Mercados e inversión

Norges Bank, el fondo global de pensiones del Gobierno de Noruega, ha aflorado una participación del 1,1% en el capital de Aedas Homes durante el proceso de adquisición por parte de Neinor Homes. Este movimiento se ha registrado en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), donde se señala que el fondo ha adquirido 480.943 acciones directamente, lo que en términos financieros supone una inversión de aproximadamente 11 millones de euros, considerando que Aedas cotiza a 23,7 euros por acción. Norges Bank había formado parte anteriormente del accionariado de Aedas con una participación del 1,6% en 2022. Sin embargo, posteriormente decidió reducir su participación a cero. El regreso del fondo se produce en un momento clave, ya que el pasado 11 de diciembre concluyó el plazo de aceptación de la Oferta Pública de Adquisición (OPA) lanzada por Neinor. Neinor había firmado un acuerdo con Castlelake, el principal accionista de Aedas, para adquirir su 79% a 21,335 euros por acción. Sin embargo, se espera que el resto de los accionistas rechacen esta oferta inicial. Se prevé una segunda OPA a 24 euros por acción, ajustándose al precio de cotización de Aedas antes del anuncio de la operación. Aunque Aedas cotiza a 23,7 euros, está por debajo del precio de compra de Neinor para el 21% restante de la empresa. Aedas ha expresado su desacuerdo con la primera OPA, considerando que el precio de 21,335 euros no era apropiado, basándose en un informe realizado por Goldman Sachs. Además, se mostraron preocupados por la posible exclusión de la bolsa y la pérdida del dividendo. El consejo de Aedas ya trasladó su rechazo a la primera OPA, al considerar que el precio de 21,335 euros no era adecuado, basándose en un informe realizado por Goldman Sachs En este contexto, otros fondos también han…
El precio del barril de crudo Brent experimentó un rebote superior al 2% este miércoles, superando la significativa barrera de los 60 dólares. Este incremento se produjo tras el anuncio del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, de un bloqueo «completo y total» para todos los petroleros que entren y salgan de Venezuela. En concreto, el costo del crudo Brent alcanzó los 60,38 dólares por barril, posicionándose un 2,47% por encima del cierre anterior. Este aumento permitió al crudo borrar las pérdidas de sesiones previas, volviendo a cruzar el umbral de los 60 dólares que había perdido este martes por primera vez desde la pasada primavera. Respecto al crudo West Texas Intermediate (WTI), referencia en Estados Unidos, su precio llegó hoy a los 56,58 dólares por barril, implicando un incremento del 2,6% respecto al cierre del martes. El impacto que supondrá para ellos será algo nunca visto, hasta que devuelvan a Estados Unidos todo el petróleo, las tierras y otros activos que nos robaron anteriormente A pesar de este repunte en las cotizaciones, el 2025 sigue mostrando un panorama complicado para el petróleo, con caídas acumuladas en el año de alrededor del 19% tanto para el Brent como para el WTI. En su declaración, Donald Trump acusó a Venezuela de «apropiarse de (su)» crudo y lanzó amenazas de elevar las hostilidades si este no es restituido a Washington. El presidente añadió que el país sudamericano está «completamente rodeada de la mayor Armada jamás reunida en la historia» del continente y que esta situación «solo irá a más». Trump también designó al «régimen» de Nicolás Maduro como organización terrorista, lo que intensifica aún más las tensiones entre los dos países.
CriteriaCaixa ha reafirmado su posición como el principal accionista de referencia en Naturgy al adquirir un 2% adicional de la compañía energética, inversión valorada en cerca de 500 millones de euros. Esta operación eleva su participación del 23,964% al 25,986%, consolidándose así como el primer accionista por delante de Rioja/CVC, con un 18,58%, y del fondo australiano IFM Investors, que posee un 15,17%. Estos datos están respaldados por los registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). En paralelo, BlackRock, el gigante estadounidense de gestión de fondos, ha reducido su participación en Naturgy al 12,626% luego de que Global Infrastructure Partners (GIP) vendiera un 7,1% de sus acciones. Antes de esta operación, BlackRock controlaba un 18,831%. El desglose actual comprende 121,53 millones de acciones indirectamente, representando el 12,534% del capital, acompañadas de derechos de voto mediante instrumentos financieros y derivados financieros CFD. BlackRock explica al supervisor que ha rebajado su participación en la energética por debajo del 15% GIP, que anteriormente controlaba hasta un 20% del capital desde 2016 tras adquirir acciones de Repsol y Criteria, otorgó a JP Morgan el mandato para la venta de alrededor de 69 millones de acciones de Naturgy, procedimiento realizado a través de una «accelerated bookbuilt offering». La transacción, conducida solo para inversores cualificados, se cerró con la venta de 68.825.911 acciones a un precio de 24,75 euros por título, generando aproximadamente 1.703,4 millones de euros. Este precio representó un descuento del 5,4% respecto al cierre previo de Naturgy en el mercado bursátil. Además, el vendedor asumió un compromiso de lock-up durante 90 días, respetando las normas típicas de este tipo de acuerdos. Tras esta reducción de participación, el capital flotante de Naturgy ha aumentado, alineándose con los objetivos estratégicos de la compañía para potenciar la liquidez y su presencia en índices…
En un contexto de avances significativos, Bolsas y Mercados Españoles (BME) ha revelado que, hasta noviembre, las cotizadas nacionales han incrementado un 12% la retribución a sus accionistas, sumando un total de 38.760 millones de euros. Dentro de este marco, el reparto de dividendos ha alcanzado los 37.770 millones, marcando un 10% más que el año anterior. Este anuncio se realizó en el Palacio de la Bolsa, durante la presentación del balance anual de 2025 y fue calificado como un «año de récord». El pago de dividendos en los primeros once meses de 2025 ya supera el total del año anterior y los años previos a la pandemia. Históricamente, solo es superado por 2014, cuando los dividendos alcanzaron 43.260 millones de euros. Con diciembre aún por cerrarse, 2025 podría situarse, como mínimo, como el segundo mejor año de la serie histórica en términos de retribución al accionista. La bolsa española ha experimentado un 19% de incremento en el volumen de contratación hasta noviembre, alcanzando los 349.000 millones de euros. El número de operaciones también se ha elevado un 7%, totalizando 29 millones. Un aspecto relevante de 2025 ha sido la incorporación de nuevas empresas a los mercados de BME, con tres nuevas compañías en la Bolsa y once en los mercados de crecimiento BME Growth y BME Scaleup. Pese a que las 14 nuevas llegadas de 2025 son menores comparadas con los 24 estrenos de 2024, estas empresas han captado más de 590 millones de euros en financiación. Además, se han sumado 14 sociedades al Entorno Pre Mercado de BME. En términos de capital, las ampliaciones han crecido un 80%, superando los 10.900 millones de euros. Este año ha sido un periodo revolucionario para el mercado de derivados, con un crecimiento del 15% en la negociación de derivados de renta…
El acceso a la vivienda en España presenta una tensión desigual, dependiendo del territorio, el segmento de la demanda y la tipología del producto. Así lo indica el reciente análisis de Metrovacesa R3search, destacando que el país no opera como un mercado único, sino como un «conjunto de realidades diversas». Factores como la edad del comprador, su capacidad patrimonial y de renta, así como la zona geográfica, determinan esta fragmentación. La demanda de vivienda sigue siendo alta, superando la capacidad de producción de obra nueva. En el último año se han formado 219.666 hogares, cifra que sobrepasa las 127.830 licencias de obra nueva emitidas, generando un déficit acumulado de más de 500,000 viviendas según el Banco de España. Este déficit se concentra en regiones de dinamismo demográfico y económico, intensificando las diferencias entre quienes tienen recursos y quienes dependen del crédito. Esta situación acentúa las diferencias entre quienes acceden con recursos previos y quienes dependen íntegramente del crédito Las grandes áreas urbanas, la costa mediterránea y las islas experimentan la mayor presión, afectando principalmente a los menores de 45 años. En el interior del país, por el contrario, los mercados son más estables con precios más moderados y niveles de accesibilidad favorables. Esta disparidad territorial explica la evolución desigual de los precios y las diferentes magnitudes de los retos de acceso a la vivienda según la provincia. Pese a las tensiones, el mercado no muestra indicios de riesgos financieros excesivos. La actividad se mantiene en niveles significativos, con 1,42 compraventas por cada 100 habitantes, lejos de los picos del ciclo 2004-2008. La financiación sigue siendo prudente, con aproximadamente el 70% de las compras realizadas con hipoteca. Además, el crecimiento del crédito (+24,9%) ocurre en proporción al número de compraventas. La evolución de los precios responde principalmente a factores estructurales: creación…
El consejero delegado de Six —matriz suiza de Bolsas y Mercados Españoles (BME)—, Bjorn Sibbern, ha destacado recientemente la capacidad de recuperación de la economía mundial hacia 2025. A pesar de los ajustes políticos y el entorno geopolítico cambiante, el crecimiento se ha mantenido estable, con hogares y empresas adaptándose rápidamente y unas condiciones financieras favorables que han sostenido el ciclo económico. Durante un encuentro navideño con los medios en el Palacio de la Bolsa, Sibbern subrayó que la resiliencia se evidenció en la forma en que las economías absorbieron nuevos aranceles. En cuanto a España, el país mantuvo un fuerte impulso económico porque su estructura exportadora está menos expuesta a los sectores más afectados por los aranceles estadounidenses. En este contexto, el ejecutivo elogió el desempeño de los mercados bursátiles, que registraron fuertes ganancias. España, a nivel internacional, brilló con su selectivo, el Ibex 35, superando su máximo histórico y registrando su mayor subida anual del siglo. La cotización actual muestra un avance del 45% en 2025. Desafíos y oportunidades a largo plazo Sibbern advirtió sobre la sensibilidad creciente de la economía mundial a decisiones políticas, tensiones regionales y cambios en la confianza de los inversores. Según el estudio anual de la compañía, ‘The Future of Finance’, los altos ejecutivos perciben la mayor incertidumbre del mercado como una característica a largo plazo. El 58% la ve como una oportunidad, cifra que en España aumenta al 66%. En un entorno signado por mayor volatilidad y volúmenes de negociación, las bolsas del grupo han mostrado un buen desempeño durante 2025 Además, Sibbern destacó el papel de las infraestructuras de los mercados financieros para amortiguar perturbaciones mediante “sistemas estables y resilientes”. Mencionó la armonización de plataformas de negociación en Suiza y España, basada en tecnología de Aquis, que consolida a SIX como…
El Ibex 35 ha abierto la sesión del miércoles con una subida del 0,31%. Sobre las 9.00 horas se situaba en los 16.974,6 enteros, lo que le ha permitido acercarse a a la cota psicológica de los 17.000 puntos. En este contexto, los inversores aguardan la reunión del Banco Central Europeo (BCE) que se celebrará mañana. En el plano internacional, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, pronunciará esta noche en horario de máxima audiencia un discurso a la nación, para hacer balance de su gestión a pocos días de cumplir un año en la Casa Blanca, en una oportunidad para defender su agenda en medio del rechazo hacia su estrategia económica en las encuestas. Bajo el paraguas empresarial español, BBVA ha adoptado la decisión irrevocable de amortizar anticipadamente una emisión verde de participaciones preferentes eventualmente convertibles ('CoCos') en acciones ordinarias por un importe nominal conjunto de 1.000 millones de euros. Por otro lado, S&P Global Ratings ha mejorado la calificación crediticia de Grifols como emisor de 'B+' a 'BB-', con perspectiva estable, y ha elevado también la nota de su deuda sénior no garantizada a 'B'. En los primeros compases de la sesión de hoy, los mayores ascensos del Ibex 35 los registraban Mapfre (+1%), CaixaBank (+0,94%), Unicaja Banco (+0,89%) y Banco Santander (+0,75%). Por el contrario, en el lado de los descensos destacaban Telefónica (-0,81%) y Amadeus (-0,35%). Las principales Bolsas europeas también abrían también la jornada en positivo, con alzas del 0,8% en Londres, del 0,5% en Milán, del 0,2% en Fráncfort y del 0,1% en París. El precio del barril de crudo Brent, referencia en Europa, subía un 1,37%, hasta situarse en los 59,73 dólares, al tiempo que el West Texas Intermediate (WTI), referencia en Estados Unidos, registraba un ascenso del 1,4% que lo llevaba a…
El reciente acuerdo aprobado por el Consejo de Ministros supone un importante refuerzo económico para el Ministerio para la Transición Ecológica y el Reto Demográfico al autorizar una transferencia de crédito de 44 millones de euros. Esta inyección financiera está destinada a incrementar las aportaciones al Instituto para la Diversificación y Ahorro de la Energía (IDAE) con el fin de ampliar el programa de incentivos asociados a la movilidad eléctrica, conocido como Moves III. La transferencia solicitada por la Secretaría de Estado de Energía tiene como objetivo fortalecer el Moves III, un programa que se enmarca dentro del Real Decreto-ley 3/2025, de 1 de abril. Este marco legal establece el Moves III como una herramienta clave para avanzar en la electrificación del transporte, sincronizándose así con las metas del Plan Nacional Integrado de Energía y Clima (PNIEC) 2023-2030. El Real Decreto-ley mencionado fija la vigencia del Moves III desde el 1 de enero hasta el 31 de diciembre de 2025 y autoriza una dotación inicial de 400 millones de euros mediante un crédito extraordinario para financiar el programa a través del IDAE. La documentación que respalda esta operación financiera indica que, debido a la experiencia previa con convocatorias similares y la retroactividad de las solicitudes desde principios de 2025, la demanda ha superado ampliamente las expectativas iniciales. Esta situación subraya la necesidad de incrementar la dotación presupuestaria para asegurar la plena ejecución y efectividad del Moves III durante todo el período previsto.
La reciente advertencia de la Oficina del Representante Comercial de Estados Unidos ha desatado una ola de tensión con la Unión Europea. En una comunicación pública, Estados Unidos manifestó su intención de utilizar «todas las herramientas a su alcance» para contrarrestar lo que considera un trato discriminatorio hacia sus empresas de servicios. El aviso, difundido a través de un ‘post’ en la plataforma X, expresa la posibilidad de implementar «cuotas» o «restricciones» a la provisión de servicios por parte de compañías extranjeras como respuesta a las supuestas medidas discriminatorias. En el mensaje, se aludió específicamente a compañías de renombre como Accenture, Amadeus, Capgemini, DHL, Mistral, Publicis, SAP, Siemens y Spotify. Según la Oficina del Representante Comercial, liderada por Jamieson Greer, las empresas estadounidenses sufren demandas, impuestos, multas y directivas que perjudican sus intereses en territorio europeo. Washington sostiene que sus homólogas europeas operan «libremente» en Estados Unidos En este contexto de tensionadas relaciones, desde la administración de Donald Trump se ha subrayado que ya se han transmitido anteriormente estas inquietudes a la UE y a sus respectivos gobiernos, sin que se haya registrado una respuesta significativa o un reconocimiento mínimo de las mismas.
El Índice de Gestores de Compras (PMI, por sus siglas en inglés) de Estados Unidos experimentó una desaceleración en diciembre, cayendo a 53 puntos desde los 54,2 registrados en noviembre, según los datos provisionales proporcionados por S&P Global. Esta tendencia marca una mínima actividad económica no vista desde junio y supone el menor aumento de nuevos pedidos en los últimos 20 meses. La demanda de servicios mostró un crecimiento apenas «modesto», mientras que la demanda de productos industriales cayó por primera vez en un año. Este panorama debilitó la confianza empresarial a un año vista, lo cual también ralentizó la creación de empleo, que se mantuvo en niveles calificados como «mínimos». En un contexto de presiones inflacionistas intensificadas «notablemente», el aumento de los precios de venta se aceleró, alcanzando uno de los incrementos más rápidos desde mediados de 2022. Las empresas trasladaron este encarecimiento a los consumidores con la mayor intensidad en algo más de tres años, citando los aranceles como la principal causa. Los signos de debilidad también son generalizados, con un estancamiento casi total de los nuevos encargos en el gran sector servicios que vino acompañado de la primera caída de los pedidos industriales en un año Chris Williamson, economista jefe del área de empresas de S&P Global Market Intelligence, señaló que las empresas han perdido parte de su confianza en las perspectivas, restringiendo la contratación en diciembre frente a un entorno empresarial más complicado. El análisis de Williamson sugiere que los datos de diciembre son compatibles con una mejora anualizada del PIB trimestral del 2,5%. En lo que respecta al PMI del sector servicios, este se moderó a 52,9 puntos desde los 54,1 de noviembre. Asimismo, el sector industrial también mostró una disminución, bajando de 52,2 a 51,8 enteros. Las empresas también han perdido cierta confianza en…