El Instituto de Estudios Económicos (IEE) ha solicitado una reducción generalizada de la fiscalidad aplicada al ahorro y la inversión en España para que actúe como una "palanca de crecimiento". Esta petición se detalla en un informe realizado conjuntamente con la Asociación Europea de Asesores Financieros (EFPA). Según el presidente de EFPA, Santiago Satrústegui, "el tratamiento fiscal de los distintos productos financieros incide directamente en la rentabilidad neta del inversor", lo que afecta tanto a sus decisiones como a la capacidad de canalizar recursos hacia la inversión productiva.
El informe del IEE sostiene que la actual fiscalidad reduce la rentabilidad neta de los productos financieros, lo que desalienta la acumulación de patrimonio y dificulta dirigir el ahorro hacia usos más productivos. Durante la presentación del informe, se destacó cómo ha evolucionado la composición de las carteras financieras de los hogares en España desde principios de siglo. Señalaron una disminución sostenida del peso de las acciones cotizadas, la estabilidad en planes de pensiones y seguros de vida, y un aumento, aunque volátil, de la parte correspondiente a los fondos de inversión.
España se encuentra entre los países de la OCDE con una mayor carga fiscal efectiva sobre el ahorro, situándose por encima de la media de la OCDE y de la Unión Europea
En la comparativa, se indica que la tributación efectiva de los productos financieros en España es del 22%, superando en seis puntos la media de la OCDE (16%) y en ocho puntos la media de la Unión Europea (14%). Esta diferencia se debe, en gran medida, a los significativos incentivos fiscales destinados a los planes de pensiones, que pueden llevar a una media de tipo efectivo negativo del 26%.
Entre las propuestas del IEE se encuentra reducir el tipo marginal máximo de las rentas del ahorro y de las ganancias de capital a menos del 18%. Además, sugieren corregir la doble tributación por dividendos en el impuesto sobre la renta y ajustar el impacto de la inflación en las ganancias patrimoniales. Para los planes de pensiones, proponen elevar el límite de las aportaciones deducibles a 5.000 euros, frente a los 1.500 euros actuales, y desvincular los límites fiscales de los financieros, permitiendo mayores aportaciones sin deducción fiscal.
Por último, el informe también incluye los resultados de una encuesta conjunta del IEE y EFPA, con más de 260 respuestas de profesionales certificados por EFPA. Los resultados destacan que más del 90% de estos profesionales consideran que los incentivos fiscales son relevantes o muy relevantes en la elección de productos financieros de ahorro.
