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La junta general de accionistas de Tesla se reunirá el próximo jueves, 6 de noviembre, para abordar una propuesta que ha llamado la atención a nivel mundial: aprobar el bono del consejero delegado, Elon Musk, valorado en un billón de dólares (aproximadamente 850.500 millones de euros). El paquete salarial es calificado como uno de los mayores acuerdos de compensación para ejecutivos en la historia empresarial. Este ambicioso bono se despliega en un plan a 10 años y requiere que Musk alcance ciertos hitos para recibir el pago completo. Se espera, por ejemplo, que impulse la expansión del negocio de robotaxi de Tesla y eleve el valor de mercado de la compañía a al menos 8,5 billones de dólares (7,2 billones de euros). Los incentivos buscan mantener a Musk focalizado en Tesla, a medida que extiende sus actividades hacia nuevas áreas como la robótica y la inteligencia artificial. No obstante, la propuesta ha generado un intenso debate entre los accionistas, anticipando una posible oposición en la votación de este jueves. Desafíos y requisitos del paquete salarial propuesto Norges Bank Investment Management, el mayor fondo soberano de Noruega y el séptimo mayor accionista de Tesla, ha declarado su intención de votar en contra del bono. El fondo, que posee un 1,12% de participación en la compañía, ha expresado sus preocupaciones: «Si bien reconocemos el importante valor generado bajo el liderazgo visionario del Sr. Musk, nos preocupa el monto total del premio, la dilución y la falta de mitigación del riesgo asociado a la figura del director ejecutivo», afirmó la entidad. Este fondo ya votó en contra de otros paquetes salariales a Musk en el 2018 y en el 2024 Además, la ‘proxy advisor’ internacional Glass Lewis también ha recomendado votar en contra del bono, mencionando sus inquietudes sobre la potencial dilución para…
BBVA ha confirmado la exitosa emisión de un bono contingentemente convertible, conocido en el ámbito financiero como ‘CoCo’, por un total de 1.000 millones de euros. Este instrumento financiero se fijó con un tipo de interés del 5,625%, una reducción notable frente al 6,125% inicial, gracias a una impresionante demanda que alcanzó los 5.250 millones de euros. Este tipo de bonos está diseñado para incluirse como capital de nivel 1 adicional (Additional Tier 1 o AT1) y el interés asociado se abonará trimestralmente. El bono otorga al banco la opción de efectuar una amortización anticipada a los siete años de su emisión, lo que representa una muestra de flexibilidad en su estrategia financiera. Esta operación se integra dentro del plan de financiación mayorista de BBVA proyectado para el año 2025. Junto a BBVA, otros actores financieros de renombre, como Barclays, Bank of America, Crédit Agricole, JPMorgan y UBS, han participado en la colocación de la operación. Este acontecimiento es parte de una serie de movimientos estratégicos del Grupo, que en 2025 ya ha lanzado otras cuatro emisiones. Entre ellas se destacan 1.000 millones de dólares en bonos contingentemente convertibles en enero, y 1.000 millones de euros en deuda subordinada Tier 2 en febrero. A estas se suman 1.000 millones en deuda sénior no preferente en julio y 1.000 millones de euros en un bono verde sénior no preferente. Esta estrategia reafirma la confianza del mercado en BBVA y respalda su ambicioso plan de crecimiento sostenible y diversificado. La diversificación de las emisiones demuestra el enfoque del BBVA en cubrir diversas necesidades de financiación, al tiempo que optimiza su base de capital en línea con los objetivos regulatorios y de mercado. Así, el plan de financiación mayorista para 2025 avanza con paso firme, marcando hitos significativos que fortalecen su posición en…
CaixaBank ha hecho una movida audaz en los mercados al colocar un bono contigentemente convertible, conocido como ‘CoCo’, por un monto aproximado de 500 millones de euros. Este instrumento financiero pagará un cupón anual del 5,875%. La operación fue un éxito, ya que se generó una sobredemanda de 3.400 millones de euros, lo que permitió reducir el precio desde el 6,5% inicial. Este bono se clasifica como capital de nivel 1 adicional (AT1), una categoría clave para cumplir con requisitos regulatorios. Al ser un ‘CoCo’, tiene un carácter perpetuo, es decir, no cuenta con una fecha de vencimiento fija. No obstante, CaixaBank podrá optar por la amortización del bono de forma anticipada después de que transcurran 10 años. Si en ese plazo el bono no se amortiza, el cupón se refijará cada 5 años, con un margen de 334,8 puntos sobre el ‘midswap’. Las entidades colocadoras, además de CaixaBank, incluyen a Barclays, Bank of America, HSBC y JPMorgan Coincidiendo con la nueva emisión de bonos, CaixaBank ha iniciado una oferta de recompra para un ‘CoCo’ emitido en 2018, del cual ya había recomprado una parte en enero de este año. Esta maniobra forma parte de la estrategia del banco para optimizar su estructura de capital y reforzar su posición frente a los inversores.
En un movimiento financiero estratégico, BBVA ha decidido anticipar la amortización de un bono por valor de 1.000 millones de dólares, equivalente a 854 millones de euros. La decisión ha sido notificada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), según informó el banco. El bono, originalmente con vencimiento en 2026, tiene un interés fijo del 5,862%. BBVA ha anunciado que realizará la amortización el 14 de septiembre de 2025. El precio de amortización acordado es de 1.029,13 millones de dólares (878,85 millones de euros), lo que incluye el 100% del valor nominal más los intereses acumulados no pagados hasta la fecha. El proceso de pago se llevará a cabo a través de The Bank of New York Mellon, utilizando su sucursal en Londres para actuar como agente de pagos de los bonos. Esta amortización anticipada se alinea con la estrategia de gestión de pasivos de BBVA, mejorando potencialmente su perfil de balance y eficiencia financiera La decisión de BBVA de amortizar anticipadamente el bono subraya su confianza en la situación financiera actual y el entorno de mercado. Los inversores que tengan estos bonos deberán presentarlos a The Bank of New York Mellon en Londres para recibir el pago correspondiente al proceso de amortización.
Telefónica ha captado la atención de los mercados al colocar un bono de 750 millones de euros con vencimiento el 25 de junio de 2035, ofreciendo un cupón anual del 3,941%. Esta operación ha sido reportada por la compañía a través de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). La emisión ha superado las expectativas iniciales, generando un libro de órdenes por valor de 2.500 millones de euros, lo que representa una demanda de más de tres veces el tamaño previsto. Este notable interés refuerza la confianza de los inversores institucionales en las estrategias de financiación de Telefónica. La base inversora ha sido altamente diversificada, con alrededor de 150 órdenes recibidas y una participación de inversores internacionales que ha representado alrededor del 90% del total. El cierre y desembolso de la operación están previstos para el 25 de junio, y Telefónica tiene la intención de solicitar la admisión de los bonos en el mercado regulado de la Bolsa de Valores de Irlanda, ampliando así su presencia internacional. Esta colocación se alinea con la estrategia de Telefónica de gestionar activamente su deuda y mantener una base inversora diversificada y sólida. Esto sigue a las dos operaciones realizadas en enero: una emisión de deuda senior de 1.000 millones de euros y la refinanciación de un crédito sostenible sindicado de 5.500 millones de euros. A marzo, la compañía había cubierto los vencimientos de deuda de los próximos tres años, situando la vida media de su deuda en 11,5 años, demostrando así su capacidad de planificación y estabilidad financiera a largo plazo.
BBVA ha realizado una significativa colocación de 1.000 millones de euros en un bono calificado como capital de nivel 2 (‘Tier 2’). Esta transacción ha despertado un notable interés en el mercado, registrando una demanda de hasta 4.700 millones de euros, como se informó en un comunicado oficial este lunes. Detalles sobre el bono emitido El nuevo bono tiene un plazo de vencimiento de 12 años y finalmente ha sido fijado con un diferencial de 165 puntos básicos sobre el ‘midswap’, lo que representa una reducción respecto al precio inicial de 200 puntos básicos. La fecha de vencimiento está estipulada para 2037, con una opción de amortización anticipada prevista para febrero de 2032. Los bancos que han participado en la colocación incluyen a BBVA, Deutsche Bank, ING, Natixis y Société Générale. Esta emisión forma parte de un plan de financiación más amplio que el banco tiene previsto para el año 2025 y tiene como objetivo principal optimizar la estructura de capital . Este bono representa la segunda emisión de deuda que BBVA ha llevado a cabo en el presente año, tras haber colocado previamente 1.000 millones de dólares (equivalente a 955 millones de euros) en un bono contingentemente convertible (AT1) en enero de 2025.
El interés del bono se reduce paulatinamente por la decisión del primer ministro La posibilidad de que Mario Draghi siga al frente del Gobierno de Italia ha relajado la presión sobre la deuda transalpina, permitiendo que la rentabilidad exigida al bono italiano a diez años retroceda a mínimos de una semana. El interés del bono italiano con vencimiento a diez años llegaba a caer este miércoles al 3,269%, la rentabilidad más baja desde el pasado jueves, después de haber llegado a superar el 3,5% estos días ante la crisis política abierta en el Gobierno y que llevó a Mario Draghi a presentar su dimisión como primer ministro. Evolución del interés del bono italiano en los últimos cinco días Fuente: MarketWatch De este modo, la prima de riesgo ofrecida a los inversores por los bonos italianos a diez años respecto del "bund" alemán se estrechaba hasta poco más de 200 puntos básicos, tras haber llegado a alcanzar los 230 a finales de la semana pasada. El primer ministro de Italia, Mario Draghi, que presentó la semana pasada su dimisión tras la ausencia del Movimiento 5 Estrellas en la votación de una cuestión de confianza en el Senado, se ha mostrado este miércoles dispuesto a permanecer en el cargo si se solucionan las disputas en el seno de la coalición de gobierno. Draghi, dispuesto a negociar "Es necesario un Gobierno firme y cohesionado. Italia necesita un pacto de desarrollo concreto y sincero", ha manifestado Draghi, que ha reclamado al Parlamento un "respaldo" al Ejecutivo y un "respeto mutuo" al papel de cada uno de ellos. "Italia no necesita una fachada de confianza que se desvanece cuando hay medidas inoportunas", ha explicado. Además de la posible solución a la crisis política en Italia, la relajación de la presión sobre la deuda italiana obedece…
El bono español con vencimiento a diez años volvía a superar el umbral del 2%, que cruzó ayer por primera vez desde septiembre de 2015, ante la perspectiva de más subidas de tipos de interés en Estados Unidos y Reino Unido El bono español a diez años rinde más del 2% por primera vez desde 2015, además de la posición del Banco Central Europeo (BCE) más receptiva a adelantar su normalización monetaria, informa Europa Press. En concreto, el interés del bono español a diez años llegaba a alcanzar este martes el 2,066%, después de despedir la sesión del lunes en el 2,017%. La rentabilidad del bono español de referencia cerró 2021 en el 0,595%, tras haber llegado a marcar en diciembre de 2020 niveles negativos. En julio de 2012, alcanzó el 7,739%. En el caso de Alemania, el interés ofrecido por el 'bund' en el mercado secundario llegaba a superar el 1% por primera vez desde junio de 2015, llegando a un máximo del 1,0160%. De este modo, la prima de riesgo exigida al bono español por los inversores se mantiene ligeramente por encima de los 100 puntos básicos. El Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal de Estados Unidos se reúne este miércoles con vistas a volver a subir los tipos de interés, con una intensidad que los expertos anticipan que podría llegar a los 50 puntos básicos. Un día después, el Banco de Inglaterra celebrará su reunión de política monetaria y se espera que la institución acometa una nueva subida del precio del dinero, que sería, de confirmase, la cuarta subida consecutiva del tipo de interés de referencia.