En marzo, los activos bajo gestión en España sufrieron una caída del 2,5%, equivalente a 11.700 millones de euros. Esta disminución se atribuye principalmente a la inestabilidad geopolítica provocada por el conflicto en Oriente Próximo. Según un informe de Jefferies sobre fondos de inversión, esta reducción también se debe a efectos negativos del mercado y salidas de fondos valoradas en 600.000 millones de euros.
Los activos bajo gestión se redujeron a 453.000 millones de euros a finales de marzo, pese a un aumento acumulado del 0,6% en el año.
Los fondos de renta fija y los internacionales se mantienen como las principales categorías, representando el 41% y el 31% respectivamente. Sin embargo, los fondos monetarios mostraron resistencia con un ligero incremento del 0,2% intermensual, al contrario que los de renta variable, que cayeron un 10%.
CaixaBank, a pesar de representar el 23% de los activos bajo gestión en España, experimentó un descenso en su cuota de mercado en marzo y registró un rendimiento por debajo de la media (-3,4%). Bankinter también vio una reducción del 2,4% intermensual, manteniendo una cuota del 4,2%. Por otro lado, Santander y BBVA participaron con el 14,5% y el 13% del sistema, respectivamente, siendo BBVA el que mostró mejor rendimiento el último mes. Unicaja presentó un descenso del 2% en sus activos gestionados.
El informe destaca que los inversores optaron por la renta fija durante el mes de marzo. Aunque los fondos domiciliados en el país registraron salidas significativas, los fondos de renta fija captaron entradas de 200.000 millones de euros, con los fondos monetarios también recibiendo ligeras entradas.
Por grupos bancarios, BBVA encabezó las entradas del mes con 600.000 millones de euros, seguido por Kutxabank con 200.000 millones. En contraste, Bankinter y Banco Santander experimentaron salidas de 200.000 millones y 100.000 millones de euros, respectivamente, mientras que Unicaja mantuvo el equilibrio. CaixaBank tuvo las mayores salidas, perdiendo 900.000 millones de euros, borrando todas las entradas previas del año.
Rendimiento y comisiones
En los mercados de marzo, los fondos de acciones españolas destacaron como los más rentables, con un incremento del 29,59%, seguidos por las acciones japonesas que subieron un 27,32%. Los fondos globales y la renta variable estadounidense también mostraron buenos resultados, mientras que los fondos monetarios lograron una rentabilidad del 0,05%.
En cuanto a comisiones, los fondos del mercado monetario y de renta fija a corto plazo suelen tener unas tasas alrededor de 100 puntos básicos más bajas que los fondos de renta variable. Las comisiones para los fondos de renta fija a corto plazo varían entre 60 y 80 puntos básicos, y las de renta fija a largo plazo son algo superiores. Las de renta variable se sitúan entre el 1,5% y el 2,5%. En el caso de CaixaBank, sus comisiones para fondos de inversión se mantuvieron sin cambios respecto a febrero, con tasas del 0,72% para el mercado monetario, 0,87% para renta fija y 1,95% para renta variable.
