BBVA ha lanzado recientemente una emisión sénior no preferente, conocida por sus siglas en inglés SNP, en dólares y estructurada en tres tramos. Este lanzamiento forma parte del plan de financiación de la entidad para 2026. De acuerdo con el comunicado emitido por el banco, la operación incluye dos tramos con vencimiento a tres años: uno con tipo fijo y otro con tipo variable, además de un tercer tramo a tipo fijo con vencimiento a cinco años.
El precio inicial para el tramo fijo a tres años se ha establecido en 100 puntos básicos por encima de la rentabilidad del bono del Tesoro de los Estados Unidos. Por su parte, el tramo variable con el mismo vencimiento se referenciará al SOFR (Secured Overnight Financing Rate), una tasa de interés utilizada en el mercado de financiación en dólares. Para el tramo fijo a cinco años, el diferencial se ha fijado en 115 puntos básicos sobre el Treasury de referencia.
La entidad ha designado a BBVA, BMO, Citi, RBC Capital Markets, Société Générale y Wells Fargo como colocadores de esta emisión. Según BBVA, presidido por Carlos Torres, esta operación se enmarca dentro del plan de financiación del Grupo BBVA para refinanciar emisiones que cuentan para el requerimiento MREL, el cual exige a las entidades financieras mantener un volumen mínimo de fondos propios y pasivos que puedan absorber pérdidas en caso de crisis.
Esta emisión busca no solo cumplir con los requerimientos regulatorios, sino también financiar el crecimiento del crédito
A lo largo del año, BBVA ha realizado varias emisiones relevantes: en enero, lanzó una de 2.000 millones de euros, su mayor emisión en esta divisa en dos décadas. En febrero, colocó 2.500 millones de dólares, estableciendo un récord de emisión en dicha moneda. En abril, la entidad lanzó una emisión de 2.250 millones de dólares en doble tramo y, en junio, 1.250 millones de euros en una emisión verde. Asimismo, el pasado 16 de junio de 2026, BBVA colocó 2.250 millones de euros en cédulas hipotecarias de doble tramo, la primera desde 2023.
