Scope Ratings, una agencia especializada en evaluar el riesgo de crédito, ha puesto de relieve una significativa brecha de inversión en defensa entre Estados Unidos y la Unión Europea. Según el informe, existe un desfase de más de 115.000 millones de euros en el gasto destinado a investigación y desarrollo en este sector para el año 2024. Mientras que Estados Unidos ha previsto una inversión de 128.000 millones de euros, la Unión Europea alcanzará solo los 13.000 millones de euros.
Esta diferencia sitúa a Europa en una situación de desventaja estructural frente a Estados Unidos en el ámbito de la defensa
El informe sugiere que la industria de defensa europea, aunque está en proceso de expansión, presenta una estructura "fragmentada" pero potencialmente lista para la consolidación. Sin embargo, obstaculizada por la normativa, la complejidad industrial y los altos valores bursátiles, esta consolidación podría limitarse a operaciones puntuales realizadas por contratistas financieramente sólidos.
Scope Ratings subraya la importancia de que los gobiernos europeos impulsen reformas para cumplir sus promesas de incrementar el gasto en defensa. La falta de coordinación en contratación, una normativa más clara para fusiones a nivel de la UE y un enfoque menos nacionalista son necesarios para facilitar una verdadera consolidación del sector, en lugar de fusiones limitadas a casos específicos.
Desde la invasión rusa de Ucrania, la industria europea de la defensa ha experimentado un crecimiento. Sin embargo, los Estados miembros continúan comprando equipo y servicios a través de canales nacionales y manteniendo programas de armamento paralelos, lo que reduce las economías de escala y limita la transferencia de tecnología a través de las fronteras. A diferencia de Estados Unidos, donde el Departamento de Defensa centraliza la I+D y las adquisiciones, Europa reparte sus inversiones en 27 presupuestos nacionales, dificultando la coordinación adecuada pese a los incrementos presupuestarios.
El Servicio de Investigación del Parlamento Europeo estima que la falta de consolidación podría costar entre 18.000 y 57.000 millones de euros anualmente. Esto se debe a la duplicación de adquisiciones, economías de escala no aprovechadas y la pérdida de capacidad de innovación. Europa maneja más de 170 sistemas de armas, frente a los cerca de 40 de Estados Unidos, incluyendo programas paralelos de aviones de combate, en contraste con la estandarización estadounidense en torno al F-35.
La falta de una mejor coordinación en la contratación pública podría perpetuar las ineficiencias, a pesar de los aumentos nominales en los presupuestos. Actualmente, las carteras de pedidos alcanzan un valor de 330.000 millones de euros para finales de 2024, lo que genera un escenario favorable para la consolidación, con algunas operaciones realizadas en los últimos 18 meses. Sin embargo, las fusiones y adquisiciones en el sector de defensa europeo sumaron 2.000 millones de euros solo en el primer semestre de 2025, cifra que, aunque superó la de todo 2024, aún no representa un ciclo de consolidación completamente desarrollado.
Finalmente, el estudio destaca la complejidad del sector de defensa europeo como un obstáculo adicional para su consolidación, especialmente por la extensa participación estatal. Un ejemplo es el caso de Indra y las negociaciones con el Grupo Escribano, donde los conflictos de gobernanza y el 28% de propiedad estatal española han dificultado la ejecución de las fusiones, incluso en operaciones nacionales limitadas.
