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El Ibex 35 abre prácticamente plano y se atasca bajo los 17.000 puntos a la espera del BCE

El Ibex 35 ha iniciado la sesión bursátil de este jueves 18 de diciembre de 2025 con movimientos moderados y sin grandes cambios, reflejando un tono de mercado cauteloso antes de importantes referencias económicas y decisiones de política monetaria. Según los datos de apertura, el índice español cotizó ligeramente al alza, con un avance cercano al 0,08 % que lo situaba alrededor de los 16.950 puntos, tras comenzar la jornada en torno a los 16.950–16.970 puntossegún datos en tiempo real. Los inversores mantienen la atención en las decisiones del Banco Central Europeo (BCE) que se esperan más tarde en el día, en medio de expectativas de que se mantengan sin cambios los tipos de interés ante la evolución de la inflación en la eurozona. Además, los mercados siguen pendientes de los indicadores macroeconómicos estadounidenses, incluido el próximo dato del IPC en EE. UU., que podría influir en las expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal. En los primeros compases de la sesión, las principales bolsas europeas iniciaron la jornada con movimientos planos o tímidas subidas, reflejando un ambiente general de prudencia tras las fuertes ganancias acumuladas en los últimos meses. El Ibex 35 ha acumulado un avance significativo este año, con subidas en torno al 46 % en el año, aunque algunos analistas advierten de posibles signos de agotamiento tras el reciente rally bursátil. Dentro del selectivo, algunos valores destacados han mostrado tibias ganancias en la apertura, especialmente en compañías vinculadas a energía y telecomunicaciones, mientras que otros como el sector de infraestructuras registraban ligeros descensos.
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Renta 4 confía en mercados alcistas para 2026 y ve un crecimiento del 5% en el Ibex 35

Renta 4 confía en los mercados alcistas para 2026 y ve un crecimiento del 5% en el Ibex 35

Renta 4 se declara optimista ante la perspectiva de los mercados para 2026, otorgando al Ibex 35 un posible crecimiento del 5%, lo que podría llevarlo a los 17.300 puntos. «Este año somos más prudentes… pero sigue habiendo muchas joyas dentro del Ibex», señaló Natalia Aguirre, directora de análisis y estrategia de la entidad, en la presentación de su estrategia de inversión para el año en cuestión. Aguirre anticipa un escenario de crecimiento económico para el próximo año, impulsado por estímulos monetarios y fiscales, y por un aumento constante en los beneficios empresariales. En Estados Unidos, la economía se mantendrá gracias a las políticas fiscales y beneficios empresariales, aunque será crucial monitorear el mercado laboral y la inflación; la Reserva Federal (Fed) reducirá los tipos hasta el 3,25%. Respecto a Europa, 2026 será el año de hacer realidad las promesas de estímulos, especialmente en sectores como defensa e infraestructura, con Alemania liderando el crecimiento económico. La inflación se mantendrá controlada al 2%, y el Banco Central Europeo (BCE) habrá dejado los tipos en el 2% con beneficios empresariales creciendo a doble dígito. En cuanto a la Inteligencia Artificial (IA), Aguirre descarta el escenario de burbuja a pesar de reconocer su riesgo. Explica que, a diferencia de burbujas pasadas, las empresas actuales tienen un modelo de negocio sólido. «En aquel entonces había empresas que no tenían ni modelo de negocio», contrapone en referencia a la burbuja de 2000. Además, observa un impacto positivo y creciente de la IA, apuntando a una mejora en los sectores a través del incremento de productividad. Sin embargo, advierte señales de alerta como la circularidad de las inversiones que podría provocar un efecto dominó si uno de los actores enfrenta problemas. Renta 4 aboga por una estrategia de inversión que no persiga el mercado, sino que…
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HSBC AM descarta recesión en 2026 y prevé que la IA beneficie a sectores más allá de la tecnología

HSBC AM descarta recesión en 2026 y prevé que la IA beneficie a sectores más allá de la tecnología

HSBC Asset Management (AM) ha descartado el escenario de recesión para 2026 y prevé que la Inteligencia Artificial (IA) impulse sectores más allá de las grandes tecnológicas, beneficiando áreas como utilities, construcción, sanidad y materiales básicos. Según la firma, 2026 estará marcado por un «intercambio de roles» en los mercados globales, donde los fundamentos, como el crecimiento de beneficios, cobrarán mayor relevancia frente al sentimiento del mercado. La transformación silenciosa del mercado HSBC AM ha destacado que las tecnológicas de gran capitalización han representado casi el 70% de los beneficios corporativos en EE. UU. en 2025. Sin embargo, se anticipa un performance bursátil más amplio. Proyectan un escenario central sin recesión, con una economía global encaminándose hacia una convergencia de tasas de crecimiento entre las principales economías. Por áreas geográficas, la gestora resalta que la inversión tecnológica continuará apoyando el PIB de Estados Unidos, agregando un 0,5% al mismo, mientras que las políticas económicas de Europa y China, junto con la demanda global, deberían facilitar esta convergencia. Especialmente, Asia, el Golfo, India, Indonesia y los mercados frontera mantienen su liderazgo en el crecimiento del PIB mundial gracias a su fortaleza estructural y mejores condiciones financieras. Cambios en el panorama de inversión Siguiendo esta línea de «intercambio de roles», HSBC AM ha identificado tres grandes cambios en los supuestos de inversión tradicionales. En primer lugar, se replantea la supremacía de los activos estadounidenses debido a la incertidumbre fiscal y la posición dominante de las tecnológicas. En segundo lugar, el comportamiento de la renta fija está cambiando; la inflación persistente en países como EE. UU., Reino Unido y Australia limita la capacidad de los bonos para ofrecer protección. Finalmente, las inversiones alternativas ganan relevancia como nuevos defensivos, con estrategias de ‘hedge funds’, infraestructura y crédito privado al frente. Los ‘hedge funds’ podrían…
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“Checklist” del inversor: cómo preparar tu cartera para el cierre de año

A medida que nos acercamos al cierre del año, muchos inversores/as revisan sus carteras con el objetivo de optimizar su situación fiscal y financiera. En este artículo vamos a resumir 6 puntos clave imprescindibles para encarar el nuevo ejercicio con una estrategia sólida. Fiscalidad: plusvalías y minusvalías Uno de los primeros pasos habituales es calcular las plusvalías y minusvalías acumuladas en tu cartera, tanto las realizadas como las latentes. El objetivo es compensar ganancias con pérdidas y reducir así el impacto fiscal. Este proceso se conoce en inglés como “tax-loss harvesting”, una práctica ampliamente extendida entre inversores particulares y profesionales. Aplicada con criterio ayuda a optimizar la factura tributaria en la próxima declaración de la renta. Revisa tu situación financiera y tus objetivos a corto, medio y largo plazo Es fundamental actualizar los objetivos financieros a 1, 5 y 10 años. Con el paso del tiempo, estos objetivos pueden cambiar —compra de vivienda, jubilación, estudios de los hijos/as, independencia financiera, etc.— y deben revisarse periódicamente. Determinar un importe, una fecha objetivo y un plan de revisión es esencial. Además, tu tolerancia al riesgo y tu horizonte temporal pueden variar en función de tu situación vital y económica: nuevos ingresos, despidos, nacimiento de hijos, hipotecas, entre otros factores. Diagnóstico de la cartera actual Con los objetivos actualizados, el siguiente paso es analizar la cartera con detalle. Se trata de revisar todos los activos que tienes en propiedad para entender qué peso ocupa cada uno y qué papel juegan dentro de tu estrategia. Esto incluye revisar todos los instrumentos financieros que poseas: Acciones, tanto nacionales como internacionales. ETFs y fondos indexados, revisando su exposición geográfica y sectorial. Planes de pensiones, con especial atención a sus comisiones y la coherencia con tu perfil de riesgo. Inmuebles, ya sea como inversión directa o a…
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El Ibex 35 se queda sin fuerza, pero Inditex lo empuja a cerca de sus máximos de 16.600 puntos

El Ibex 35 se queda sin fuerza, pero Inditex lo empuja a cerca de sus máximos de 16.600 puntos

El Ibex 35 concluye la jornada del miércoles con un repunte del 0,68%, situándose en los 16.585,7 puntos, beneficiado por el impulso de Inditex tras presentar sus resultados financieros. Este incremento marca una racha de ocho sesiones consecutivas al alza, habiendo alcanzado durante el día niveles máximos por encima de los 16.750 puntos con una subida del 1,7%. Sin embargo, por la tarde, el ánimo optimista se moderó, dejando al índice por debajo de los 16.600 puntos, donde todavía se ubica su máximo histórico vigente. En lo que va de 2025, el principal indicador de la Bolsa española ha avanzado un impresionante 43%. Inditex ha sido la estrella del día al dispararse casi un 9%, luego de registrar un beneficio neto de 4.622 millones de euros en los primeros nueve meses de su año fiscal 2025-2026, lo que supone un incremento del 3,9% respecto al año anterior. Este resultado ha impulsado significativamente al selectivo madrileño, con un ascenso del 8,86%, seguido por Indra (+3,65%), Puig (+1,73%), ACS (+1,5%) y Ferrovial (+1,32%). Por el contrario, entre las caídas más notables se encuentran Enagás (-2,4%), Mapfre (-2,22%), ArcelorMittal (-1,88%), Bankinter (-1,36%) y Banco Santander (-1,22%). En el ámbito internacional, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha anunciado que revelará a principios de 2026 al sucesor de Jerome Powell al frente de la Reserva Federal (Fed), cuyo mandato expira en mayo de ese año. Al mismo tiempo, la atención de los mercados se orienta hacia las negociaciones de paz en Ucrania. Vladimir Putin ha descrito las conversaciones con EE.UU. como «constructivas», aunque también ha afirmado estar preparado para «luchar contra Europa». Una decisión reciente del Parlamento Europeo y el Consejo ha sido romper todas las importaciones de gas ruso para 2027, con un plan gradual para desconectar el gas natural licuado culminando antes…
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DWS describe los mercados como «exuberancia racional» y descarta burbuja de Inteligencia Artificial

DWS describe los mercados como «exuberancia racional» y descarta burbuja de Inteligencia Artificial

La directora de inversiones de DWS para la región EMEA, Vera Fehling, ha afirmado que los mercados están viviendo un momento de «exuberancia racional», impulsado por la Inteligencia Artificial (IA). Fehling asegura que no nos encontramos ante una burbuja comparable a las crisis de las ‘punto.com’. Fehling ha destacado la fortaleza del mercado en el último año, a pesar de desafíos como los aranceles y la expansión tecnológica. La IA, según ella, se encuentra en sus inicios pero promete ser un motor clave en el crecimiento económico de los próximos años, mencionando que «estamos en el principio de algo muy, muy grande». Además, Fehling subraya que las valoraciones elevadas de los mercados estadounidenses y su sector tecnológico vienen acompañadas de un aumento real en los beneficios empresariales, lo que justifica la exuberancia actual. En términos macroeconómicos, projecta un crecimiento para EE.UU. del 1,9% en 2025 y del 2,1% en 2026, impulsado por la IA. Sin embargo, advierte sobre las posibles afectaciones al mercado laboral debido a restricciones migratorias y cambios demográficos. Fehling apunta que la IA podría ser crucial para mantener la productividad en escenarios de reducción de la mano de obra Fehling prevé que la Reserva Federal de EE.UU. recorte tres veces los tipos de interés el próximo año, manteniendo la inflación cerca del 3%. Para la eurozona, se espera un crecimiento del 1,1% en 2025 y del 1,4% en 2026, destacando a Alemania como un fuerte motor económico. Con respecto al Banco Central Europeo, considera que el ciclo de recortes ya ha concluido, con tipos de interés estableciéndose en un nivel neutral del 2%. DWS identifica oportunidades en Europa en sectores ‘value’ y en empresas de tamaño pequeño y mediano. Los mercados emergentes también son atractivos por su bajo costo, especialmente en China, que continúa creciendo entre un…
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Las empresas consiguen 16.000 millones en Bolsa pese a la caída de nuevas salidas al mercado

Las empresas consiguen 16.000 millones en Bolsa en sus salidas al mercado

Las empresas españolas han registrado un aumento del 6% en la financiación captada en los mercados durante el primer semestre de 2025, alcanzando los 16.000 millones de euros. Esto se ha logrado a pesar de la «drástica caída» en las salidas a Bolsa y las ampliaciones de capital, como señala el informe ‘Indicadores clave de rendimiento de la Unión de los Mercados de Capitales’ presentado por la Asociación de Mercados Financieros de Europa (AFME). En este periodo, las sociedades no financieras en España han priorizado las emisiones de deuda sobre la captación de capital. La emisión de bonos de grado de inversión aumentó un 3%, alcanzando los 10.800 millones de euros, que es el nivel más alto en los últimos años. Por otro lado, los bonos de alto rendimiento vieron un incremento significativo del 42%, situándose en 4.000 millones de euros. Por el contrario, las ofertas públicas de venta (OPV) experimentaron una significativa disminución, cayendo un 49% hasta los 800 millones de euros, y las ampliaciones de capital bajaron un 31% a 400 millones de euros. Según Adam Farkas, director ejecutivo de AFME, «el informe muestra señales positivas en el acceso al capital para las empresas españolas», aunque también destaca la necesidad de reforzar la financiación vía capital. Retos y oportunidades en la regulación Farkas subrayó la importancia de avanzar hacia una Unión del Mercado de Capitales plenamente integrada y mencionó que simplificar el marco regulatorio europeo es vital. «Reducir la complejidad innecesaria y los costes asociados puede impulsar la inversión y la innovación», afirmó, lo que contribuiría a movilizar capital privado y cumplir los objetivos de la UMCE. El informe revela que las empresas españolas solo obtienen un 7% de su financiación a través del mercado, un porcentaje claramente inferior a la media de la UE del 13%, y…
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El Ibex 35 roza los 16.000 puntos tras comenzar la semana con una subida del 0,9%

El Ibex 35 roza los 16.000 puntos tras comenzar la semana con una subida del 0,9%

El Ibex 35 ha comenzado la semana con una notable subida del 0,88%, alcanzando los 15.960,7 puntos hacia las 09:00 horas y superando así la cota psicológica de los 15.900 enteros. En el ámbito empresarial, CaixaBank ha completado su sexto programa de recompra de acciones, adquiriendo un total de 61.044.767 títulos, lo que representa el 0,86% del capital social de la compañía, por un desembolso de 500 millones de euros. Telefónica se prepara para dar a conocer la magnitud del expediente de regulación de empleo (ERE) que planea implementar en varias de sus filiales, incluyendo Telefónica de España y Movistar+, detalles que se espera sean revelados entre hoy y mañana, según fuentes sindicales citadas por Europa Press. Por otro lado, Adolfo Domínguez ha anunciado antes de la apertura de los mercados que logró un beneficio neto de 79.000 euros en su primer semestre fiscal, un resultado positivo que contrasta con las pérdidas de 625.000 euros registradas en el mismo período del año anterior. En los primeros compases de la sesión, destacan las alzas de ArcelorMittal (+2%) e Inditex (+1,7%), mientras que Solaria, Indra y Repsol experimentaban caídas del 2,44%, 0,62% y 0,29%, respectivamente. Las principales bolsas europeas han tenido un comienzo de jornada mixto: Francfort avanza un 0,8%; París, un 0,5%; y Londres, un 0,4%, mientras que Milán retrocede un 0,3%. En materia energética, el precio del barril de crudo Brent, referente para Europa, baja un 0,3%, situándose en 61,75 dólares. Entretanto, el West Texas Intermediate (WTI), referente en Estados Unidos, sube un 0,1%, alcanzando los 57,86 dólares. En el mercado de divisas, el euro se mantiene frente al dólar en 1,1515 ‘billetes verdes’, y el interés exigido a los bonos a 10 años registraba una ligera disminución, ubicándose en el 3,196%.
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Gestores de fondos confían en ganancias pese a dudas sobre burbuja de Inteligencia Artificial

Los gestores de fondos mantienen sus perspectivas positivas pese a la preocupación por una burbuja de IA

El reciente sondeo llevado a cabo por Bank of America (BofA) entre gestores europeos de fondos ha revelado un panorama optimista en cuanto a la evolución de los mercados de valores, aunque persisten ciertas preocupaciones significativas. Uno de los principales puntos de inquietud es el estado del mercado laboral de Estados Unidos, que es visto por casi dos tercios de los inversores como el mayor riesgo de crecimiento global a la baja. Junto a esto, la posibilidad de una burbuja en el sector de la Inteligencia Artificial (IA) se señala como el mayor riesgo extremo para los mercados. A pesar de estas preocupaciones, los gestores han mantenido su visión positiva sobre los índices bursátiles. Un 77% de ellos prevé ganancias a corto plazo para la renta variable europea, mientras que un 92% proyecta un potencial alcista para el próximo año, cifras que se consideran récord. Este optimismo se ha visto impulsado, en parte, por el temor al ‘Fomo’ (miedo a perderse algo), el cual afecta al 38% de los encuestados que temen reducir su exposición a la renta variable y perderse subidas potenciales. Sin embargo, el atractivo de Europa ha disminuido ligeramente frente a los mercados emergentes, donde los inversores apuestan por un rendimiento superior a futuro. Un 31% de los gestores encuestados ha previsto un crecimiento potencial mayor para los valores cíclicos europeos en comparación con los defensivos Esta cifra representa un aumento significativo respecto al mes anterior y demuestra un interés creciente por el dinamismo económico europeo. A nivel sectorial, el sector bancario sigue siendo más sobreponderado que los de servicios públicos y sanidad. A nivel mundial, se mantiene un entorno macroeconómico caracterizado por economías robustas con inflación persistente, de acuerdo con el 42% de los encuestados. En un enfoque más amplio, hay una creciente necesidad de ajustar…
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El Ibex 35 cae un 2,14% y cierra en 15.827 puntos, con todos sus valores en «rojo» este martes

El Ibex 35 cae un 2,14% y cierra en 15.827 puntos, con todos sus valores en «rojo»

El Ibex 35 ha cerrado la sesión de este martes con una notable caída del 2,14%, terminando en los 15.827,0 puntos y alejándose de la marca de los 16.000 puntos. Esta tendencia negativa ha afectado a todos sus valores, que cerraron en ‘rojo’. Esta situación refleja un creciente pesimismo entre los inversores ante una posible corrección brusca de los mercados, una incertidumbre que se extiende más allá de España y afecta también a Europa y Estados Unidos. Dos eventos de gran relevancia marcan la agenda económica de esta semana. Por un lado, se esperan los resultados de Nvidia, que ofrecerán un indicador crucial sobre la evolución del sector tecnológico centrado en la inteligencia artificial. Por otro lado, el informe de empleo de septiembre de EE.UU. se publicará el jueves. Este informe, inicialmente previsto para octubre, fue pospuesto debido al cierre gubernamental en Estados Unidos. En el ámbito geopolítico, el Consejo de Seguridad de la ONU ha aprobado la Resolución 2803 con 13 votos a favor y dos abstenciones, de Rusia y China. Esta resolución incluye el plan de paz para Gaza propuesto por el presidente estadounidense Donald Trump, y contempla el despliegue de una fuerza internacional de paz. En el plano macroeconómico español, el Gobierno ha revisado al alza su previsión de crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) para 2025, pasando del 2,7% al 2,9%, y ha incrementado el límite de gasto no financiero a los 216.177 millones para los Presupuestos Generales del Estado de 2026. Todos los valores del Ibex 35 terminaron en pérdidas, siendo los descensos más significativos los de Amadeus (-5,17%), Santander (-3,59%) y Acciona Energía (-2,94%). También es destacable el comportamiento negativo de otros mercados europeos, como Milán, que cayó un 2,12%; París, un 1,86%; Fráncfort, un 1,74%; y Londres, un 1,27%. En Wall Street, al…
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