Capital Leaders

tipos de interés

Bancos prevén crecimiento del crédito pero critican costes del euro digital, según expertos del sector

Bancos prevén crecimiento del crédito pero critican costes del euro digital

Durante un evento organizado por el diario ‘elEconomista’, las principales entidades bancarias españolas discutieron las perspectivas futuras del crédito en un contexto de tipos de interés estables. Los directivos de Banco Sabadell, Bankinter, Unicaja, Abanca y Kutxabank proporcionaron su visión sobre el estado del sector bancario y los desafíos venideros. El consejero delegado de Banco Sabadell, César González-Bueno, destacó que el sector bancario está experimentando un «momento dulce» tras años de inestabilidad económica. González-Bueno afirmó que el sector está preparado para repartir entre sus accionistas un 40% del valor bursátil del banco en los próximos tres años, siempre y cuando el entorno operativo se mantenga estable. Gloria Ortiz, consejera delegada de Bankinter, resaltó que el entorno económico actual es «muy positivo» para la rentabilidad bancaria, afirmando que el margen de intereses demostrará resiliencia. José Sevilla, presidente de Unicaja, coincidió en que los tipos de interés actuales permiten a los bancos ser rentables y sólidos. Con tipos como los que tenemos ahora, el sector demuestra que puede ser rentable, que puede ser sólido El consejero delegado de Abanca, Francisco Botas, mencionó que un entorno de tipos de interés en torno al 2% facilita el crecimiento de los bancos. Mientras el consejero delegado de Kutxabank, Eduardo Ruiz de Gordejuela, indicó que esta situación estimula la demanda de crédito, permitiendo a los bancos gestionar balances sanos. El acto también abordó temas como la competencia de los neobancos y la posible consolidación bancaria. Eduardo Ruiz de Gordejuela reconoció que los neobancos están marcando la pauta en experiencia de cliente. Sin embargo, destacó los desafíos a los que se enfrentan en términos de retención de clientes y robustez tecnológica. Francisco Botas, de Abanca, valoró las capacidades de las entidades tradicionales, incidiendo en que «el neobanco del futuro somos los bancos que conocemos el sector y…
Leer más
De Guindos destaca que la economía del euro va mejor de lo esperado y ve adecuados los tipos de interés

De Guindos defiende los tipos de interés actuales por la buena situación de la economía

El vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, ha compartido un análisis optimista de la economía de la zona euro en el marco del Foro Gran Vía, organizado por la Fundación BBK en Bilbao. De Guindos ha señalado que la economía de la región se está comportando mejor de lo esperado en los últimos meses, destacando el entorno positivo pese a la incertidumbre global reciente. Durante su intervención, De Guindos resaltó que la economía europea no solo está mostrando signos de mejora, sino también que las perspectivas de inflación se mantienen positivas. Ha enfatizado que el actual nivel de los tipos de interés es el «adecuado», considerando estas proyecciones. Además, el vicepresidente del BCE ha hecho referencia al reciente acuerdo arancelario con Estados Unidos, afirmando que, aunque los aranceles estadounidenses para los productos europeos serán algo más elevados, ello supondrá una carga menor de la esperada. Según indicó, los aranceles pasarán de estar en el entorno del 3% a «ligeramente por debajo del 15%», lo que impactará en las exportaciones europeas. De Guindos ha subrayado que no ha habido un «incremento de la guerra comercial», lo que hubiera sido «muy negativo para todos» Ha expresado que espera con interés cómo concluirá el acuerdo con China, un país que sigue ganando competitividad global debido a la fuerte entrada de productos industriales chinos, lo que tiene efectos en el crecimiento y la inflación europea. En cuanto a la inflación, De Guindos ha explicado que su evolución es «positiva», ya que se ha desacelerado y se aproxima al 2%, lo que ha alentado al BCE a mantener los tipos de interés estables. Según el vicepresidente, la inflación de servicios sigue siendo un motivo de preocupación, pero ha insistido en que, en general, las perspectivas son alentadoras. El BCE ha reducido los…
Leer más
Jefferson (Fed) advierte sobre riesgos laborales pero prefiere cautela antes de cita de diciembre

Jefferson (Fed) advierte sobre riesgos laborales pero prefiere cautela antes de la cita de diciembre

El vicepresidente de la Reserva Federal (Fed), Philip Jefferson, ha advertido sobre el aumento de los riesgos que enfrenta el mercado laboral en los Estados Unidos. A pesar de estas preocupaciones, Jefferson ha instado a la cautela en la modificación de los tipos de interés, ya que se encuentran cerca de niveles considerados neutrales. El equilibrio de riesgos y el mercado laboral Durante un evento celebrado en Kansas City, Jefferson señaló que el equilibrio de riesgos en la economía ha cambiado recientemente. Según sus observaciones, existe un aumento de los riesgos a la baja para el empleo, mientras que los riesgos al alza para la inflación podrían haber disminuido. Aunque prevé un ligero aumento del desempleo hacia finales de año, los datos actuales, aunque limitados por el parón estadístico que siguió al cierre del Gobierno, ya indican un enfriamiento gradual del mercado laboral, tanto en términos de demanda como de oferta. Inflación y el impacto de los aranceles Por otra parte, el vicegobernador reconoció que el objetivo de la Fed de alcanzar una inflación del 2% se ha visto afectado por los aranceles impuestos por el expresidente Donald Trump. Jefferson explicó que la falta de progreso en este objetivo puede vincularse con los efectos de estas tarifas, sugiriendo que, sin ellas, la inflación podría acercarse más a la meta. Sin embargo, también consideró que los aranceles podrían causar un «cambio puntual» en los precios y que sus efectos proinflacionarios no deberían prolongarse. Jefferson ha dejado las opciones abiertas para la próxima reunión de fijación de tipos de interés en diciembre, indicando que será «especialmente prudente» y que adoptará un enfoque basado en los datos disponibles.
Leer más
Jefferson de la Fed pide cautela con tipos y alerta de que IA puede cambiar empleo en EE.UU.

Jefferson de la Fed pide cautela con los tipos y alerta de que la IA puede cambiar el empleo en...

El vicepresidente de la Reserva Federal, Philip Jefferson, ha enfatizado este viernes durante un evento en Fráncfort, Alemania, que es crucial que el instituto emisor sea cauteloso con la regulación de los tipos de interés, ahora que se encuentran en niveles más neutrales. Jefferson señaló que la política actual de la Fed sigue siendo algo restrictiva, pero se ha aproximado al punto neutral, en el que ni se restringe ni se estimula la economía. Por ello, remarcó la importancia de avanzar lentamente hacia estos niveles. En su intervención, Jefferson describió como apropiado el último ajuste a la baja de 25 puntos básicos realizado la semana pasada, dado el aumento de los riesgos que afectan al mercado laboral. Recordó que la Reserva Federal tiene un mandato dual de controlar la inflación y maximizar el empleo, lo cual requiere de un análisis minucioso de los datos entrantes para la toma de decisiones futuras. El vicepresidente explicó que adopta un enfoque reunión por reunión al evaluar estos factores. Siempre adopto un enfoque reunión por reunión Esto, detalló, es particularmente prudente en un contexto donde no se tiene certeza sobre la cantidad de datos oficiales disponibles antes de la importante reunión de diciembre. Además de las discusiones sobre políticas monetarias, Jefferson advirtió sobre el potencial de la inteligencia artificial (IA) para cambiar significativamente los patrones de contratación en Estados Unidos. Señaló que la IA podría transformar no solo la productividad y la inflación, sino también diferentes aspectos de la economía estadounidense. Sin embargo, reconoció que, en el entorno actual, es difícil saber hasta qué punto se materializarán estos cambios. La IA podría transformar los patrones de contratación, productividad e inflación La postura cautelosa ante la evolución de estos factores subraya la necesidad de flexibilidad en la política de la Fed. Mientras la institución se…
Leer más
El banco central de México baja los tipos de interés al 7,25% por la debilidad económica

El banco central de México baja los tipos de interés al 7,25% por la debilidad económica

La Junta de Gobierno del Banco de México ha decidido continuar con la política de reducción de tipos de interés, aplicando un recorte de 25 puntos básicos que sitúa la tasa en el 7,25%. Esta decisión responde a varios factores críticos que afectan la economía del país. Entre las razones para esta medida, Banxico destaca «el comportamiento del tipo de cambio» y «la debilidad que ha mostrado la actividad económica». Estos elementos son cruciales en el contexto de la economía mexicana actual. Los cambios de política económica por parte de la administración estadounidense siguen añadiendo incertidumbre a las previsiones Este escenario, influido por las acciones del presidente estadounidense Donald Trump, podría ejercer presiones inflacionarias significativas. El banco central mexicano se enfrenta al desafío de ajustarse a las políticas comerciales internacionales, especialmente los aranceles, que intervienen en las previsiones macroeconómicas. Banxico estima que la inflación general logrará converger a la meta en el tercer trimestre de 2026. Sin embargo, se vislumbran riesgos como la depreciación del peso mexicano y las presiones de costos relacionadas con factores geopolíticos, comerciales y climáticos. La tasa de inflación en septiembre fue del 3,76%, lo cual será evaluado por los miembros de la Junta para considerar futuros recortes en la tasa de referencia. La institución analizará cuidadosamente los efectos de todos los determinantes de la inflación en el corto plazo.
Leer más
El Tesoro busca captar hasta 5.500 millones en la primera subasta de noviembre este martes.

El Tesoro busca captar hasta 5.500 millones en la primera subasta de noviembre

El Tesoro Público español se prepara para inaugurar una serie de subastas en noviembre, comenzando este martes con la emisión de letras a seis y doce meses. Se espera colocar entre 4.500 millones y 5.500 millones de euros, según los objetivos establecidos por el organismo del Ministerio de Economía. El contexto económico europeo y las expectativas de rentabilidad Esta subasta marca la primera tras la reciente decisión del Banco Central Europeo (BCE) de mantener los tipos de interés sin cambios en el 2%. Esta decisión era ampliamente anticipada por los mercados, considerando que el BCE había detenido su ciclo de flexibilización en junio, tras haber reducido el precio del dinero en 200 puntos básicos a través de ocho ajustes. En la emisión anterior, el Tesoro colocó 5.632 millones de euros, con la rentabilidad de las letras a 12 meses superando el 2%, mientras que el interés por las de seis meses disminuyó respecto a anteriores ofertas. El jueves, el Tesoro volverá a los mercados con una subasta de obligaciones del Estado, con expectativas de colocación de entre 4.250 y 5.750 millones de euros. Esta subasta incluirá obligaciones a 7 años con un cupón del 3%, entre otras. Los tipos de interés marginales se esperan que sean del 2,929% para las obligaciones a 7 años y del 3,676% para las de 15 años. Tras estas dos emisiones, el Tesoro Público volverá a los mercados de deuda el día 11 de noviembre, con una subasta de letras a 3 y 9 meses El objetivo es concluir el mes con una última emisión de bonos y obligaciones el día 20 de noviembre. Proyecciones para 2025 y la diversificación del programa de financiación A finales de septiembre, el Tesoro anunció una disminución de 5.000 millones de euros en sus necesidades de financiación para el…
Leer más
El Tesoro regresa al mercado de deuda tras la decisión del BCE de mantener los tipos de interés.

El Tesoro vuelve la próxima semana al mercado de deuda, tras la última decisión del BCE de mantener los...

El Tesoro Público español regresa a los mercados de deuda la próxima semana, marcando un nuevo capítulo en la política financiera del país tras la reciente decisión del Banco Central Europeo (BCE) de mantener los tipos de interés inalterados en el 2%. La decisión del BCE, que había sido ampliamente anticipada por los mercados, siguió a la pausa en el ciclo de flexibilización en junio, después de ocho reducciones consecutivas en el costo del dinero. Para inaugurar las emisiones de noviembre, el Tesoro llevará a cabo una subasta de letras a seis y doce meses. En la última emisión de este tipo, se colocaron 5.632 millones de euros, aumentando la rentabilidad de las letras a 12 meses por encima del 2%. Sin embargo, el interés por la referencia a 6 meses disminuyó, colocándose el interés marginal a seis meses en el 1,958%, ligeramente por debajo del 1,976% de la subasta previa. La rentabilidad a doce meses, en cambio, subió del 1,996% al 2,021%. El 6 de noviembre, el Tesoro continuará con una subasta de diversas obligaciones del Estado. Estas incluyen obligaciones a 7 años con un cupón del 3%, a 9 años y 9 meses con un cupón del 1,85%, indexadas a la inflación de la zona euro a 10 años con un cupón del 1,15%, y a 15 años con un cupón del 3,50%. Los tipos de interés marginales de referencia para esta subasta son del 2,929% para las obligaciones a 7 años; 3,420% para las de 9 años y 9 meses; 1,494% para las indexadas a la inflación a 10 años; y 3,676% para las obligaciones a 15 años. En cuanto a su programa de financiación para 2025, el Tesoro anunció en septiembre un recorte de 5.000 millones de euros en sus necesidades de financiación gracias a la…
Leer más
Invesco lanza tres ETFs para mejorar la rentabilidad frente a cuentas y depósitos bancarios.

Invesco lanza tres ETFs para mejorar la rentabilidad frente a cuentas y depósitos bancarios

Invesco ha dado un paso audaz con el lanzamiento de una nueva serie de fondos cotizados (ETFs) de gestión de liquidez. La gestora informa que estos productos ofrecen una «ventaja estructural» que podría traducirse en rentabilidades superiores a las de las cuentas de depósito tradicionales. Los fondos de gestión de liquidez han captado más de un tercio de los flujos hacia ETFs de renta fija durante este año. Este movimiento se da en un contexto donde los inversores buscan optimizar el rendimiento de su capital debido a los recortes en los tipos de interés implementados por los bancos centrales. Invesco apuesta por índices basados en tipos ‘overnight’ Los nuevos ETFs, cuya comisión anual de gastos será del 0,1%, incluyen el ‘Invesco EUR Overnight Return Swap UCITS ETF’, ‘Invesco GBP Overnight Return Swap UCITS ETF’ e ‘Invesco USD Overnight Return Swap UCITS ETF’. Estos productos buscarán replicar índices diseñados por Solactive. Dichos índices reflejan los tipos de interés ‘overnight’, que los bancos abonarían por préstamos interbancarios y se basan en tipos de referencia calculados y publicados diariamente por el Banco Central Europeo (BCE), el Banco de Inglaterra o la Reserva Federal estadounidense, según el caso. Utilizando un modelo de replicación mediante ‘swaps’, Invesco apunta a una «replicación eficiente» del índice, y promete incluso el potencial de ofrecer rendimientos mejores que los del índice mismo. «Desde su lanzamiento en 2009, la gama de ETFs de Invesco en Europa ha consolidado su reputación gracias a la eficiencia y la sólida gestión del riesgo de nuestro modelo de replicación mediante swaps con múltiples contrapartes», destacó Laure Peyranne, responsable de ETF Iberia, Latinoamérica & ‘US Offshore’. Peyranne enfatizó que, tras 16 años de ofrecer «resultados superiores» en índices de renta variable, Invesco ahora busca ampliar su gama para incluir renta fija, una asignación particularmente popular…
Leer más
El Ibex 35 cae un 0,68%, rompe racha alcista pero se mantiene por encima de los 16.000 puntos

El Ibex 35 cae un 0,68%, rompe racha alcista pero se mantiene por encima de los 16.000 puntos

El cierre del Ibex 35 este jueves ha registrado un descenso del 0,68%, alcanzando los 16.040,3 puntos, en una jornada influida por la pausa del Banco Central Europeo (BCE) en los tipos de interés y diversos resultados empresariales y datos macroeconómicos. Este descenso acaba con una racha de seis jornadas consecutivas de ascensos, alcanzando su nivel más alto histórico sobrepasando los 16.100 puntos. En 2025, el Ibex 35 continúa siendo una de las Bolsas más alcistas del globo, con una revalorización superior al 38% anual. La reacción de los mercados fue inicialmente al discurso de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos. Powell mencionó la posibilidad de no realizar un nuevo recorte en la próxima reunión de diciembre, contrariando las expectativas de muchos inversores. Por su parte, el BCE ha optado por mantener los tipos de interés sin cambios: el 2% para la tasa de depósito, 2,15% para la tasa de refinanciación y 2,40% para la facilidad marginal de préstamo. Christine Lagarde, presidenta del BCE, sostuvo que el organismo «se encuentra en una buena posición» y, pese a que no es una posición fija, están decididos a hacer lo necesario para mantenerla. Donald Trump ha alcanzado un acuerdo con el presidente chino Xi Jinping para reducir los aranceles sobre el fentanilo del 20% al 10% de manera inmediata En Asia, el Banco de Japón tampoco sorprendió al decidir no cambiar sus tipos de interés, manteniéndolos en 0,5%. En Europa, el PIB del tercer trimestre ha mostrado un crecimiento en la eurozona del 0,2%% y del 0,3%% en los Veintisiete, mostrando una evolución positiva aunque menor en comparación a trimestres anteriores. En el ámbito empresarial, varias compañías del Ibex 35 han presentado sus resultados hasta septiembre: BBVA reportó un beneficio de 7.978 millones de euros, un incremento…
Leer más
Powell (Fed) dice que bajar tipos en diciembre no es seguro ni inevitable.

Powell (Fed) dice que bajar tipos en diciembre no es seguro ni inevitable

En una rueda de prensa reciente, el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, ha reconocido la existencia de «opiniones muy divergentes» sobre los próximos pasos a seguir en la política de tipos de interés. La reunión más reciente finalizó con un recorte de 25 puntos básicos en los tipos, mientras que figuras como Stepen Miran y Jeffrey Schmid propusieron enfoques distintos. Miran defendió una reducción de medio punto, mientras que Schmid, presidente de la Fed de Kansas, sugirió mantener los tipos inalterados. Powell aclaró que, a pesar de los debates, la reducción de los tipos en diciembre «no es un resultado inevitable». Destacó que la política monetaria no está predestinada, y que las decisiones futuras dependerán de la evolución de los datos económicos, que han sido, hasta ahora, complicados de evaluar debido al cierre del Gobierno federal. Este cierre ha causado un parón en las estadísticas, aunque las cifras disponibles sugieren que ni las perspectivas de inflación ni las de empleo han experimentado cambios significativos desde septiembre. En cuanto al crecimiento de la economía, Powell explicó que, debido al aumento del consumo, la actividad económica podría estar en una trayectoria más sólida de lo que se anticipaba. Sin embargo, la inversión empresarial sigue creciendo, pero el sector de la vivienda continúa mostrando debilidad. El cierre gubernamental, derivado de las tensiones entre republicanos y demócratas sobre temas de financiación, podría «pesar sobre la actividad económica» si se mantiene, afectando potencialmente las decisiones de la Fed. Impacto de los aranceles y la inflación Powell también se refirió a los aranceles impuestos por el presidente Donald Trump, señalando que han encarecido ciertos bienes, contribuyendo a una mayor inflación. Sin embargo, prevé que este aumento podría ser «razonablemente» corto y se manifieste a través de un incremento único en los precios. A…
Leer más

+ visto

1

El presidente de Sabadell, Josep Oliu, vende casi 400.000 acciones por 1,32 millones de euros

Por Redacción Capital
2

Del gigante El Corte Inglés a WOW, la metamorfosis empresarial de Dimas Gimeno

Por Marta Díaz de Santos
3

Las grandes cadenas hoteleras crean alianza para impulsar la sostenibilidad en la hostelería

Por Redacción Capital
4

Jeep revoluciona los segmentos SUV con el Avenger y la nueva generación de Compass

Por Marta Menéndez
5

Personas, tecnología y datos: la fórmula con la que Prosegur revoluciona la protección en el retail

Por Marta Menéndez
6

Telefónica baja un 21% el umbral mínimo del ERE para facilitar la voluntariedad en sus filiales

Por Redacción Capital