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tipos de interés

07 marzo 2024

Los tipos de interés se mantienen, según lo previsto por el BCE, en el 4,5%

Finalmente el Banco Central Europeo (BCE) ha seguido el guión de lo que ya anunció en su día y ha decidido mantener los tipos de interés, por lo que la tasa de referencia para sus operaciones de refinación continuará en el 4,5%, mientras que la de depósito seguirá en el 4% y la de facilidad de préstamo en el 4,75%. Así lo ha informado el Consejo del BCE este jueves, quien mantiene los tipos de interés por cuarta reunión consecutiva desde octubre, cuando ya se habían vivido un total de diez subidas de forma consecutiva de los tipos de interés, situándose de esta forma en su nivel más alto de los últimos 20 años. El instituto emisor ha afirmado que los tipos de interés "están en niveles que, de mantenerse durante un periodo suficientemente largo, contribuirán de forma sustancial" a devolver la inflación al objetivo del 2%. El 'guardián del euro' había elevado los tipos en 450 puntos básicos durante el ciclo de subidas que dio comienzo en julio de 2022, si bien ahora los mercados apuestan porque el BCE rebaje la tasa de referencia en verano. BCE: "Las decisiones futuras del Consejo de Gobierno asegurarán que los tipos de interés oficiales se fijen en niveles suficientemente restrictivos durante el tiempo que sea necesario" El BCE continuará aplicando "un enfoque dependiente de los datos" para determinar el nivel de restricción y duración apropiados de la política monetaria. En particular, se valorarán las perspectivas de inflación teniendo en cuenta los datos económicos y financieros entrantes, la dinámica de la inflación subyacente y la intensidad de la transmisión de la política monetaria. "Las decisiones futuras del Consejo de Gobierno asegurarán que los tipos de interés oficiales se fijen en niveles suficientemente restrictivos durante el tiempo que sea necesario", ha subrayado la entidad…

26 octubre 2023

El BCE paraliza los tipos de interés en el 4,5% e interrumpe la racha de diez subidas consecutivas

El coste de la vida seguirá siendo a medio plazo "demasiado alto durante demasiado tiempo" El Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) ha decidido este jueves no subir los tipos de interés, de forma que la tasa de referencia para sus operaciones de refinanciación seguirá en el 4,50%, mientras que la tasa de depósito alcanzará el 4% y la de la facilidad de préstamo el 4,75%. De esta forma, el instituto emisor ha pisado el freno tras llevar a cabo diez subidas consecutivas del precio del dinero que lo han situado en su nivel más alto en más de 20 años. "Las anteriores subidas de los tipos de interés acordadas por el Consejo de Gobierno siguen transmitiéndose con fuerza a las condiciones de financiación, lo que está frenando cada vez más la demanda y ayudando con ello al descenso de la inflación", señala el BCE en un comunicado, que ha constatado, aun así, que el coste de la vida seguirá siendo a medio plazo "demasiado alto durante demasiado tiempo". El BCE ha afirmado que los tipos de interés "están en niveles que, de mantenerse durante un periodo suficientemente largo, contribuirán de forma sustancial" a devolver la inflación al objetivo del 2%. El 'guardián del euro' ha elevado los tipos en 450 puntos básicos durante el actual ciclo de subidas, que dio comienzo en julio del año pasado y que, ahora, se ha interrumpido en una decisión que los analistas ya daban por descontada. De cara al futuro, el BCE continuará aplicando "un enfoque dependiente de los datos" para determinar el nivel de restricción y duración apropiados de la política monetaria. Contexto macro actual para la decisión del BCE La decisión del BCE llega después de que la tasa de inflación interanual de la zona euro fuera en septiembre…

25 agosto 2023

Powell dice que seguirá subiendo tipos si la inflación no desciende

El presidente de la Fed, Jerome Powell, advierte de que la inflación sigue siendo demasiado alta El presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), Jerome Powell, ha advertido de que, a pesar de que la tasa de inflación se haya moderado recientemente, "sigue siendo demasiado alta", por lo que ha asegurado que el banco central estadounidense está listo para subir los tipos de interés si fuera necesario. "Aunque la inflación ha bajado desde su pico, algo bienvenido, sigue siendo demasiado alta", ha afirmado Powell en su discurso de apertura del encuentro anual que organiza la Reserva Federal de Kansas City en Jackson Hole. "Estamos preparados para aumentar aún más los tipos si corresponde y pretendemos mantener la política en un nivel restrictivo hasta que estemos seguros de que la inflación está descendiendo de manera sostenible hacia nuestro objetivo", ha añadido. En este sentido, el presidente de la Fed ha destacado la evolución en los meses de junio y julio de las lecturas mensuales de inflación subyacente, pero ha subrayado que "dos meses de datos buenos" son sólo el comienzo de lo que se necesitará para generar confianza en que la inflación está bajando de manera sostenible hacia la meta. De tal modo, para Powell aún no es posible saber hasta qué punto continuarán estas lecturas más bajas o dónde se estabilizará la inflación subyacente en los próximos trimestres. En su opinión, la incertidumbre actual complica la labor del banco central a la hora de equilibrar riesgos y subraya la necesidad de una formulación de políticas ágil, ya que hacer demasiado poco permitiría arraigar una inflación demasiado elevada que exigiera una actuación de la política monetaria con un alto coste para el empleo, mientras que hacer demasiado también podría causar daños innecesarios a la economía. "Procederemos con cautela a…

17 junio 2023

El coste de la subida de tipos para las familias con hipotecas

La cuota hipotecaria se eleva a consecuencia de la subida de tipos ejecutada por el BCE desde el año pasado El encarecimiento de la financiación ha hecho que la cuota hipotecaria haya crecido un 46% desde el año 2019, según señala un estudio realizado por Idealista, que también detalla que los ahorros necesarios para la entrada de una hipoteca se han incrementado un 21%, hasta los 42.300 euros. En concreto, el portal inmobiliario explica que con una hipoteca a 30 años, según el tipo de interés medio registrado en mayo de 2019 del 2,15%, las cuotas hipotecarias medias del primer año se situaban en 352 euros para una vivienda de dos habitaciones en España, mientras que en mayo de 2023, con un tipo de interés medio en abril del 3,61%, según el Banco de España, el importe medio llega hasta los 513 euros, es decir, un 46% más. Idealista explica que el incremento en el precio de la vivienda y la negativa de los bancos a financiar más del 80% del valor de tasación, junto con otros gastos asociados como los impuestos y otros inherentes a la operación, han provocado que la cantidad de ahorro que hay que aportar de entrada para convertirse en propietario de una vivienda haya crecido un 21% en los últimos cuatro años. El importe medio de una entrada para una vivienda de dos dormitorios en España era de 34.906 euros en mayo de 2019, mientras que en mayo de 2023 se sitúa en 42.293 euros, señala Idealista. En qué ciudades hay que ahorrar más para comprar De acuerdo con el estudio, Cuenca y Santa Cruz de Tenerife son las capitales de provincia en las que más han crecido los ahorros que los compradores tienen que aportar, con un 42% y un 41% más, respectivamente. Les…

05 abril 2023

El pulso de la banca y el equilibrio monetario

“Los bancos centrales no tienen poder directo para controlar cómo se transmite la política monetaria a la economía real” En una economía global, la búsqueda del equilibrio a través de las políticas monetarias parece una quimera. El estallido -o, mejor dicho, el rebrote- de la crisis bancaria a ambos lados del Atlántico se ha sumado a los niveles disparatados de inflación y las entidades están forzando a los bancos centrales a replantearse la estrategia de subida de tipos de interés. Si tomamos como referencia la crisis de 2008, los problemas financieros son la antesala de la temida recesión. Y los jugadores de la partida -reguladores y regulados- lo saben. Tanto, que ambos bandos lo utilizan. Las subidas de tipos de interés endurecen las condiciones de financiación y ‘enfrían’ las economías al reducir la capacidad de endeudamiento de los distintos actores que las componen. Por extensión, los precios deberían bajar al reducirse los niveles de demanda. Hasta el momento, ni la Reserva Federal (Fed) ni el Banco Central Europeo (BCE) han manifestado que esta estrategia esté teniendo un impacto significativo y medible en la estabilidad financiera. No obstante, el ‘desbarajuste’ que está viviendo el sector bancario hace difícil estimar si los bancos centrales están calibrando adecuadamente el endurecimiento de las políticas monetarias. La volatilidad en los mercados y los efectos de las quiebras de Credit Suisse y Silicon Valley Bank no evitaron que el BCE mantuviese la senda de subidas de tipos de interés, igual que tampoco provocaron un cambio de rumbo en la Fed. Esta posición refleja claramente que, hasta que la inflación no se modere, no habrá cambios de estrategia. Pero el sector bancario considera que una contracción mayor del crédito puede provocar una moderación de la misma, ralentizando los incrementos del precio del dinero. ¿Seguirán sacrificando parte del…

16 marzo 2023

El BCE vuelve a subir los tipos en 0,5 puntos, hasta el 3,5%, máximos desde 2008

Con esta sexta subida consecutiva del precio del dinero, el BCE mantiene el ritmo de la normalización de su política monetaria, a pesar de las turbulencias en el sector financiero El Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) ha decidido elevar los tipos de interés en 50 puntos básicos, tal y como había anticipado que haría, de forma que el tipo de interés para sus operaciones de refinanciación se situará en el 3,50%, mientras que la tasa de depósito alcanzará el 3% y la de facilidad de préstamo el 3,75%. Con esta sexta subida consecutiva del precio del dinero, que se ha situado en su nivel más alto desde octubre de 2008, el BCE mantiene el ritmo de la normalización de su política monetaria, a pesar de las turbulencias en el sector financiero, tras la intervención en Estados Unidos de dos entidades bancarias el pasado fin de semana y el desplome bursátil de la banca europea ante las dudas sobre Credit Suisse. De esta manera y tras las subidas de otros 50 puntos básicos en febrero y diciembre de 2022, así como de los dos incrementos de 75 puntos básicos acometidos en las reuniones de octubre y septiembre del año pasado, después de una subida inicial de medio punto porcentual en julio de 2022, el BCE ha elevado el precio del dinero en 350 puntos básicos durante el actual ciclo de subidas. La tasa de inflación interanual de la eurozona se situó en febrero en el 8,5%, lo que implica una bajada de una décima frente al dato de enero, mientras que la tasa subyacente, que excluye el efecto de energía y alimentos, escaló hasta un récord del 5,6%. De su lado, según los últimos datos de Eurostat, el ritmo de expansión de la zona euro se interrumpió en…

14 marzo 2023

Paz Comesaña (EVO Banco): "Elegir una buena plataforma para invertir los ahorros es clave en cualquier entorno"

“Tan importante como el producto es la experiencia de usuario a la hora de contratar, monitorizar y operar con tus inversiones” Apostar por la inversión en un contexto en el que se prevén nuevas subidas de los tipos de interés, tras un año en el que la renta fija ha vivido una de sus peores series históricas, parece algo aventurado. Por ello, tanto bancos, como gestoras de fondos deben adaptarse y hacer frente a esta situación con una apuesta de valor firme. Capital habla con Paz Comesaña, directora de marketing y publicidad de EVO Banco, sobre la situación actual de los fondos y el futuro más próximo de la inversión en España. Tras uno de los peores años para la renta fija, ¿cómo se plantea 2023 para este tipo de fondos? ¿Y para los de renta variable y los mixtos? Si algo nos ha enseñado la historia económica moderna, es que las crisis dificultan el progreso económico, pero no lo detienen. El 2022 ha sido extremadamente complejo, porque en él convergieron situaciones macroeconómicas y geopolíticas que han tenido un impacto rápido y profundo en las economías productivas y domésticas. El efecto directo ha sido la inflación, que ha alcanzado cifras nunca vistas. Los precios iniciaron una espiral alcista en febrero de 2021 y la situación se complicó enormemente con la invasión de Rusia a Ucrania. Para frenar esta inflación, el BCE ha ido elevando los tipos de interés de forma acelerada, pasando en apenas doce meses de tipos negativos al 3% actual. Esta subida tan rápida ha penalizado a muchos inversores de renta fija, que, en cambio, pueden tener en 2023 oportunidades interesantes de inversión, una vez se normalice el escenario de tipos y la volatilidad de los mercados. Este contexto, a su vez, es un escenario de alta volatilidad…

10 enero 2023

El BCE defiende más subidas "significativas" de tipos porque la inflación no bajará sola

Restaurar la estabilidad de precios de manera oportuna proporcionará las condiciones para que la transición verde puede prosperar de manera sostenible El Banco Central Europeo (BCE) considera necesario seguir subiendo los tipos de interés "significativamente" a un ritmo constante para alcanzar niveles suficientemente restrictivos que garanticen el retorno de la inflación al objetivo del 2% a medio plazo, ya que las subidas de los precios no se contendrán solas, mientras que aumentan las presiones subyacentes, según recoge Europa Press. "La inflación no disminuirá por sí sola", ha advertido la ejecutiva alemana del BCE, Isabel Schnabel, en un acto organizado por el Banco de Suecia, añadiendo que los datos preliminares de inflación de diciembre apuntan a un aumento persistente de las presiones subyacentes, por lo que las condiciones de financiación deberán volverse restrictivas para resolver el problema de inflación. De este modo, ha anticipado que los tipos aún tendrán que "aumentar significativamente a un ritmo constante", aunque ha defendido que, si bien este endurecimiento de las condiciones de financiación encarecerá la financiación de renovables y tecnologías verdes, sería "engañoso" utilizar este argumento "como chivo expiatorio" de un mayor retraso en la transición verde. De hecho, para la alemana restaurar la estabilidad de precios de manera oportuna proporcionará las condiciones para que la transición verde puede prosperar de manera sostenible, señalando que la barrera más grande para una descarbonización rápida sigue siendo la falta de progreso por parte de los gobiernos en la implementación de los compromisos climáticos. En cualquier caso, ha asegurado que el BCE, de acuerdo con su mandato, está listo para intensificar aún más los esfuerzos para apoyar la lucha contra el cambio climático, con el objetivo a largo plazo de que todas sus acciones de política monetaria estén alineadas con los objetivos del Acuerdo de París. "Sin perjuicio…

15 diciembre 2022

El BCE sube los tipos medio punto porcentual, hasta el 2,50%

Con esta cuarta subida consecutiva del precio del dinero, que se ha situado en su nivel más alto desde diciembre de 2008, el BCE ha moderado la intensidad de la normalización de su política monetaria El Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) ha decidido elevar los tipos de interés en 50 puntos básicos, de forma que el tipo de interés para sus operaciones de refinanciación se situará en el 2,50%, mientras que la tasa de depósito alcanzará el 2% y la de facilidad de préstamo el 2,75%. "El Consejo de Gobierno ha decidido hoy subir los tres tipos de interés oficiales del BCE en 50 puntos básicos y, sobre la base de la considerable revisión al alza de las perspectivas de inflación, prevé seguir aumentándolos", ha anunciado la entidad en un comunicado. Con esta cuarta subida consecutiva del precio del dinero, que se ha situado en su nivel más alto desde diciembre de 2008, el BCE ha moderado la intensidad de la normalización de su política monetaria, después de los dos incrementos de 75 puntos básicos acometidos en las reuniones de octubre y septiembre, tras una subida inicial de medio punto porcentual en julio. En particular, el Consejo de Gobierno estima que los tipos de interés "tendrán que incrementarse aún significativamente a un ritmo sostenido", hasta alcanzar niveles suficientemente restrictivos para asegurar que vuelvan a situarse de forma oportuna en el objetivo del 2 % a medio plazo. La decisión del BCE llega días después de conocerse que la tasa de inflación interanual de la eurozona se situó en noviembre en el 10%, seis décimas por debajo del récord histórico registrado en octubre y su primera desaceleración en 17 meses. Menor agresividad del BCE La menor agresividad del BCE se suma a la línea de otros grandes bancos…

28 noviembre 2022

La receta del BCE para devolver la inflación al 2%: subir los tipos de interés

Lagarde ha asegurado que la entidad subirá los tipos de interés tanto como sea necesario para alcanzar el objetivo de estabilidad y llegar a la "fase adecuada" La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, ha asegurado este lunes que la entidad subirá los tipos de interés tanto como sea necesario para alcanzar el objetivo de estabilidad y llegar a la "fase adecuada", después de que la inflación en octubre se acelerase al 10,6%, un nivel que la banquera central de la eurozona aún no considera un techo para la subida de los precios. "No hemos terminado con la inflación y tenemos mucho que hacer", ha aseverado Lagarde durante su intervención ante la comisión parlamentaria de Asuntos Económicos y Monetarios, donde ha advertido de que hará "lo necesario" para que la inflación vuelva al 2% a medio plazo, ya que su mandato es la estabilidad de precios. El pasado mes de octubre, la inflación de la zona euro alcanzó un récord histórico del 10,6%, y aunque Lagarde ha reconocido que le gustaría este hubiese sido el pico, ha afirmado que eso "le sorprendería", pues existe "demasiada incertidumbre", en especial en lo que respecta a los precios de la energía y la cesta de la compra. "La inflación disminuirá gracias a las políticas monetarias y a la desaparición de los cuellos de botella pero aún no veo los componentes ni la dirección que me lleven a pensar que hemos alcanzado el pico de la inflación", ha explicado. El impacto de la subida de los salarios sobre la inflación De igual forma, Christine Lagarde, ha señalado que la institución prestará atención a la evolución al alza que están registrando los salarios en la zona euro y sus implicaciones para las perspectivas de inflación a medio plazo. En su comparecencia ante la…