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CaixaBank emite bono social de 1.000 millones de euros en deuda subordinada Tier 2

CaixaBank emite bono social de 1.000 millones de euros en deuda subordinada Tier 2

CaixaBank ha completado una importante operación financiera al cerrar su séptima emisión pública de deuda en 2025, con un bono de 1.000 millones de euros de deuda subordinada Tier 2 con características sociales. Esta estrategia de emisión fue llevada a cabo en un contexto de incertidumbre macroeconómica, aprovechando lo que la entidad describe como una «buena ventana» de mercado. Detalles del bono y la colocación en el mercado El bono fue fijado a un precio de 145 puntos básicos sobre el ‘midswap’, asegurando un estrechamiento considerable de entre 20 y 25 puntos respecto a la cotización inicial. Este ajuste fue posible gracias a una demanda que superó los 1.900 millones de euros. El cupón se ha establecido en 3,875% y el bono tiene un vencimiento de 12,5 años, con opción de amortización anticipada en el año 7,5 (12,5NC7,5). La colocación contó con la participación de los bancos BNP Paribas, Crédit Agricole, Goldman Sachs y Morgan Stanley, además de la propia CaixaBank. CaixaBank ha logrado el ‘spread’ de emisión más bajo de su historia y el más estrecho para un bono similar emitido por un banco del sur de Europa desde 2021 Esta emisión representa la cuarta de instrumentos de capital por parte de la entidad en lo que va del año, ayudando a robustecer su posición de solvencia y a optimizar su estructura de capital. Objetivos de la emisión y compromiso social El primer bono Tier 2 social emitido por CaixaBank busca canalizar fondos para combatir la pobreza y promover el desarrollo económico y social en zonas desfavorecidas de España. La entidad se compromete además a apoyar proyectos que promuevan la igualdad de género, reduzcan la desigualdad y fomenten la vivienda social. Al cierre del tercer trimestre de 2025, CaixaBank presentó un ratio CET1 del 12,4% y un ratio de…
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Kutxabank logra un beneficio de 462 millones hasta septiembre, un 16,5% más que el año pasado

Kutxabank logra un beneficio de 462 millones hasta septiembre, un 16,5% más que el año pasado

Kutxabank ha reportado un resultado neto de 461,7 millones de euros durante los primeros nueve meses del presente año, marcando un crecimiento del 16,5%. Sin embargo, sus ingresos por actividad ‘core’ han experimentado una disminución del 6,9%, alcanzando los 1.409,3 millones, mientras que su volumen de negocio ha aumentado un 8%, situándose en 143.379 millones. Según el comunicado de la entidad, este crecimiento se debe al «fuerte» dinamismo comercial y al «sólido» rendimiento de sus principales iniciativas estratégicas. A pesar de la caída en los ingresos principales, la entidad ha señalado que este hecho ha sido compensado por volúmenes y la contribución «creciente» de los ingresos por servicios y seguros, que han experimentado un aumento del 5,6%. Este avance ha sido impulsado principalmente por la gestión patrimonial, que ha crecido un 10%. Kutxabank ha resaltado que estas tendencias son parte de una estrategia de «crecimiento y diversificación» liderada por hipotecas y financiación a empresas. El apoyo al tejido empresarial se traduce en un incremento de la financiación de banca Corporativa (+12%) hasta los 6.935 millones y banca de Empresas (+19%) con una cifra de 2.625 millones La nueva financiación sostenible del banco ha alcanzado casi los 3.000 millones, mostrando un incremento del 65% respecto al año anterior. A finales de septiembre, el volumen total de negocio, que incluye créditos, depósitos y recursos fuera de balance, se ha elevado un 8%. Kutxabank también ha destacado su posición como «líder» en solvencia, con la ratio de mora más baja del sector, la cual se ha reducido al 1,1%. Este desempeño positivo se refleja en la contribución que el banco realiza a sus grupos de interés: el 73% de sus ingresos, es decir, 1.067,8 millones, regresa a la sociedad a través de salarios, compras a proveedores, pago de impuestos y dividendos sociales. Además,…
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BBVA no cambiará el dividendo extraordinario que Sabadell prometió por vender TSB a Santander

BBVA no cambiará el dividendo extraordinario que Sabadell prometió por vender TSB a Santander

El banco BBVA ha confirmado que no planea realizar cambios en el dividendo extraordinario de 2.500 millones de euros que Sabadell prometió a sus accionistas. Esta suma está vinculada a la venta de su filial británica TSB al banco Santander. Dicha operación fue aprobada por los accionistas del banco catalán a principios de agosto y su distribución se prevé tras la concreción de la venta, esperada para el primer trimestre de 2026. El documento de la Oferta Pública de Adquisición (OPA), publicado recientemente, declara que este dividendo extraordinario que BBVA recibiría como accionista de Sabadell tendría un efecto favorable en la solvencia del banco. En caso de alcanzar el 100% de aceptación en la OPA, BBVA estima un incremento positivo en su ratio de capital CET1 de 60 puntos básicos, lo cual contribuiría a mitigar los efectos negativos de la operación y elevar la solvencia al 13,60%, en comparación al 13,00% registrado a finales de junio. En la medida en que tenemos exceso de capital y que ese pago de dividendo sería exceso de capital adicional, nuestro compromiso con el accionista es retornar los excesos de capital, aunque tendríamos que verlo en su momento y obviamente está sujeto a todo tipo de aprobaciones internas y externas El presidente de BBVA, Carlos Torres, comentó durante una conferencia de prensa que es “prematuro” discutir el destino de este dividendo. No obstante, reiteró que la política de remuneración del banco considerar devolver todo exceso de capital que supere el 12% de CET1, a parte de distribuir entre el 40% y el 50% de las ganancias anuales. Por tanto, BBVA está explorando tanto la opción de recompras de acciones como la distribución de dividendos para retornar este capital a sus accionistas, siempre que cumpla con las aprobaciones necesarias.
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La banca europea mantendría su solvencia por encima del 12% incluso en el peor escenario de la EBA

La banca europea mantendría su solvencia por encima del 12% incluso en el peor escenario del examen de la...

Los grandes bancos europeos enfrentan un deterioro significativo en su solvencia en el peor de los escenarios previstos por la Autoridad Bancaria Europea (EBA). Según las proyecciones, la ratio de capital CET1 podría caer de un 15,8% en 2023 a un promedio del 12,1% en 2027, lo que representaría unas pérdidas combinadas cercanas a los 547.000 millones de euros. Escenarios adversos y resiliencia bancaria Las pruebas de estrés planeadas para 2025 sugieren que a pesar de las condiciones adversas, incluyendo una grave recesión combinada con tensiones geopolíticas, inflación elevada y altos niveles de desempleo, los bancos europeos mantendrían su resistencia. A pesar de la caída prevista, los bancos seguirían por encima de la línea crítica con una CET1 superior al 12%, lo cual es considerado «tranquilizador», ya que garantizaría su capacidad para extender créditos durante tiempos de crisis. José Manuel Campa, quien lidera la EBA, ha señalado que el sector financiero europeo ha mejorado su rentabilidad y ratio de capital en los últimos dos años. Esta robustez, combinada con una calidad de activos «favorable y estable», ofrece un colchón que amortiguaría incluso los impactos más severos. Este equilibrio se reforzaría con ingresos netos por intereses más altos gracias a las subidas de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo. Todos los bancos participantes se mantienen por encima de su requisito de capital SREP total CET1 en el escenario adverso No obstante, los bancos siguen mostrando vulnerabilidades, especialmente en términos de riesgo crediticio. Las pérdidas previstas por sus actividades de mercado, sin embargo, serían atenuadas por la generación de ingresos de los clientes de los bancos. Resultados por país y la situación en España Este año, la EBA evaluó 64 entidades bancarias en la UE, cubriendo el 75% de los activos del sector bancario comunitario. Alemania lideró con 12…
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Cajamar, la entidad más perjudicada en los test de estrés del BCE en España

Cajamar, la entidad más perjudicada en los test de estrés del BCE en España

El Banco Central Europeo (BCE) ha realizado un exhaustivo test de estrés a un conjunto de entidades financieras europeas que no están directamente supervisadas por la Autoridad Bancaria Europea (EBA). En el caso de España, esta evaluación se centró en cuatro entidades: Ibercaja, Abanca, Kutxabank y Banco de Crédito Social Cooperativo, conocido como Cajamar. Resulta significativo que Cajamar sea la entidad que experimentó el mayor impacto en estas pruebas de esfuerzo. Cajamar evidenció un descenso en su ratio de capital CET1 que oscila entre 300 y 599 puntos básicos. Esta variación situaría su solvencia entre el 8% y el 11%. En contraste, tanto Ibercaja como Abanca mostraron un impacto menor de menos de 300 puntos básicos. Esto llevaría sus ratios de capital CET1, en su variante ‘fully loaded’, a un rango entre el 11% y el 14% en un escenario estresado. La entidad Kutxabank también sufriría un impacto inferior a 300 puntos básicos, pero su solvencia final sería mayor, alcanzando más del 14% debido a su situación inicial más sólida. Este ejercicio por parte del BCE no se limita a España, evaluando un total de 45 entidades de tamaño medio, distintas de las 51 grandes entidades revisadas por la EBA. A nivel amplio, el impacto del test afecta a 96 bancos en tres años, sumando un impacto conjunto en capital de aproximadamente 628.000 millones de euros. Para finales de 2027, la ratio agregada de capital CET1 sería del 12%, lo que representa una mejora significativa respecto al 10,4% registrado en las pruebas de 2023.
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El Real Madrid logra un beneficio de 24 millones en 2024/25, aumentando un 56% respecto al año anterior

El Real Madrid logra un beneficio de 24 millones en 2024/25, aumentando un 56% respecto al año anterior

El Real Madrid ha anunciado un beneficio después de impuestos de 24 millones de euros en el ejercicio 2024/25, lo que supone un incremento del 56% en comparación con el ejercicio anterior. Este resultado refuerza la continuidad del club en la senda de beneficios que mantiene desde el año 2000, a pesar de desafíos económicos como la pandemia del Covid-19 y las obras de remodelación del Estadio Santiago Bernabéu. Gracias a medidas de contención del gasto y a la mejora de sus operaciones de negocio, el club ha incrementado su patrimonio neto, que a 30 de junio de 2025 asciende a 598 millones de euros. El ratio de deuda respecto al patrimonio neto es de cero, destacando su «máxima solvencia y autonomía financiera». El saldo de tesorería ha aumentado significativamente, alcanzando los 166 millones de euros, en gran parte gracias a una eficiente gestión financiera y operativa. La actividad operativa y gestión financiera del club han generado los flujos de caja que han permitido aumentar el saldo de tesorería en 84 millones de euros Asimismo, la deuda neta, excluido el proyecto de remodelación, se sitúa en 12 millones de euros. Durante este periodo se han realizado inversiones por valor de 194 millones de euros, considerando tanto instalaciones como jugadores. Los ingresos de explotación alcanzaron la cifra de 1.185 millones de euros, un 10,4% más que el ejercicio anterior. A medida que se completan las obras de remodelación del Bernabéu, el club espera un incremento en los ingresos comerciales, especialmente en aforo vip y actividades como la celebración de eventos de gran relevancia, incluyendo partidos de la NFL. El club prevé seguir incrementando los ingresos de patrocinio, así como los de ‘merchandising’ En el ámbito deportivo, el Real Madrid sigue comprometido con su modelo orientado al éxito tanto en fútbol como…
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Sumar alerta de posible rescate al Banco de España por baja solvencia y pide claridad en cuentas

Sumar alerta de posible rescate al Banco de España por baja solvencia y pide claridad en cuentas

El portavoz económico de Sumar en el Congreso, Carlos Martín, ha lanzado una advertencia sobre el riesgo de un posible rescate al Banco de España que recaería sobre los contribuyentes. La causa principal es la «baja solvencia» provocada por la política monetaria «restrictiva» del Banco Central Europeo (BCE). Martín ha señalado que esta estrategia está generando pérdidas no solo en el Banco de España, sino también en otras entidades de la Eurozona. Las instituciones, explica, deben asumir estas pérdidas al actuar como «franquicias» del Eurosistema. Tradicionalmente, la política monetaria ha generado beneficios y dividendos para el Tesoro. Sin embargo, en la actualidad, esta situación se ha revertido, y la previsión es que las pérdidas persistan a medio plazo. Esto se debe a la disparidad entre la remuneración del activo del Eurosistema, que ronda el 1%, y la del pasivo, situada en torno al 4%. «Si la remuneración del pasivo no baja por debajo del 1% las pérdidas continuarán recortando el magro patrimonio del Banco de España», ha expresado Martín en la red social X. Aunque el valor del oro mejoró la situación patrimonial en 2024, el Banco de España posee actualmente una cantidad limitada de este material comparado con otros bancos centrales. Ante estas circunstancias, el diputado ha solicitado al banco que aclare su posición y presente un plan de contingencias en sus cuentas anuales, inspirándose en el modelo de las pensiones públicas. La solvencia del Banco de España, según Martín, es del 5,8%, lo que pone de manifiesto la necesidad urgente de abordar esta situación. Por su parte, Lara Hernández, co-coordinadora de Sumar, ha subrayado la «opacidad» existente en torno al flujo de dinero en efectivo que ingresa a España. Sumar sospecha que dicho capital podría estar destinándose a la acaparación de viviendas, influyendo, a su vez, en el…
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Mapfre cierra el primer trimestre con un ratio de solvencia del 205,6%

Mapfre cierra el primer trimestre con un ratio de solvencia del 205,6%

El ratio de solvencia II de Mapfre se situó en el 205,6% al cierre del primer trimestre de 2024, una ligera disminución respecto al 207,4% de finales del año pasado. La información fue comunicada por la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) este miércoles. Los fondos propios admisibles alcanzaron los 10.051 millones de euros a finales del primer trimestre, de los cuales el 84% son considerados de alta calidad (Nivel 1). Mapfre considera que su situación de solvencia es «muy confortable» al mantener un ratio por encima del rango óptimo establecido por su consejo de administración, que se sitúa entre el 175% y el 225%. La aseguradora subraya que este ratio refleja una «gran solidez y estabilidad», apoyada por una «alta diversificación» en sus inversiones y estrictas políticas de gestión de activos y pasivos. En el informe sobre situación financiera y de solvencia (ISFS) presentado, se pone de manifiesto que, al cierre de 2024, el ratio de solvencia de la compañía había alcanzado el 207,4%, dentro del umbral objetivo fijado. Los fondos propios admisibles de ese periodo brotaron en 10.077 millones de euros. Esta publicación es un requisito de la Ley 20/2015, de 14 de julio, de ordenación, supervisión y solvencia de las entidades aseguradoras y reaseguradoras, que ofrece información tanto cuantitativa como cualitativa sobre la valoración de la situación de solvencia de la entidad y su sistema de gestión basado en riesgos.
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Laboral Kutxa espera aumentar su beneficio más del 5% este año a pesar de algunos retos

Laboral Kutxa espera aumentar su beneficio más del 5% este año a pesar de algunos retos

El presidente de Laboral Kutxa, Adolfo Plaza, ha subrayado ante la Asamblea de la entidad que «es el momento de aprovechar» las posiciones de «liderazgo» en solvencia para potenciar el crecimiento de los diferentes negocios e inversiones. Durante la Asamblea General Ordinaria, celebrada en el Kursaal de San Sebastián, los socios aprobaron de manera unánime la gestión del ejercicio 2024 y discutieron los planes de actuación para 2025. Plaza se mostró satisfecho con los resultados obtenidos en 2024, un año que finalizó con un beneficio neto consolidado de 274,5 millones de euros después de impuestos. A pesar de un «previsible descenso considerable» en el margen de intereses, la cooperativa proyecta un incremento superior al 5% en los beneficios para 2025. El presidente resaltó que Laboral Kutxa mantiene una «dinámica positiva sostenida en el tiempo», con una solvencia en términos de CET1 que ha alcanzado el 24,85%, notablemente por encima del requerimiento supervisor del 11,63%. Laboral Kutxa ha revalidado un ejercicio más los atributos de su modelo cooperativo Entre los logros destacados por Plaza se incluye la ratio de liquidez LCR, que quintuplica la exigencia normativa, y una tasa de dudosidad en descenso hasta el 2,46%, lo que refleja una posición favorable en comparación con la media del sector. El nivel de eficiencia ha alcanzado un 41,32%, notablemente mejor que en épocas anteriores caracterizadas por tipos de interés negativos. El director general de Laboral Kutxa, Xabier Egibar, presentó un informe detallado sobre el ejercicio, subrayando mejoras significativas en los principales ratios que evidencian la competitividad de la entidad. En un entorno donde los tipos de interés han descendido, la cooperativa ha logrado mantener la rentabilidad de su cartera crediticia. Además, destacó un aumento del 62% en las imposiciones a plazo fijo, superando ampliamente el crecimiento del sector, así como un incremento…
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Atlantic Copper critica los aranceles de EEUU, pero ve una oportunidad para la industria en Europa

Atlantic Copper critica los aranceles de EEUU, pero ve una oportunidad para la industria en Europa

Macarena Gutiérrez, la nueva consejera delegada de Atlantic Copper, ha realizado declaraciones relevantes sobre los posibles aranceles que el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, pretende implantar. Gutiérrez ha señalado que estos aranceles serían una mala noticia para la economía americana, ya que generarían inflación y afectarían al resto del mundo. A pesar de ello, ha considerado la situación como una gran oportunidad para Europa, enfatizando que permitiría fortalecer la industria y fomentar la independencia económica del continente. En una entrevista con Europa Press, Gutiérrez aclaró que Atlantic Copper no exporta directamente a EE.UU., aunque sí envía «algo de ácido sulfúrico». Sin embargo, enfatizó que cualquier repercusión en la economía americana, considerada la primera economía del mundo, inevitablemente impactará a nivel global. En este sentido, pidió «sensatez» y expresó su esperanza de que los anuncios de Trump sean una táctica de negociación. La situación ha servido a Europa para despertar, porque a su parecer estábamos un poco aletargados Gutiérrez también mencionó la necesidad de que Europa tome las riendas de su economía a medio plazo, generando más industria para lograr una solvencia a largo plazo. Al respecto, advirtió que Europa es «claramente deficitaria» en varios metales estratégicos y críticos, lo que incluye el cobre, oro, plata, paladio y platino. Este déficit se encuentra en un contexto de incremento de los precios de la energía, que ha impactado severamente al sector industrial, en particular al electrointensivo como Atlantic Copper. Pese a ello, la empresa ha podido mitigar el efecto de estos costes a través de políticas de eficiencia energética y acuerdos PPA que han limitado el impacto del aumento de precios. Gutiérrez subrayó la importancia de planificar a medio y largo plazo, con un enfoque en la adaptación y competencia en un mercado cambiante. Además, la UE está implementando la…
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