El Banco de Inglaterra ha establecido este viernes las condiciones de un ensayo de crisis geopolítica "grave, aunque plausible" para medir la resistencia del ecosistema de mercados privados. En este ejercicio, participarán 46 entidades, incluyendo a 17 gestoras alternativas y varias gestoras de activos, así como bancos e inversores institucionales. La institución, dirigida por Andrew Bailey, ha comunicado a los participantes un escenario de estrés hipotético que describe una severa recesión macroeconómica global durante un periodo de cinco años. Se espera que las entidades modelen los impactos del escenario y determinen sus respuestas ante esta situación.
El Banco de Inglaterra busca entender cómo funcionan los mercados de crédito privados y públicos del Reino Unido durante situaciones de estrés y sus posibles consecuencias para la economía real
El escenario planteado prevé una crisis geopolítica que afecta las cadenas de suministro, especialmente de componentes tecnológicos, y desencadena un aumento en los precios de la energía. En el caso del Reino Unido, se proyecta una inflación del 7% y una reducción del precio de los activos que supondría una contracción acumulada del 4% del PIB en el segundo año, además de un desplome del 35% del índice FTSE y un incremento de 400 puntos básicos en los 'spreads' de los préstamos apalancados, con tipos de interés situados en el 7%.
Así, las economías avanzadas enfrentarían una situación de alta inflación y decrecimiento de la producción, mientras que los tipos de interés oficiales subirían y las condiciones financieras se endurecerían, aumentando los costes del endeudamiento. El análisis del escenario y la participación activa de las entidades se desarrollará durante 2026. El Banco de Inglaterra tiene previsto publicar un informe final a principios de 2027, que incluirá conclusiones sistémicas sobre los mercados de financiación empresarial del Reino Unido, sin desvelar información individual ni datos comercialmente sensibles.
Entre las gestoras alternativas participantes se encuentran entidades como Apollo Global Management, Ares Management, Bain Capital, Blackstone, Carlyle, CVC Credit Partners Investment Management, KKR y Permira. Asimismo, se incluyen gestores de activos como BlackRock, Fidelity International (FIL) e Invesco. Esta prueba busca aportar información valiosa sobre la capacidad de respuesta y adaptación de las entidades financieras a crisis de esta envergadura.
