El Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) ha anunciado la finalización de una emisión de deuda sénior no preferente por un total de 2.300 millones de dólares, equivalentes a 1.970 millones de euros. Esta operación, estructurada en tres tramos, ha despertado un notable interés en el mercado, generando una demanda de aproximadamente 7.200 millones de dólares o 6.160 millones de euros, con cerca de 275 órdenes, lo que supera con creces el importe finalmente colocado.
La emisión incluye dos tramos a tres años, uno a tipo fijo por 1.000 millones de dólares (unos 856 millones de euros) y otro a tipo variable por 300 millones (aproximadamente 260 millones de euros). Un tercer tramo fija un interés a cinco años por un valor de 1.000 millones de dólares. Los bonos a tipo fijo se han colocado a precios por debajo de los niveles iniciales, con el bono a tres años situado a 73 puntos básicos sobre la rentabilidad del bono del Tesoro de Estados Unidos, partiendo de 100 puntos básicos, y un cupón del 4,977%. El bono a cinco años, por su parte, se ha fijado en el 'Treasury' más 90 puntos básicos, desde los 115 iniciales, con un cupón del 5,244%.
La operación refleja el sólido interés del mercado en las emisiones de deuda de BBVA, con una demanda que triplica el volumen emitido
En el caso del tramo a tipo variable, se ha fijado en el SOFR (Secured Overnight Financing Rate) más 89 puntos básicos. En cuanto a la organización de la operación, ésta ha sido dirigida por BBVA en colaboración con BMO, Citi, RBC Capital Markets, Société Générale y Wells Fargo.
Esta emisión se alinea con el plan de financiación del banco para 2026, enfocado en refinanciar deudas elegibles bajo los requisitos del Mínimo de Fondos Propios y Pasivos Elegibles (MREL) y en financiar el crecimiento del crédito. La operación es parte de una serie de emisiones realizadas por BBVA en 2026, destacando las captaciones de 2.000 millones de euros en enero, 2.500 millones de dólares en febrero y 2.250 millones de dólares en abril. Adicionalmente, en junio, la entidad realizó una emisión verde sénior no preferente de 1.250 millones de euros y cerró una de cédulas hipotecarias de 2.250 millones de euros a mediados de ese mismo mes.
