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Revista Capital

Crecen los riesgos de desaceleración en EE.UU.

La economía de EE.UU. crecerá en 2019 un 2,5% debido a la solidez de la confianza empresarial y los hogares, el crecimiento del consumo privado y la buena evolución del mercado laboral. Las mayores presiones salariales han llevado a un aumento de la inflación, que se espera que permanezca en torno al 2%. Aunque las previsiones apuntan a que la próxima recesión no se producirá en 2019, Crédito y Caución advierte en su último informe de los riesgos de desaceleración antes de lo esperado han aumentado.  Los riesgos derivados de la política monetaria se han reducido ante las expectativas de que la Reserva Federal desacelere el ritmo del ajuste monetario en un contexto de incertidumbre económica mundial. Sin embargo, los riesgos derivados de la política fiscal y la política comercial han aumentado, lo que representa una doble amenaza para una economía doméstica excepcionalmente fuerte. Los expertos apuntan que los riesgos derivados de la política fiscal y la política comercial han aumentado Aunque el sólido crecimiento económico y el bajo desempleo deberían ayudar a frenar el déficit fiscal, los recortes masivos de impuestos y el aumento del gasto público lo están ampliando considerablemente. De hecho, estos estímulos están contribuyendo a un mayor crecimiento del PIB, pero no lo suficientemente rápido como para mantener el déficit bajo control, que se espera que supere el 6% del PIB en 2018. Los altos niveles de déficit y deuda limitarán las opciones para apoyar a la economía en caso de una recesión, lo que podría conducir a una recesión más profunda. Las incertidumbres de la política comercial son uno de los principales riesgos para las empresas y los consumidores de Estados Unidos que puede precipitar la próxima desaceleración más rápidamente de lo esperado. Las consecuencias negativas para algunos sectores, como la tecnología o la agricultura,…
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El Senado quiere cambiar la ley hipotecaria… y algunas de sus propuestas no te van a gustar

El Senado español ha aprobado su dictamen sobre la Ley reguladora de Contratos de Crédito Inmobiliario, la normativa que regulará el mercado hipotecario de nuestro país en cuanto entre en vigor. Sin embargo, como señalan desde el comparador financiero HelpMyCash.com, los representantes de la cámara alta han aprovechado el trámite para añadir ciertas enmiendas que modifican aspectos clave del texto que se remitió en su momento desde el Congreso de los Diputados: la fecha de aplicación de la norma, el coste de ciertas comisiones, las condiciones de los seguros vinculados… Encarecimiento de la cancelación de las hipotecas fijas Todas las enmiendas aprobadas se han añadido a propuesta y con los votos a favor del grupo parlamentario del Partido Popular, que tiene mayoría absoluta en la cámara alta. De entre todas las modificaciones, destaca especialmente la que pretende encarecer la comisión que los bancos podrán cobrar por la amortización anticipada de una hipoteca a tipo fijo. El texto aprobado por el Congreso de los Diputados limitaba esa penalización al 2% durante la primera década y al 1,5% posteriormente, pero el Senado propone doblarla: 4% en los primeros 10 años y 3% en los siguientes. Veamos cómo se traduce eso en euros. Imaginemos que nos encontramos en la primera década de vida de nuestra hipoteca y queremos devolver 10.000 euros de golpe. Con la limitación propuesta por el Congreso, se nos podría cobrar una comisión máxima de 200 euros, mientras que con la enmienda del Senado, esa cantidad podría alcanzar los 400 euros, es decir, el doble. Cabe señalar, eso sí, que solo podría aplicarse esta penalización si se le generara una pérdida financiera a la entidad. Por otra parte, el Partido Popular también ha aprobado enmiendas que cuentan con el visto bueno de ciertas asociaciones de consumidores. La más importante es…
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El crecimiento del consumo en España se desacelerará ligeramente en 2019

El avance del gasto de los hogares se situará en el 2,1% este año, tres décimas menos que en 2018, y en el 1,8% en el año 2020, según las previsiones de BBVA Research recogidas en su Informe "Situación Consumo" del segundo semestre de 2018. En este contexto, destaca la contribución del comercio electrónico, que roza ya el 20% del gasto de los consumidores y el 10% de la facturación de las empresas españolas. El informe del servicio de estudios de BBVA atribuye a tres factores la ralentización que sufrirá el consumo de los hogares este año, tras cerrar el año 2018 en el 2,4%, una décima menos que en 2017. En primer lugar, el agotamiento de los elementos transitorios que incentivaron el consumo en los años precedentes, como la demanda embalsada de bienes duraderos. En segundo lugar, el menor dinamismo de algunos de sus determinantes, como la riqueza financiera neta y, por último, el impacto de la incertidumbre. Con la información disponible hasta el momento se estima que el consumo podría avanzar en el primer trimestre de 2019 a un ritmo similar al registrado en el cuarto de 2018 (en torno al 0,6% intertrimestral). El impulso fiscal incluido en los Presupuestos Generales del Estado de 2018 y el incremento del salario mínimo, de las pensiones y de las remuneraciones de los empleados públicos para 2019 contribuirá al avance de la renta de las familias durante este ejercicio. El gasto también podría verse incentivado por el aumento de la riqueza inmobiliaria y la complementariedad que existe entre la demanda de la vivienda y el consumo de ciertos bienes duraderos, como los electrodomésticos y el mobiliario. Asimismo, la financiación seguirá creciendo en los próximos trimestres, lo que contribuirá a sostener un consumo más intensivo en crédito. El comercio electrónico ganó terreno…
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Santander Private Banking, mejor banca privada para Euromoney

Santander Private Banking ha ganado el mayor número de premios de su historia en el certamen anual de banca privada de la revista Euromoney y es incluido entre las 10 mejores bancas privadas del mundo. La entidad ha sido reconocida como "Mejor Banca Privada" en general en Hispanoamérica y en cinco de sus principales mercados (España, Portugal, México, Chile y Argentina). También ganó el premio a la "Mejor Banca Privada" para el segmento de altos patrimonios y por su avanzado uso de tecnología en el continente americano y en cuatro de sus principales mercados (España, Portugal, México y Chile). Estos premios, en su XVI edición, son otorgados como resultado de una votación realizada entre más de 2.000 entidades del sector como bancos, gestoras y family office, entre otros. Víctor Matarranz, el director de la división de Wealth Management y Seguros de Banco Santander que integra los negocios de Private Banking y Asset Management a nivel global, ha comentado que "el reconocimiento por parte de Euromoney a Santander Private Banking como mejor banca privada en el mayor número de geografías de su historia es prueba del progreso hecho por SPB en el último año. Ha consolidado su presencia en los principales mercados del banco y sigue añadiendo valor para sus clientes, ofreciendo una propuesta realmente global acompañada por un profundo conocimiento de sus mercados a nivel local y un servicio que satisface las necesidades de los clientes estén donde estén". Santander Private Banking ofrece a sus clientes un servicio personalizado y cercano, gracias a un equipo de banqueros privados especializados en España, Brasil, Chile, México, Portugal, Reino Unido, Estados Unidos y Argentina, entre otros. Cuenta con una red de unas 100 oficinas especializadas que emplean a 2.000 profesionales. Santander Private Banking cuenta con volumen gestionado de 195.000 millones de euros en todo…
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La banca española aumenta su valor de marca, salvo BBVA y Liberbank

11 bancos españoles: Santander, BBVA, CaixaBank, Bankia, Sabadell, Bankinter, Kutxabank, Banco Popular, Ibercaja, Abanca y Liberbank, se encuentran entre los más valorados a nivel mundial según el ranking Banking 500 2019 elaborado anualmente por Brand Finance. En dicho informe, elaborado en los meses anteriores, todos menos el BBVA (-8%) y Liberbank (-5%), han aumentado su valor de marca respecto a 2018. El valor de las franquicias de los bancos españoles alcanza 38.630 millones de dólares (44.120 millones de Euros). Con esta cifra, España forma parte del Top 10 de los países con mayor fortaleza de sector bancario. El valor de marca de nuestros 11 primeros bancos es, en 2019, un 7% superior a 2018. China, con 48 entidades en la tabla, y Estados Unidos con 81, representan más del 50% del valor de marca del sector bancario mundial donde España participa con el 3% de sus 11 marcas. Santander continúa siendo la marca bancaria más potente de nuestro país con un valor de 17.449 millones de dólares. Con un incremento del 8% en el valor de marca respecto a 2018, ha aumentado su calificación que ahora es de AA+. Solo obtenida por 55 bancos en el ranking Banking 500 2019. BBVA por su parte desciende cinco puestos y pasa del puesto 22 al 27 de la tabla. Aunque su valor de marca, que ahora es de 10.736 millones de dólares, un 8% menos que en 2018, mantiene su calificación de AAA-. CaixaBank, nuestra tercera marca entre las 100 primeras del ranking escala cuatro posiciones y se coloca en el puesto 66 con un valor de marca 4.343 millones de dólares, un 21% más. La firma, que este año ha entrado por primera vez en el Ranking Global 500 de las marcas más valiosas del mundo, aumenta su calificación a AA+. Kutxabank (+45%), Sabadell…
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BBVA y CaixaBank lideran la banca móvil

Smartme Analytics, empresa que monitoriza el comportamiento de los usuarios a través de sus smartphones, ha presentado el Ranking Mobile Performance Index. Una clasificación basada en un algoritmo que se aplica regularmente para el sector financiero, identifica, en base a datos reales de uso, el posicionamiento de cada entidad financiera en el canal móvil. De este ranking se desprende que tanto las entidades financieras con más trayectoria omnicanal como los nuevos bancos han crecido en movilización de su base de clientes: mientras que en el primer trimestre de 2018 el porcentaje de usuarios era del 46,7%, el sector ha cerrado el año con un 53,2% de usuarios de aplicaciones de banca móvil. Las cifras actuales de penetración del sector indican que más de la mitad de la población se relaciona habitualmente con sus bancos a través del móvil. Conseguir un alto nivel de digitalización y una buena experiencia de uso digital es clave en la optimización de los modelos de negocio del sector financiero. El ranking refleja que BBVA y CaixaBank se encuentran en la primera y la segunda posición respectivamente, con puntuaciones de 67,43 (BBVA) y 67,32 (CaixaBank), sobre 100; ING (49,79), Bankia (47,28), y Santander (46,55) les siguen en este orden como mejores posicionadas en el top 5. Por otro lado, a pesar de no entrar aún en este top 5, es muy destacable el crecimiento de dos bancos digitales como Bnext y N26, motivado fundamentalmente por el incremento en usuarios activos en el último trimestre. Bnext sube a la séptima posición, con una puntuación de 40,19, y N26 al octavo puesto, con un 36,47, situándose ya por delante de bancos también con fuerte posicionamiento digital pero aún a bastante distancia en el índice, como Openbank (30,34), Bankinter (20,96), EVO (31,57), Abanca (36,06) y Unicaja (32,99), con un ritmo…
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Murcia es la comunidad que más crecerá en 2019

El Centro de Predicción Económica (CEPREDE) ha realizado su análisis mensual de diferentes indicadores que contextualizan la actividad económica. Los datos muestran una dispersión de crecimiento de un punto porcentual de diferencia en el avance regional, con tan solo dos regiones por debajo del 2%. Galicia y La Rioja, presentarían un crecimiento del 1,8%. Tras la última incorporación de los datos mensuales, el Centro de Predicción Económica señala que seis comunidades tendrán un avance igual o superior a la media nacional (2,3%). Así, Murcia continúa situándose como la región más dinámica en 2019, con un avance previsto del 2,8%. Tras ella se encontrarían Aragón (2,6%), Madrid (2,6%), Andalucía (2,5%), Baleares (2,5%) y Cataluña (2,4%). Además, para las comunidades de Asturias y Castilla-La Mancha, CEPREDE prevé un crecimiento igual al de la media nacional. Por debajo de esta media se sitúa el resto de regiones, con avances que se concentran especialmente en el rango comprendido entre el 2% y el 2,2%. Para obtener sus predicciones, CEPREDE ha tenido en cuenta quince indicadores de la actividad económica, como los afiliados a la Seguridad Social, el IPI, el consumo de combustibles, las matriculaciones, el comercio exterior o las pernoctaciones. Esta información está modelizada considerando la base de datos oficial del INE para la contabilidad regional (CRE).
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El caso Uber/Cabify y la discriminación contra la empresa digital en España

El director de la Asociación Española de Economía Digital (Adigital), José Luis Zimmermann, cree que en España no se trata a las empresas digitales como se debería. "Somos el cuarto-quinto mercado digital europeo en transacciones. Somos un mercado notable. Podríamos ser un líder, más líder de lo que somos, pero no es así", ha dicho en un desayuno organizado por Stripe, plataforma de pagos on line. Según el presidente de Adigital, que agrupa a 500 compañías del sector tecnológico, "tenemos una red de fibra óptica top, pero estamos mal en facilidad de hacer negocios y talento, aunque este es un problema más global". En su opinión, "España no lo está entendiendo bien". El caso de Uber y Cabify es un ejemplo de que no se está actuando "de manera correcta. Falta seguridad jurídica", y en cuanto a "la tasa digital, somos el único país europeo" que parece tener prisa en aplicarla (la UE la congeló hasta 2021).  Zimmermann remarca que "España ha sido especialmente agresiva con la protección de datos", y afirma que nuestro país "no está apostando por la empresa digital".  
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La Fundación FAES alerta: el excesivo endeudamiento del sector público es un freno al crecimiento

España ocupa el puesto 57 en el nuevo ranking mundial del Índice de Libertad Económica, elaborado anualmente por The Heritage Foundation y divulgado en nuestro país por la Fundación FAES y el Foro Regulación Inteligente. En la nueva edición del documento, cuyos datos corresponden a 2018, España obtiene una nota final de 65,7 puntos sobre 100, lo que supone una leve mejora de 0,6 puntos con respecto a la publicación de 2017. No obstante, España figura entre Indonesia y Eslovenia en el ranking mundial, y es superada también por países como Baréin, Kosovo, Rumanía o Botsuana. En el contexto de la Unión Europea, España se sitúa en el puesto 20 de 28 países, y su puntuación total está por debajo de la media regional. El Índice de Libertad Económica, impulsado en su nacimiento por el Premio Nobel de Economía Milton Friedman, analiza con datos objetivos el grado de apertura o intervencionismo de las economías mundiales e ilustra los beneficios de vivir en sociedades más libres. El documento ha estudiado la evolución de 180 países atendiendo doce medidas agrupadas en cuatro apartados: Estado de derecho, tamaño del gobierno, eficacia reguladora y apertura de los mercados. El informe valora positivamente la mejora del entorno fiscal en España, pero advierte del "excesivo endeudamiento del sector público", que actúa como un "freno al crecimiento". El estudio ensalza la reforma laboral de 2012, si bien hace notar que desde entonces no se han introducido mejoras. Además, alerta sobre la subida del salario mínimo pactada para 2019, y subraya la importancia de mejorar el entorno regulatorio, que señala sigue obstaculizando la actividad empresarial. Por otro lado, el informe lamenta "la lentitud de las instrucciones judiciales" en España, y apunta que el imperio de la ley se ve lastrado por la falta de efectividad y rapidez al resolver los problemas de corrupción. En relación con el nuevo Ejecutivo, advierte sobre el "discutido y costoso programa de…
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Descubre cuándo puedes hacer tus compras más baratas

Habiendo dejado los gastos de las fiestas atrás y en plena cuesta de enero, ahorrar es cada vez más necesario para los españoles. Para ayudar al consumidor a maximizar el ahorro, Idealo, el comparador de precios online líder en España, ha analizado las variaciones en los precios de algunos de los productos más demandados por los españoles, desarrollando así un calendario del ahorro para 2019. De esta forma, será posible para el consumidor saber cuándo es más o menos económico invertir en un producto u otro, y ahorrar así todos los meses del año. Los productos analizados por Idealo son una combinación de elementos de la vida diaria, como calefactores, sillitas de coche o ventiladores, y productos tecnológicos como cámaras de acción o portátiles. Según los datos de Idealo, el precio para un mismo producto puede llegar a triplicarse de un mes a otro. Por ejemplo, comprar calefactores en enero implicaría un coste medio de 79 euros, frente a los 256 euros que serían necesarios para adquirir el mismo producto en junio, lo que supondría un aumento de precio del 224 %. Los ventiladores, por su parte, alcanzan su precio medio máximo (146 euros de media) en marzo, un 48,9 % más caro que en julio, mes en el que se pueden adquirir por tan solo 98 euros. En el caso de otros productos electrónicos, en verano se elevan los precios y, aunque la variación es menor, continúa siendo significativa. Comprar cámaras de acción en abril (261 euros de media), pueden llegar a suponer un ahorro del 11,8 % frente a adquirirlas en agosto (292 euros), y el precio de las powerbanks aumenta un 86,9% de mayo (23 euros) a junio (43 euros). Sí es una buena idea invertir en una pulsera de actividad en verano, cuando es posible ahorrarse…
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