Mercados e inversión

Los mercados financieros han vuelto a leer entre líneas a la Reserva Federal. Más allá de si habrá o no recortes de tipos en el corto plazo, el mensaje que se impone es que la Fed no tiene prisa por relajar su política monetaria y está dispuesta a mantener una postura firme para preservar su credibilidad frente a la inflación. Ese cambio de expectativas está teniendo consecuencias inmediatas: el dólar se fortalece, los rendimientos de los bonos repuntan y activos como el oro y el bitcoin pierden atractivo. La reacción responde a un mecanismo conocido. Cuando los tipos de interés se mantienen elevados durante más tiempo y los rendimientos reales aumentan, el coste de oportunidad de mantener activos que no generan rentas, como el oro, se incrementa. En paralelo, una política monetaria más restrictiva implica menor liquidez, un factor clave para el comportamiento del bitcoin y del conjunto de los activos alternativos. Para Juan Gómez Bada, CEO y director de inversiones de Avantage Capital EAF y director de inversiones y gestor del fondo Avantage Fund, el punto central está en la relación entre estos activos y la confianza en el sistema monetario. “El oro y el bitcoin se utilizan porque hay desconfianza en el dólar. Cuanta más desconfianza haya en las divisas fiat, más gente compra oro y bitcoin”, explica. Sin embargo, el experto subraya que este argumento pierde fuerza en un contexto de mayor credibilidad monetaria: “Desde mi punto de vista, la desconfianza en las divisas fiat no es motivo para confiar en otros activos que apenas se utilizan en transacciones comerciales. Es preferible utilizar otros activos reales como las acciones”. En este nuevo escenario, el mercado empieza a asumir que la Fed podría retrasar los recortes de tipos o incluso mantenerlos elevados durante más tiempo del previsto, siempre…
El Ibex 35 se mostraba alcista al mediodía con un avance del 1,29%, situándose en los 17.817,1 puntos. Este impulso fue principalmente gracias a CaixaBank, que experimentó una revalorización cercana al 5% tras difundir sus resultados financieros de 2025. La entidad bancaria anunció un beneficio récord de 5.891 millones de euros, un incremento del 1,8% respecto a 2024. Además, decidió aumentar su dividendo en un 15%, respaldada por el sólido crecimiento de su negocio. CaixaBank informó que superó las expectativas del primer año de su plan estratégico 2025-2027, con un crecimiento en crédito y recursos de clientes mayor a lo previsto. La publicación de estos resultados fue bien recibida por Bank of America, que otorgó a las acciones de CaixaBank un potencial alcista del 14,8%, con un precio objetivo de 12 euros. Durante la media sesión, las acciones de CaixaBank se cotizaban a 10,96 euros, reflejando una subida del 4,93%. En el ámbito macroeconómico, la economía española mostró un crecimiento del 2,8% en 2025, aunque se ralentizó siete décimas respecto a 2024 Esto se produjo tras un aumento del 0,8% en el último trimestre del año. Por su parte, el Índice de Precios de Consumo (IPC) recortó su tasa interanual en enero al 2,4%, su nivel más bajo desde el pasado junio, gracias a la reducción en los precios de los carburantes y la electricidad. Tensiones internacionales y movimientos en el Ibex A nivel internacional, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, firmó una orden ejecutiva autorizando la imposición de aranceles a países que suministren petróleo a Cuba. Además, amenazó con un arancel adicional del 50% a las aeronaves fabricadas en Canadá, tras la negativa del país vecino a certificar modelos de aviones de Gulfstream. También advirtió al Reino Unido sobre los riesgos de negociar con China, en respuesta a…
El modelo de negocio «recurrente y predecible» de CaixaBank ha captado la atención de Bank of America, que ha resaltado su valor y prevé un aumento del 14,8% en el mercado bursátil. Esta entidad financiera estadounidense ha emitido un informe que analiza las cuentas anuales de CaixaBank, divulgadas este viernes, y sugiere una perspectiva optimista para el futuro cercano. El beneficio neto de CaixaBank en el año 2025 ascendió a 5.891 millones de euros, lo que representa un aumento del 1,8% en comparación con 2024. En cuanto a los ingresos totales o margen bruto, estos alcanzaron los 16.270 millones de euros, reflejando un crecimiento del 2,5%. Sin embargo, los ingresos por intereses netos o margen de intereses experimentaron una contracción del 3,9%, quedando en 10.671 millones de euros. En el ámbito trimestral, CaixaBank sorprendió al mercado con un beneficio que fue un 6% superior a las estimaciones del consenso de los analistas. Aunque el margen de intereses y los costes estuvieron en línea con las proyecciones, las comisiones superaron las expectativas con un incremento del 1%. Expectativas de crecimiento según Bank of America Bank of America ha reafirmado su recomendación de ‘Comprar’ para las acciones de CaixaBank y ha fijado un precio objetivo de 12 euros por acción. Esta valoración refleja un potencial de alza del 14,8% en comparación con el cierre del jueves. El banco estima que el crecimiento continuo y predecible en el modelo de negocio de CaixaBank será clave para su apreciación en el mercado.
Las solicitudes de subsidio por desempleo en Estados Unidos han experimentado una leve disminución durante la última semana, alcanzando un total de 209.000 solicitudes. Esto representa una reducción de 1.000 personas en comparación con la cifra anterior, según los datos divulgados este jueves por el Departamento de Trabajo. Asimismo, el número de perceptores de la prestación durante la semana que finalizó el 17 de enero se situó en 1,827 millones. Esto equivale a un descenso significativo de 38.000 beneficiarios frente a los 1,865 millones registrados en los siete días previos. Para contextualizar, en el mismo periodo comparable de 2025, la cifra se ubicaba en 1,849 millones. El análisis por regiones revela aumentos notorios en algunas áreas. California lidera estos incrementos con 5.504 solicitudes adicionales, seguida por Kentucky (2.817), Puerto Rico (462), Carolina del Sur (348) y las Islas Vírgenes (15). En contraste, se observaron caídas significativas en otras regiones. Nueva York encabeza la lista con una reducción de 9.464 solicitudes, seguida por Georgia (-5.710), Pensilvania (-4.836), Ohio (-4.664) y Texas (-4.440). Rhode Island registra la tasa de desempleo respaldado por ayudas más alta del país, alcanzando un 2,9% Otras regiones como Nueva Jersey (2,8%), Massachusetts y Washington (2,7%), también presentan tasas elevadas. En el grupo con tasas del 2,3% se encuentran California e Illinois, mientras que Puerto Rico muestra un 2,2%. Por último, Míchigan, Montana y Nueva York comparten una tasa del 2,1%, cerrando así la lista de áreas con mayor porcentaje de desempleo con ayudas.
El precio del barril de petróleo de calidad Brent ha superado los 70 dólares por primera vez desde finales de septiembre de 2025. Este incremento se produjo después de que el presidente estadounidense, Donald Trump, lanzara una advertencia a Irán sobre el envío de «una flota mayor» que la enviada a Venezuela, en un momento en que los ministros de Exteriores de la UE han aprobado un nuevo paquete de sanciones contra el país persa. El precio del crudo de referencia para Europa alcanzó los 70,58 dólares por barril, su valor más elevado en meses, mientras que el petróleo West Texas Intermediate (WTI) superó la marca de los 66 dólares por barril. Según los analistas de ING, Warren Patterson y Ewa Manthey, «la principal incertidumbre que enfrenta el mercado es la posible escalada de tensión entre Estados Unidos e Irán». Advierten que el tiempo para alcanzar un acuerdo se agota mientras los buques estadounidenses se acercan a la región. Claramente, esta retórica más agresiva ha generado inquietud en el mercado petrolero ante la posibilidad de interrupciones en el suministro. Irán, un importante jugador en el mercado, bombea alrededor de 3,3 millones de barriles diarios de crudo y exporta aproximadamente 1,5 millones de estos. Cualquier escalada pueden exponer a riesgos el flujo de petróleo en el Estrecho de Ormuz, a través del cual pasan alrededor de 20 millones de barriles diarios. Además de las tensiones geopolíticas, la depreciación del dólar en las recientes sesiones ha contribuido al alza del precio del barril de crudo, el cual se negocia en esta moneda. Aunque la cotización del euro frente al dólar mostró una ligera debilidad este jueves, todavía se mantiene por encima de los 1,19 dólares. Si no se produce una escalada en las tensiones, los fundamentos bajistas podrían volver a cobrar protagonismo,…
Las acciones de CaixaBank experimentaron un notable incremento del 4,6% este viernes, tras la presentación de sus resultados financieros correspondientes a 2025, en los cuales la entidad ha logrado un beneficio neto récord de 5.891 millones de euros, representando un aumento del 1,8% respecto al año anterior. Además, CaixaBank ha anunciado un incremento del 15% en la remuneración al accionista. Por la mañana, el banco lideraba las subidas del IBEX 35, con un aumento del 4,55% que colocó el precio de la acción en 10,925 euros hacia las 09:40 horas. CaixaBank supera expectativas durante 2025 La entidad financiera comunicó a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que ha superado las expectativas en el primer año de su plan estratégico, que se extenderá hasta 2027, con un crecimiento mayor al previsto tanto en créditos como en recursos de clientes. Gonzalo Gortázar, consejero delegado de CaixaBank, describió 2025 como un año sumamente exitoso para la institución, superando los objetivos originales. Como reflejo de estos resultados positivos, CaixaBank ha revisado al alza los objetivos de crecimiento y rentabilidad en su plan estratégico. La remuneración al accionista del ejercicio 2025 llegará al 59,4% del beneficio neto consolidado En lo que respecta a dividendos, el consejo de administración ha aprobado proponer a la junta general de accionistas un dividendo complementario de 2.320 millones de euros, lo que equivale a 0,3321 euros brutos por acción, a distribuir en abril. Con esto, la remuneración al accionista alcanzará el 59,4% del beneficio neto consolidado, un 15% más que el año anterior, sumando así un total de 3.499 millones de euros. Expansión de negocio y gestión eficiente CaixaBank cerró el ejercicio con un volumen de negocio de 1,1 billones de euros, que representa un incremento interanual del 6,9%. De igual manera, su cartera de crédito sano aumentó…
En un reciente encuentro con los medios, Ronald Temple, jefe de estrategia de Lazard, ha destacado el reto y oportunidad que representa para Europa el incremento de la inversión en la industria de defensa. Según Temple, resulta crucial que Europa desarrolle su propio ejército y fuerza de defensa para garantizar la protección territorial y participar de manera más efectiva en negociaciones sobre temas relevantes como Groenlandia, la OTAN o los aranceles. Propone que, en lugar de mantener múltiples ejércitos nacionales, sería más ventajoso apostar por un único ejército europeo con bases repartidas por el continente. Temple ha resaltado que, aunque no todos los gobiernos europeos han acogido esta idea, la mayoría comprende que la inversión en defensa es crítica para el futuro crecimiento y seguridad de Europa. Alemania se destaca por haber realizado una apuesta más agresiva en esta área, beneficiándose de su menor endeudamiento y déficit en comparación con países como España e Italia. Paralelamente, el directivo se ha mostrado optimista respecto a las perspectivas de la eurozona, observando un mercado laboral fuerte, inflación controlada y una mejora en la confianza del consumidor. No obstante, ha apuntado que un desafío importante es reducir el coste de la energía, que sigue siendo más elevado que en Estados Unidos, a pesar de la bajada de precios recientes. Europa ha sido más agresiva en el tratamiento de la crisis climática y transición energética, lo cual resalta como un desafío junto a la competencia de China. Además, Temple ha valorado positivamente el proyecto del euro digital del Banco Central Europeo (BCE), ya que considera que puede atraer más capital y ofrecer un lugar seguro para el dinero. Ha señalado que Estados Unidos también explora una divisa digital, aunque sin involucrar a la Reserva Federal (Fed), lo que considera «más arriesgado». La independencia de…
El Ibex 35 ha arrancado la sesión de este viernes, la última de la semana, con una subida del 0,46%, lo que le ha llevado a conquistar la cota psicológica de los 17.600 puntos y a situarse en los 17.670,6 puntos en torno a las 9.00 horas. Bajo el plano internacional, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha firmado este jueves una orden ejecutiva que permite a su Ejecutivo imponer aranceles a los productos de aquellos países que vendan o suministren petróleo a Cuba. El mandatario estadounidense ha amenazado con un arancel adicional del 50% a "todas" las aeronaves fabricadas en Canadá, alegando que el país vecino se ha negado a certificar una serie de modelos de aviones de la compañía Gulfstream, con sede en el estado de Georgia. Por otro lado, Trump ha advertido al Gobierno de Reino Unido de que "es muy peligroso" hacer negocios con China, después de que el primer ministro británico, Keir Starmer, haya reafirmado junto al mandatario chino, Xi Jinping, su compromiso a construir una relación "coherente, a largo plazo y estratégica" entre Londres y Pekín. En el ámbito 'macro' español, la economía española creció un 2,8% en 2025, siete décimas menos que en 2024, tras acelerar dos décimas su crecimiento en el último trimestre del año, hasta el 0,8%. Además, el Índice de Precios de Consumo (IPC) recortó su tasa interanual en enero cinco décimas, hasta el 2,4%, su menor nivel desde el pasado mes de junio, debido a la bajada de los precios de los carburantes para vehículos personales y a la evolución de los precios de la electricidad, según los datos avanzados este viernes por el Instituto Nacional de Estadística (INE). En el terreno empresarial, marcado por la temporada de presentación de resultados anuales, CaixaBank ha informado, antes de la…
El precio del alquiler ha disminuido notablemente en los municipios navarros declarados como Zona de Mercado Residencial Tensionado. Desde la implementación de la limitación de precios en julio del año pasado, se ha observado un descenso del 8,6% en el coste del alquiler en estos 21 municipios. Esta cifra representa una reducción del alquiler medio de 849,3 euros a 775,9 euros en el transcurso de dos trimestres del 2025. Regulación efectiva del mercado de alquiler en Navarra La vicepresidenta tercera y consejera de Vivienda, Begoña Alfaro, reveló estos resultados, destacando su relevancia como clara evidencia del impacto de la regulación sobre los precios de alquiler en la comunidad foral. También afirmó que, a lo largo de 2025, se formalizaron 4.202 contratos de alquiler, 26 más que el año anterior, lo que contrarresta la creencia de una disminución en la oferta del mercado. Un dato relevante es que el 88,5% de los contratos en 2025 se llevaron a cabo en los municipios bajo la declaración de Zona de Mercado Residencial Tensionado, enfatizando la efectividad de las medidas adoptadas. Por otra parte, el registro público, a diferencia de encuestas privadas, ofrece datos oficiales fiables, como aclaró Alfaro. En 2025 ha habido un «ligero aumento» de los contratos de temporada respecto a 2024, pasando del 5% al 11% Este aumento, según Alfaro, es atribuible a prácticas de algunos sectores privados que intentan evadir la ley a través de contratos ficticios de temporada. A raíz de esto, la consejera exhortó a los inquilinos afectados a buscar ayuda en el futuro Servicio de Mediación y Asesoramiento del Gobierno de Navarra, que comenzará a operar la próxima semana. Conclusión sobre el impacto del control de precios La regulación del mercado, a pesar de la oposición de sectores inmobiliarios privados, está demostrando ser eficaz. La consejera subrayó…
El Grupo Banco Europeo de Inversiones (BEI) ha culminado el año 2025 con una financiación sin precedentes, alcanzando los 100.000 millones de euros. Este hito ha sido impulsado principalmente por el incremento de las inversiones en redes energéticas, vivienda, innovación y proyectos relacionados con la seguridad y defensa. Nadia Calviño ha subrayado la relevancia de este fortalecimiento, especialmente en un periodo en el cual Europa encara «una nueva fase en la reconfiguración del orden global». Ha defendido, además, la urgencia de avanzar hacia «una integración profunda» y fomentar inversiones estratégicas para reforzar la competitividad y la autonomía europea. Según los resultados presentados, casi el 60 % de las inversiones del BEI se destinaron a iniciativas relacionadas con el clima y la transición energética. En este sector, el banco firmó 11.600 millones de euros para redes eléctricas y almacenamiento, marcando su cifra anual más alta. Se estima que estas operaciones permitirán la construcción o modernización de unos 56.000 kilómetros de líneas de alta tensión. Además, el BEI incrementó su actividad en el ámbito de la vivienda, destinando más de 5.000 millones de euros a proyectos de rehabilitación, innovación y nueva construcción, un 50% más que el año previo, en línea con el plan de vivienda asequible desarrollado junto con la Comisión Europea. En paralelo, el banco cuadruplicó su financiación en seguridad y defensa, superando los 4.000 millones de euros, representando cerca del 5 % de su actividad anual dentro de la UE. Estas inversiones se extendieron a áreas como infraestructuras, equipamientos, tecnología y ciberseguridad. Se registró también un incremento significativo en el apoyo a sectores como la agricultura y la bioeconomía, con una financiación cercana a los 8.000 millones de euros. El informe destaca inversiones en investigación oncológica en España, sistemas de drones en Alemania, infraestructuras militares en Lituania, así como…