BBVA ha dado un paso importante en su intención de adquirir Banco Sabadell. El banco presentó ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) la solicitud para modificar su Oferta Pública de Adquisición (OPA) sobre Sabadell, buscando mejorar el precio de la oferta.
Inicialmente, BBVA ofrecía una acción propia y un pago en efectivo de 0,70 euros por cada 5,5483 acciones de Sabadell. Ahora, en un esfuerzo por reducir el impacto fiscal de la operación, ha optado por eliminar el componente en efectivo. El nuevo canje será de una acción de BBVA por 4,8376 acciones de Sabadell. Esta modificación convierte la oferta en una contraprestación del 100% en acciones, lo que puede resultar fiscalmente neutro, siempre y cuando la aceptación supere el 50% de los derechos de voto de Banco Sabadell.
Con esta mejora, y a raíz de las recientes cotizaciones de ambas entidades, la prima de la OPA se sitúa en un 3,0%. Sin embargo, la efectividad de la nueva oferta está condicionada a la aprobación de la CNMV. Hasta que el supervisor financiero dé su ‘visto bueno’, el periodo de aceptación de la oferta permanecerá suspendido. Una vez aprobada, el plazo de aceptación se reanudará para completar los 30 días inicialmente establecidos.
En su solicitud ante la CNMV, BBVA ha incluido un suplemento al folleto explicativo de la OPA, documentación sobre los acuerdos relacionados con la modificación de la oferta y un informe de Deloitte, funcionando como experto independiente para acreditar la mejora de la contraprestación.
El periodo de aceptación permanecerá suspendido hasta que el supervisor dé su ‘visto bueno’
Esta actualización en la oferta de BBVA busca convencer a los accionistas de Sabadell, eliminando el componente en efectivo para proporcionar una ventaja fiscal. A la espera de la aprobación regulatoria, el mercado queda atento a los próximos movimientos del gigante bancario español.
