Miércoles, 26 de Marzo de 2025

Mercados e inversión

Los árabes vienen a por las energéticas españolas

El sector energético español vive un momento de especial atención internacional. Compañías estatales y fondos soberanos del Golfo Pérsico están intensificando su presencia en España, a través de inversiones, alianzas y posibles adquisiciones en empresas estratégicas como Endesa, Naturgy o Iberdrola. España, con su mix energético en plena transformación, su elevada radiación solar y sus recursos eólicos, se ha convertido en una plaza atractiva para estos actores globales. Precisamente este martes, 25 de marzo, se confirmó que Masdar, empresa estatal de Emiratos Árabes Unidos especializada en energías renovables, firmaba un acuerdo con Endesa para adquirir el 49,99% de EGPE Solar 2, sociedad que agrupa cuatro plantas solares con una capacidad conjunta de 446 megavatios. La operación está valorada en 368 millones de euros, de los cuales Masdar aportará 184 millones. Este acuerdo representa también una alianza estratégica para Endesa, que podrá financiar nuevos desarrollos sin perder el control operativo de los activos. Además, la participación de una firma emiratí de peso genera estabilidad, pero también proyección internacional a los proyectos renovables. En paralelo, Taqa, la compañía energética de Abu Dabi, ha reactivado conversaciones con CriteriaCaixa, accionista mayoritario de Naturgy, para estudiar una posible entrada en el capital de la empresa. Según informa el diario Expansión, el 26 de marzo, las partes están valorando diferentes escenarios de colaboración, aunque todavía no se ha formalizado ningún acuerdo. Sin embargo, Taqa ya había explorado esta posibilidad el año pasado, sin éxito, pero las condiciones de mercado actuales, y la necesidad de posicionamiento estratégico en Europa por parte de compañías del Golfo, han devuelto la operación a la mesa de negociación. Naturgy, presente en el negocio del gas, la electricidad y las energías renovables, está controlada por un núcleo accionarial compuesto por Criteria, los fondos CVC e IFM, y un porcentaje significativo en manos del…
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El gasto de los españoles en turismo crece un 5,9% en 2024, aunque los viajes bajan un 0,8%

El gasto de los españoles en turismo crece un 5,9% en 2024, aunque los viajes bajan un 0,8%

Los residentes en España realizaron un total de 184,4 millones de viajes en 2024, lo que representa una disminución del 0,8% en comparación con el año anterior. Esta tendencia se refleja en los viajes de destino interno, que disminuyeron un 2,3%, mientras que los realizados al extranjero experimentaron un aumento del 12,1%. Los datos fueron publicados el miércoles por el Instituto Nacional de Estadística (INE), a través de la Encuesta de Turismo de Residentes (ETR/Familitur). Las pernoctaciones correspondientes a estos viajes superaron los 811 millones, registrando un incremento del 1,1%. El gasto total asociado a los viajes también creció, aumentando un 5,9% hasta alcanzar los 62.233,1 millones de euros. En cuanto a los destinos, el 88,3% de los viajes tuvo como objetivo principal España, mientras que el 11,7% estuvo dirigido al extranjero. Es importante destacar que los viajes con destino interno representaron el 78,2% de las pernoctaciones y el 64,9% del gasto total, con un gasto medio diario de 64 euros. En contraste, los viajes internacionales supusieron el 21,8% de las pernoctaciones y el 35,1% del gasto total, con un promedio diario de 123 euros. Las estadísticas indican una notable caída en los viajes en el cuarto trimestre del año En el cuarto trimestre de 2024, los residentes en España llevaron a cabo 38,4 millones de viajes, lo que representa un descenso del 7,9% en comparación con el mismo periodo de 2023. La disminución fue más acentuada en los viajes de ocio, recreo y vacaciones, que cayeron un 9,9%. Las visitas a familiares o amigos también disminuyeron un 6,9%, y los viajes de negocios y otros motivos profesionales descendieron un 14,2%. Los datos sobre alojamiento indican que los viajes internos en los que los residentes se hospedaron en viviendas de familiares o amigos cayeron un 13,6%. En cuanto a los…
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Las tensiones políticas obligan a priorizar la producción local, afirma M2F

Las tensiones políticas obligan a priorizar la producción local, afirma M2F

Las tensiones políticas y comerciales que afectan a la cadena de suministro han puesto de relieve la necesidad de apostar por la producción local y establecer procesos productivos eficaces que permitan recuperar el máximo de las materias primas utilizadas. Así lo ha manifestado Roberto Hernández, responsable de Subvenciones Públicas y Asuntos Gubernamentales de Bosch España y coordinador del área de ‘Sistemas de propulsión eléctricos’ de M2F. Durante una mesa redonda sobre Descarbonización en el marco del evento ‘Tecnología Made in Spain: Camino hacia la autonomía estratégica’, Hernández destacó la importancia de esta estrategia en el contexto actual. El evento, organizado por la Plataforma Tecnológica Española de Automoción y Movilidad ‘Move To Future’ (M2F) en colaboración con Sernauto y Fundación Repsol, reunió a expertos para analizar soluciones que reduzcan las emisiones de carbono tanto en el proceso productivo como en los productos finales. En este sentido, Carlos Díaz, gerente senior de Desarrollo de Negocio Combustibles Renovables en Repsol, enfatizó la relevancia de la neutralidad tecnológica para fomentar la innovación en este ámbito. La neutralidad tecnológica es fundamental para impulsar soluciones innovadoras «Necesitamos una regulación que busque la sostenibilidad económica y la competitividad, además de establecer alianzas estratégicas para involucrar a todos los eslabones de la cadena de valor», añadió Díaz. Por su parte, la gerente de Innovación y Talento de Sernauto y coordinadora de M2F, destacó la importancia de seguir apostando por la innovación y el talento en España para mantener su posición como referente global en tecnología de automoción. «Tenemos las condiciones y capacidades, pero el entorno también debe apoyar esta transformación con políticas de apoyo y una estrategia-país que incentive la tecnología», afirmó. En el tema de la softwerización de vehículos y la movilidad, Francisco Cazorla, director del High Performance Embedded Systems Laboratory en el Barcelona Supercomputing Center, explicó…
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Mapfre fusiona dos fondos y crea uno nuevo de 240 millones de euros con bajo riesgo

Mapfre fusiona dos fondos y crea uno nuevo de 240 millones de euros con bajo riesgo

Mapfre Asset Management (AM), la gestora de activos del reconocido grupo asegurador, ha comunicado este martes una notable fusión de dos de sus fondos históricamente significativos: el ‘Fondmapfre Renta Corto FI’ y el ‘Fondmapfre Fondtesoro Plus FI’. Esta unión dará origen al nuevo vehículo denominado ‘Fondmapfre Ahorro FI’, que contará con un capital total de 240 millones de euros. Según ha detallado la firma en un comunicado oficial, esta estrategia representa una alternativa renovada que mantiene un nivel dos de riesgo. El fondo se dedicará en su totalidad a inversiones en activos de renta fija pública y privada, destacando que el 90% de esos activos provendrá de países pertenecientes a la OCDE. En términos de gestión de la cartera, se ha subrayado que la duración media será igual o inferior a un año. Además, se establecerá un rating mínimo de los bonos en los que invertirá, que será de BBB- o su equivalente. Desde un enfoque más técnico, los índices de referencia del nuevo fondo serán el ‘ICE BofA Euro Treasury Bill Index’ y el ‘ICE BofA 1-3 year Euro Large Cap Corporate Index’. El consejero delegado de Mapfre AM, Álvaro Anguita, ha señalado que con esta creación buscan proporcionar «una alternativa de valor más ajustada al actual entorno de tipos» para aquellos inversores conservadores que estén en busca de un fondo de renta fija con bajo riesgo. Es importante destacar que Mapfre AM cumple este año 35 años gestionando el balance del grupo asegurador, cuya cifra a cierre de 2024 se estimaba en casi 40.000 millones de euros, de los cuales más del 80% estaba destinado a inversiones en renta fija.
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El Ibex 35 comienza casi sin cambios y se sitúa cerca de los 13.500 puntos

El Ibex 35 comienza casi sin cambios y se sitúa cerca de los 13.500 puntos

El Ibex 35 ha comenzado la sesión del miércoles con una variación mínima de +0,03%, situándose en los 13.489 puntos hacia las 9:00 horas. Este comportamiento se produce en una jornada en la que se ha dado a conocer el Producto Interior Bruto (PIB) de España correspondiente al año 2024, donde se ha registrado un crecimiento del 3,2%, cinco décimas más que en 2023, manteniendo un avance del 0,8% en el último cuarto, cifra que coincide con la de los segundos y terceros trimestres. El Instituto Nacional de Estadística (INE) ha confirmado estos datos a través de la publicación de la Contabilidad Nacional del cuarto trimestre de 2024. En el ámbito internacional, el comisario europeo de Comercio, Maros Sefcovic, ha regresado de su segundo viaje a Estados Unidos desde la llegada de Donald Trump a la Casa Blanca, sin un acuerdo sobre la crisis de los aranceles. Sin embargo, Sefcovic ha afirmado que es importante mantener la puerta del diálogo abierta, a pesar de que queda «trabajo duro» por hacer. Bruselas, por su parte, continúa preparando contramedidas que podrían ascender hasta 26.000 millones de euros. En los primeros momentos de la sesión, los valores que más se han incrementado en el Ibex 35 han sido Indra (+0,81%) e IAG (+0,56%). Por el contrario, los descensos más significativos han correspondido a Banco Sabadell (-4,03%), afectado por el efecto ‘ex-dividendo’, y Colonial (-1,19%). Asimismo, las principales Bolsas europeas abrieron en positivo, destacando un incremento del 0,5% en Milán, del 0,39% en Frankfurt, del 0,34% en Londres y del 0,18% en París. El precio del barril de petróleo de calidad Brent, referencia para Europa, se estableció en 72,52 dólares, un 0,18% más que en jornadas anteriores, mientras que el Texas subió un 0,2%, alcanzando 69,14 dólares. En el mercado de divisas, la cotización…
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El Ibex 35 sube un 1,2% y alcanza su mayor nivel desde mayo de 2008, cerca de 13.500 puntos

El Ibex 35 sube un 1,2% y alcanza su mayor nivel desde mayo de 2008, cerca de 13.500 puntos

El Ibex 35 ha recuperado hoy la tendencia alcista tras una ligera caída en la jornada anterior, alcanzando un máximo desde mayo de 2008 al cerrar en 13.484,3 puntos, con un incremento del 1,21%. Este repunte se ha visto influenciado por el entorno geopolítico, en específico las decisiones del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, relacionadas con aranceles. En un anuncio reciente, Trump reveló que cualquier país que importe petróleo o gas de Venezuela estará sujeto a un arancel del 25% sobre sus transacciones comerciales con Estados Unidos a partir del próximo 2 de abril. Esta medida destaca la creciente tensión en el ámbito internacional y su impacto en los mercados. A nivel europeo, el clima empresarial también muestra señales positivas, con el índice de confianza de los empresarios alemanes que ha aumentado por tercer mes consecutivo, alcanzando 86,7 puntos según el Instituto de Investigación Económica de Múnich (Ifo), su cifra más alta desde julio de 2024. Además, se ha confirmado un acuerdo entre Ucrania, Rusia y EE.UU. para garantizar una «navegación segura» en el mar Negro y evitar el uso de la fuerza. En el contexto del mercado español, la junta general de accionistas de Naturgy ha aprobado por amplia mayoría la auto-OPA que la compañía realizará con el objetivo de mejorar su ‘free-float’. Esta decisión también incluye una reorganización en su consejo de administración para asegurar una representación proporcional de los grandes accionistas y aumentar la presencia de consejeros independientes. Adicionalmente, Rovi ha establecido como objetivo multiplicar por más de dos su resultado bruto de explotación (Ebitda) antes de los gastos de investigación y desarrollo para 2030, alcanzando hasta 653 millones de euros en Ebitda y unos ingresos de hasta 1.375 millones de euros, en el marco de su Capital Markets Day (CMD). En cuanto a las acciones…
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Bankinter ve el Ibex 35 a su valor y espera una caída del 3,5% para fin de año

Bankinter ve el Ibex 35 en su valor y espera una caída del 3,5% para fin de año

Bankinter ha evaluado que el Ibex 35 se encuentra actualmente en precio, tras haber acumulado una notable subida del 16% en lo que va del año, alcanzando los 13.000 puntos. Según su informe de estrategia de inversión para el segundo trimestre, la entidad prevé un recorte del potencial de este índice en un 3,5% para el cierre del año. En el análisis de la situación geográfica, Bankinter continúa priorizando a Estados Unidos sobre Europa, sustentando su elección en el crecimiento de resultados empresariales, que se espera alcance casi un 12% en EE.UU. en comparación con el 5,4% para Europa, proporcionando así un soporte esencial. Desde la perspectiva sectorial, el informe destaca el interés en defensa y ciberseguridad debido a las expectativas de elevadas inversiones en el actual contexto geopolítico. Además, se mantiene la inversión en compañías que ofrecen elevados dividendos, especialmente en los sectores de ‘utilities’ e ‘infraestructuras’. En el ámbito bancario, se observa un mayor sesgo hacia Europa, apoyado por un entorno de tipos de interés más benigno y una mejora en los índices de calidad crediticia. El giro geoestratégico americano vuelve vulnerable el ciclo económico y eso ya empieza a afectar a las perspectivas de inflación Las entidades estadounidenses como JP Morgan y Morgan Stanley aparecen como opciones destacadas, al igual que posiciones en el sector asegurador por sus dividendos y ratios de solvencia. Una novedad es la inclusión en el sector de telecomunicaciones, que no solo promete un crecimiento estable y alta rentabilidad por dividendo, sino que también se beneficia de posibles catalizadores como la mejora del entorno regulatorio y la reducción de costes financieros. Por el contrario, se ha decidido reducir la exposición en sectores de crecimiento, tales como tecnología, semiconductores, tecnología de la salud e inmobiliario, ante la perspectiva de que podrían sufrir penalizaciones en…
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GVC Gaesco vende acciones de BBVA y elige invertir en Puig por su descuento del 33%

GVC Gaesco vende acciones de BBVA y elige invertir en Puig por su descuento del 33%

GVC Gaesco ha publicado su informe correspondiente a marzo, en el que se detalla la revisión de su lista de valores en España. Entre las decisiones más significativas, destaca la exclusión de BBVA debido a la notable subida experimentada por los bancos, una tendencia que se suma a la observada en 2024. En contraposición, la firma ha decidido incluir a Puig, ofreciendo la oportunidad de invertir en sus acciones con un descuento del 33% sobre el precio de salida a bolsa. En relación con la exclusión de BBVA, GVC Gaesco ha señalado que, aunque no perciben presión bajista significativa en el contexto global de tipos de interés para el sector bancario, prefieren esperar a eventuales caídas antes de reintegrar entidades financieras en su cartera. Así, el listado de valores españoles recomendados se complementa con compañías como Acciona, Técnicas Reunidas, Cellnex, CAF, Ebro Foods, Edreams, Repsol, Global Dominion, Endesa, Merlin Properties y Sacyr. La situación actual de ‘impasse’ en la bajada de tipos en Europa y Estados Unidos no es negativa En su análisis sobre la Bolsa española, el informe destaca que esta pausa en la disminución de tipos está beneficiando al sector bancario, que ha continuado impulsando al Ibex 35 en el primer trimestre del año. Igualmente, se menciona que los cambios en la política de gasto público en Alemania han tenido un impacto favorable en la bolsa española, dado que beneficiarán a empresas de infraestructura y defensa. En cuanto a las preferencias de inversión en el ámbito europeo para marzo, GVC Gaesco ha incluido a Legrand, especializada en infraestructuras digitales y eléctricas para una amplia variedad de edificios, así como a la constructora europea CRH, reconocida por su actividad en el sector infraestructuras en Estados Unidos. Por otro lado, se han excluido dos valores que han experimentado una fuerte…
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El Ibex 35 sube un 1,1% y alcanza máximos de 2008, acercándose a los 13.500 puntos

El Ibex 35 sube un 1,1% y alcanza máximos de 2008, acercándose a los 13.500 puntos

El Ibex 35 mostraba un crecimiento del 1,1% al mediodía de este martes, alcanzando los 13.470,2 puntos. Este incremento se da en un contexto de atención por parte de los inversores hacia el ámbito geopolítico, especialmente por las decisiones del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, respecto a los aranceles. Con esta subida, el índice cotiza en niveles no vistos desde mayo de 2008, acercándose a los 13.500 puntos gracias a que casi todos sus componentes presentan avances. En lo que va de 2025, el Ibex 35 ha acumulado una revalorización del 16%. Durante la jornada, Trump comunicó que a partir del 2 de abril cualquier país que importa petróleo o gas de Venezuela deberá afrontar un arancel del 25% por sus intercambios comerciales con Estados Unidos. En el ámbito macroeconómico, el Instituto Nacional de Estadística (INE) ha informado sobre un aumento del 6,6% en los precios industriales de febrero en comparación con el mismo mes de 2024, siendo esta tasa la más elevada desde febrero de 2023. A nivel europeo, se ha registrado un aumento en la confianza de los empresarios alemanes, que mejora por tercer mes consecutivo, alcanzando 86,7 puntos en marzo, según el índice del Instituto de Investigación Económica de Múnich (Ifo). En el contexto empresarial español, la junta general de accionistas de Naturgy aprobó mayoritariamente la auto-OPA destinada a incrementar su ‘free-float’ y reorganizar el consejo de administración, asegurando una representación proporcional de grandes accionistas y un número adecuado de consejeros independientes. Además, Rovi proyecta más que duplicar su resultado bruto de explotación (Ebitda) antes de I+D para 2030, alcanzando 653 millones de euros en este concepto, y tener ingresos máximos de 1.375 millones de euros, según su actualización de estrategia durante el Capital Markets Day (CMD) celebrado el martes. Dentro del Ibex 35, las principales…
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Oakley Capital lanza su sexto fondo con 4.500 millones de euros en solo seis meses

Oakley Capital lanza su sexto fondo con 4.500 millones de euros en solo seis meses

La firma británica de capital riesgo Oakley Capital ha anunciado el cierre de su sexto fondo, denominado Oakley Capital Fund VI, alcanzando la cifra récord de 4.500 millones de euros en tan solo seis meses desde el inicio de la captación de capital. Este fondo se sobrescribió en un tiempo récord de tres meses tras su lanzamiento, estableciendo un nuevo hito para la gestora. El tamaño final del fondo representa un incremento del 58% respecto al fondo anterior, cerrado en 2022 con 2.850 millones de euros. Esta notable cifra ha sido posible gracias tanto a la incorporación de nuevos inversores como al fuerte respaldo de los existentes, alcanzando una tasa de renovación del 100%. Oakley Capital ha logrado captar más de 2.200 millones de euros de nuevo capital institucional procedente de diversas regiones, incluyendo Europa, Norteamérica, Asia, y nuevos mercados como Australia y Latinoamérica. La firma ha indicado que este nuevo fondo reforzará su apuesta por Iberia como un mercado estratégico dentro de su plataforma paneuropea. Entre las inversiones más destacadas en España se encuentra el portal inmobiliario Idealista, desinvertido en 2024 y vendido a Cinven junto a Apax y EQT. En línea con la estrategia del quinto fondo, que ya ha invertido el 70% de sus recursos, el nuevo vehículo buscará inversiones en empresas europeas de tamaño medio, centradas en cuatro sectores clave: tecnología, consumo digital, educación y servicios empresariales. Se mantendrá el enfoque en compañías de tamaño similar al anterior, aunque con recursos mayores para potenciar estrategias de buy & build. Oakley Capital ha logrado rentabilidades brutas superiores a 3,9 veces el capital invertido y una tasa interna de rentabilidad (TIR) bruta del 52% Rebecca Gibson, socia de Oakley Capital, celebró este logro en un contexto de dificultad en la captación de fondos en el sector del capital…
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