jueves 27 de noviembre, cuando se debatirá y votará sobre los objetivos de estabilidad presupuestaria y de deuda pública para el periodo 2026-2028. Estos objetivos son un paso esencial antes de presentar los Presupuestos Generales del Estado de 2026. Sin embargo, la falta de una mayoría clara debido a la oposición de partidos como PP, Vox y Junts, pone en riesgo su aprobación. El Consejo de Ministros ya aprobó este martes el límite de gasto no financiero, o ‘techo de gasto’, para 2026, que alcanza un récord de 216.177 millones de euros. A pesar de ello, este aspecto no será sometido a votación parlamentaria, dejando solo los objetivos de estabilidad presupuestaria para el debate en el Congreso. Estos objetivos son cruciales, pues actúan como una guía en materia de deuda y déficit para diversas administraciones, incluyendo la Administración General del Estado, las autonomías, las entidades locales y la Seguridad Social. El Gobierno, en su plan presentado, prevé un déficit del 2,1% para el total de las administraciones en 2026, un objetivo que no convence a partidos de la oposición. Hasta el momento, el PP y Vox se han mantenido firmes en su rechazo hacia las propuestas de estabilidad del Gobierno a lo largo de la legislatura. Junts, por su parte, a través de su portavoz en el Congreso, Miriam Nogueras, ha advertido que si la oferta es igual a la de hace un año, su voto volverá a ser negativo. Si presenta lo mismo, va a tener el mismo voto que tuvo el año pasado A pesar de los desafíos, el PSOE defiende la importancia de presentar y debatir estos objetivos en el Parlamento, considerado por la portavoz Montse Mínguez como un ejercicio valioso. El Ministerio de Hacienda establece…
Amazon ha anunciado una significativa emisión de bonos por un monto de 12.000 millones de dólares (equivalente a 10.356 millones de euros) con el objetivo de financiar adquisiciones, gastos de capital o recompras de acciones. Esta será su primera colocación de deuda denominada en dólares desde el año 2022, un movimiento financiero que ha acaparado la atención del mercado. El interés de los inversores supera expectativas Según ha informado ‘Bloomberg’, citando fuentes con conocimiento directo de la operación, la oferta de deuda ha atraído suscriptores por un total de 80.000 millones de dólares (aproximadamente 69.042 millones de euros). Esta elevada demanda demuestra la confianza de los inversores en el gigante del comercio electrónico y su estrategia de expansión. Encargados de liderar esta operación, Goldman Sachs, Morgan Stanley y JP Morgan Chase facilitarán la circulación de las obligaciones mediante seis tandas diferenciadas, asegurando una distribución efectiva y organizada de los bonos. El rendimiento del bono de mayor volumen, con vencimiento a 40 años, ha experimentado una reducción en su prima, pasando de los 1,15 puntos porcentuales iniciales a 0,85 puntos porcentuales por encima de los bonos del Tesoro estadounidense. Este ajuste en el rendimiento refleja la competitividad de la oferta en el mercado actual, permitiendo asegurar condiciones más atractivas para Amazon y sus inversores. Otros gigantes tecnológicos también en el radar No solo Amazon ha mostrado interés en el mercado de bonos recientemente. Meta Platforms, la empresa matriz de Facebook, Whatsapp e Instagram, emitió bonos de manera exitosa el pasado 30 de octubre por un total de 30.000 millones de dólares (25.891 millones de euros). Por su parte, Alphabet realizó una colocación de bonos en noviembre por 25.000 millones de dólares (21.576 millones de euros). Estas operaciones reflejan una tendencia creciente entre las grandes empresas tecnológicas para fortalecer sus capacidades financieras…