emisión

Amazon ha anunciado una significativa emisión de bonos por un monto de 12.000 millones de dólares (equivalente a 10.356 millones de euros) con el objetivo de financiar adquisiciones, gastos de capital o recompras de acciones. Esta será su primera colocación de deuda denominada en dólares desde el año 2022, un movimiento financiero que ha acaparado la atención del mercado. El interés de los inversores supera expectativas Según ha informado ‘Bloomberg’, citando fuentes con conocimiento directo de la operación, la oferta de deuda ha atraído suscriptores por un total de 80.000 millones de dólares (aproximadamente 69.042 millones de euros). Esta elevada demanda demuestra la confianza de los inversores en el gigante del comercio electrónico y su estrategia de expansión. Encargados de liderar esta operación, Goldman Sachs, Morgan Stanley y JP Morgan Chase facilitarán la circulación de las obligaciones mediante seis tandas diferenciadas, asegurando una distribución efectiva y organizada de los bonos. El rendimiento del bono de mayor volumen, con vencimiento a 40 años, ha experimentado una reducción en su prima, pasando de los 1,15 puntos porcentuales iniciales a 0,85 puntos porcentuales por encima de los bonos del Tesoro estadounidense. Este ajuste en el rendimiento refleja la competitividad de la oferta en el mercado actual, permitiendo asegurar condiciones más atractivas para Amazon y sus inversores. Otros gigantes tecnológicos también en el radar No solo Amazon ha mostrado interés en el mercado de bonos recientemente. Meta Platforms, la empresa matriz de Facebook, Whatsapp e Instagram, emitió bonos de manera exitosa el pasado 30 de octubre por un total de 30.000 millones de dólares (25.891 millones de euros). Por su parte, Alphabet realizó una colocación de bonos en noviembre por 25.000 millones de dólares (21.576 millones de euros). Estas operaciones reflejan una tendencia creciente entre las grandes empresas tecnológicas para fortalecer sus capacidades financieras…
El Gobierno escocés ha confirmado que está preparando la que será su primera emisión de bonos, tras obtener de las agencias de calificación crediticia Moody’s y S&P Global una nota que iguala a la del Reino Unido. Este paso, considerado muy importante, sitúa a Escocia en un nivel superior al de varias economías europeas y mundiales, incluidas España, Italia y Japón. La emisión inicial formará parte de un programa de bonos valorado en 1.500 millones de libras esterlinas (1.700 millones de euros), planificado para la próxima legislatura. Este programa dependerá de los resultados de las elecciones al Parlamento escocés, las necesidades financieras y las condiciones del mercado. Los bonos escoceses han sido apodados como ‘kilts’, en alusión a la tradicional falda escocesa y como un guiño a los ‘gilts’ del Reino Unido. En 2023, el Panel de Inversores del Gobierno escocés recomendó la emisión de estos bonos como una vía para mejorar la imagen de Escocia y captar inversiones. Edimburgo tiene previsto entablar pronto conversaciones con entidades bancarias para que actúen como coordinadores principales, asegurando que el Gobierno en funciones pueda avanzar rápidamente, ya que las elecciones al Parlamento escocés se realizarán en mayo de 2026. «Estamos en vías de iniciar el programa de bonos en 2026/27, cuyos fondos se destinarán a financiar inversiones de capital en infraestructuras clave,» destacó el primer ministro de Escocia, John Swinney. S&P Global ha otorgado al Gobierno de Escocia una calificación de ‘AA’ con perspectiva estable, mientras que Moody’s le asignó un ‘Aa3’, también con perspectiva estable, similares al ‘rating’ del Reino Unido. Sin embargo, las agencias advirtieron que, a pesar de que no es su escenario base, considerarían rebajar la calificación si Escocia diera pasos significativos hacia su independencia del Reino Unido. Se trata de utilizar mejor las competencias que tenemos para endeudarnos,…
Repsol Europe Finance, subsidiaria de Repsol, ha anunciado la emisión de bonos subordinados por un total de 750 millones de euros, según lo informado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Estos bonos están garantizados de manera incondicional e irrevocable, con carácter subordinado, por Repsol. El interés inicial de estos valores será del 4,197% anual y se emitirán al 100% de su valor nominal. El cierre y desembolso de la emisión está previsto para el 19 de noviembre de este año, bajo la regulación del derecho inglés, siempre y cuando se cumplan las condiciones suspensivas habituales en operaciones de esta naturaleza. Cabe destacar que la compañía tiene la opción de amortizar la totalidad de los valores por su valor nominal en cualquiera de las fechas comprendidas entre el 19 de noviembre de 2031 y el 19 de febrero de 2032, además de cada 19 de febrero posterior. Los valores serán colocados entre inversores institucionales y se espera que comiencen a cotizar en el mercado regulado de la Bolsa de Luxemburgo el próximo 19 de noviembre.
China ha anunciado la emisión de bonos denominados en euros por un máximo de 4.000 millones, poco después de haber recaudado 4.000 millones de dólares (aproximadamente 3.455 millones de euros) en los mercados internacionales. Según el Ministerio de Finanzas, la colocación de estos nuevos bonos, prevista para el 17 de noviembre en Luxemburgo, ha sido aprobada por el Consejo de Estado. Los detalles específicos de la operación se revelarán en el futuro. Este movimiento marca el regreso de China a la financiación en euros tras más de un año de ausencia. La reciente emisión de bonos en dólares atrajo la notable oferta de 118.200 millones de dólares (unos 102.104 millones de euros) por parte de los inversionistas, de acuerdo con datos de ‘Bloomberg’. De manera simultánea, Pekín ha decidido suspender, hasta el 10 de noviembre de 2026, las restricciones sobre la exportación de tierras raras, minerales pesados y baterías de litio. Estas medidas, presentadas a inicios de octubre, generaron la reacción del presidente estadounidense Donald Trump. La pausa en la aplicación de estos controles se suma a la decisión a comienzos de semana de aplazar también por un año el «arancel adicional» del 24% sobre las importaciones norteamericanas Desde el 10 de noviembre, China ha cesado la aplicación de las medidas arancelarias impuestas en marzo, que incluían un gravamen extra del 15% sobre las importaciones de pollo, trigo, maíz y algodón provenientes de Estados Unidos. Este conjunto de decisiones refleja un cambio en la política comercial china respecto a sus relaciones con mercados internacionales.
El Tesoro Público español se prepara para inaugurar una serie de subastas en noviembre, comenzando este martes con la emisión de letras a seis y doce meses. Se espera colocar entre 4.500 millones y 5.500 millones de euros, según los objetivos establecidos por el organismo del Ministerio de Economía. El contexto económico europeo y las expectativas de rentabilidad Esta subasta marca la primera tras la reciente decisión del Banco Central Europeo (BCE) de mantener los tipos de interés sin cambios en el 2%. Esta decisión era ampliamente anticipada por los mercados, considerando que el BCE había detenido su ciclo de flexibilización en junio, tras haber reducido el precio del dinero en 200 puntos básicos a través de ocho ajustes. En la emisión anterior, el Tesoro colocó 5.632 millones de euros, con la rentabilidad de las letras a 12 meses superando el 2%, mientras que el interés por las de seis meses disminuyó respecto a anteriores ofertas. El jueves, el Tesoro volverá a los mercados con una subasta de obligaciones del Estado, con expectativas de colocación de entre 4.250 y 5.750 millones de euros. Esta subasta incluirá obligaciones a 7 años con un cupón del 3%, entre otras. Los tipos de interés marginales se esperan que sean del 2,929% para las obligaciones a 7 años y del 3,676% para las de 15 años. Tras estas dos emisiones, el Tesoro Público volverá a los mercados de deuda el día 11 de noviembre, con una subasta de letras a 3 y 9 meses El objetivo es concluir el mes con una última emisión de bonos y obligaciones el día 20 de noviembre. Proyecciones para 2025 y la diversificación del programa de financiación A finales de septiembre, el Tesoro anunció una disminución de 5.000 millones de euros en sus necesidades de financiación para el…
BBVA ha confirmado la exitosa emisión de un bono contingentemente convertible, conocido en el ámbito financiero como ‘CoCo’, por un total de 1.000 millones de euros. Este instrumento financiero se fijó con un tipo de interés del 5,625%, una reducción notable frente al 6,125% inicial, gracias a una impresionante demanda que alcanzó los 5.250 millones de euros. Este tipo de bonos está diseñado para incluirse como capital de nivel 1 adicional (Additional Tier 1 o AT1) y el interés asociado se abonará trimestralmente. El bono otorga al banco la opción de efectuar una amortización anticipada a los siete años de su emisión, lo que representa una muestra de flexibilidad en su estrategia financiera. Esta operación se integra dentro del plan de financiación mayorista de BBVA proyectado para el año 2025. Junto a BBVA, otros actores financieros de renombre, como Barclays, Bank of America, Crédit Agricole, JPMorgan y UBS, han participado en la colocación de la operación. Este acontecimiento es parte de una serie de movimientos estratégicos del Grupo, que en 2025 ya ha lanzado otras cuatro emisiones. Entre ellas se destacan 1.000 millones de dólares en bonos contingentemente convertibles en enero, y 1.000 millones de euros en deuda subordinada Tier 2 en febrero. A estas se suman 1.000 millones en deuda sénior no preferente en julio y 1.000 millones de euros en un bono verde sénior no preferente. Esta estrategia reafirma la confianza del mercado en BBVA y respalda su ambicioso plan de crecimiento sostenible y diversificado. La diversificación de las emisiones demuestra el enfoque del BBVA en cubrir diversas necesidades de financiación, al tiempo que optimiza su base de capital en línea con los objetivos regulatorios y de mercado. Así, el plan de financiación mayorista para 2025 avanza con paso firme, marcando hitos significativos que fortalecen su posición en…
La compañía tecnológica Izertis ha completado recientemente su octava emisión de pagarés en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF), según ha comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Esta nueva operación tiene un valor de 5 millones de euros. El pasado 24 de octubre, Izertis cerró dos nuevas emisiones de pagarés, con una de estas operaciones alcanzando los 2,4 millones de euros y otra 2,6 millones. Estas emisiones tienen fechas de vencimiento establecidas para el 23 de octubre de 2026 y el 24 de abril de 2026, respectivamente. El interés anual asociado a estos instrumentos financieros es del 3,75% para la primera emisión y del 3,124% para la segunda. Este movimiento financiero sigue a la renovación que Izertis realizó a principios de año de su programa de pagarés. La renovación permitió un saldo vivo nominal máximo total de 30 millones de euros, asegurando una vigencia que se extenderá hasta el 2 de enero de 2026. Izertis renovó a principios del año su programa de pagarés por un saldo vivo nominal máximo total de 30 millones de euros
Bankinter ha concluido una destacada operación financiera con la emisión de 500 millones de euros en deuda sénior preferente a ocho años, incluyendo una opción de amortización en el séptimo año. La rapidez y magnitud de la demanda han sido notorias, ya que, en aproximadamente tres horas, la oferta del banco generó un interés superior a los 2.400 millones de euros, es decir, más de 4,8 veces el importe inicialmente ofrecido. El éxito de la operación se refleja también en la atractiva colocación lograda por el banco, que estableció un tipo de interés de ‘midswap’ más 80 puntos básicos, logrando estrechar en 25 puntos básicos el precio inicial propuesto que era de ‘midswap’ más un diferencial de 105 puntos. Más de 120 inversores institucionales de diferentes partes del mundo participaron en esta emisión, lo cual queda patente al saber que el 88% del libro se ha colocado entre inversores internacionales. Esto denota la confianza global que suscita el modelo de negocio de Bankinter. La estrategia y ejecución de esta emisión se han visto respaldadas por un conjunto de instituciones de renombre. Han actuado como bancos directores de la transacción Bankinter, BBVA, BNP Paribas y Nomura, mientras que Erste Group y Helaba desempeñaron el rol de bancos codirectores. La coordinación entre estas instituciones financieras ha sido clave para alcanzar el éxito de esta operación y subraya la sólida posición de Bankinter en el mercado europeo e internacional.
El Banco de Crédito Social Cooperativo, entidad de cabecera de Cajamar, ha realizado una exitosa emisión de bonos subordinados por un total de 750 millones de euros. Esta operación ha generado una notable demanda de 1.600 millones de euros, es decir, una sobre suscripción de cerca de 2,1 veces el importe originalmente ofertado, tal y como confirmó la entidad en un reciente comunicado. Estos bonos tienen un plazo de vencimiento de 12 años, con una opción de recompra a partir del séptimo año. El cupón establecido es del 4,25%. Esta operación permite a Cajamar reforzar su estructura de capital y ampliar su financiación, concretamente en términos del capital de segunda categoría, Tier 2. Además, la banca cooperativa continúa elevando los requisitos del MREL fijados para 2025, superando ya, antes de esta emisión, los requerimientos vigentes. El libro de órdenes ha acumulado más de 100 solicitudes, destacando una demanda esencialmente internacional. En efecto, el 30% de las órdenes provienen de Reino Unido e Irlanda, y el 20% de Francia, complementándose con una distribución bien diversificada en el resto de Europa. Por otro lado, los gestores de fondos lideran el tipo de inversores con un 51% de las órdenes, seguidos por hedge funds con un 29% y bancos con un 13%. Los bancos colocadores encargados de esta nueva emisión fueron Santander, BBVA, Morgan Stanley, Barclays y Crédit Agricole Paralelamente a esta emisión, Cajamar ha lanzado una oferta de recompra para su emisión anterior de deuda subordinada, cuyo importe asciende a 600 millones de euros. Esta deuda fue emitida en mayo de 2021, con vencimiento en noviembre de 2031, un cupón del 5,25% y la posibilidad de recompra anticipada a partir de mayo de 2026.
El Tesoro Público español dará inicio a las subastas de octubre con una importante emisión de bonos y obligaciones del Estado. Esta emisión incluirá la reapertura de los destacados ‘bonos verdes’, en línea con la información divulgada por el organismo del Ministerio de Economía. El Tesoro planea emitir varios instrumentos financieros: bonos del Estado a 5 años con un cupón del 2,70%, obligaciones a 7 años al 3%, y obligaciones indexadas a la inflación de la zona euro a 10 años con un cupón del 1,15%. Especial atención recibe la emisión de obligaciones con una vida residual de 16 años y 10 meses, que presentan un cupón del 1% y son clasificadas como ‘bonos verdes’. Los tipos de referencia para esta subasta son del 2,488% para los bonos a 5 años, del 1,478% para las obligaciones indexadas a 10 años, y del 3,853% para los ‘bonos verdes’. Esta será la segunda reapertura del ‘bono verde’ en el año 2025 Este bono fue introducido en 2021 y tiene fecha de vencimiento para el 30 de julio de 2042. El propósito de los ‘bonos verdes’ es financiar proyectos orientados a la transición ecológica. Estos proyectos abarcan desde la mitigación del cambio climático hasta la protección de los ecosistemas. Además, el Tesoro Público prevé para 2025 unas necesidades de financiación nueva cercanas a los 60,000 millones de euros, un aumento de 5,000 millones respecto a 2024, principalmente debido a la reconstrucción de áreas afectadas por la DANA. Las emisiones totales alcanzarán los 278,000 millones de euros, un 7,4% más respecto al cierre de 2024 Esta cifra refleja el aumento en amortizaciones y un pequeño incremento en emisiones netas. El Tesoro se propone mantener una vida media de la deuda en circulación cercana a los 8 años, recordando que este es un máximo histórico.…