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Así afectan los tipos de interés a la financiación y a la morosidad

España crecerá este año un 2,2%, frente al 0,8% que se preveía el otoño pasado y se prevé que el crecimiento se ralentice hasta el 1,3% en 2024 La financiación a familias y empresas no financieras caerá este año un 1,2%, el doble que el año pasado, si bien se recuperará a partir del próximo ejercicio, con un repunte del 1,2% y del 3,2% en 2024 y 2025, respectivamente, según el informe EY European Bank Lending Economic Forecast. En un entorno de altos tipos de interés, el informe sostiene que las condiciones de financiación seguirán endureciéndose, lo que impactará en la demanda y también en la morosidad, que crecerá hasta el 4,2% en 2023. Por segmentos, sólo los créditos al consumo se salvarán del descenso, con un aumento previsto para este año del 3,1%, aunque lejos de los crecimientos previos a la pandemia. Detrás de este aumento se encuentra, entre otros motivos, la mejora de las perspectivas del mercado laboral. La financiación a empresas no financieras caerá en 2023 en un 2,1%, en tanto que la financiación hipotecaria se retraerá en un 1,7%. Este último fenómeno se debe en gran medida a la estructura de las hipotecas en España, donde predominan los contratos de tipo variable. Esto implica que el mercado inmobiliario español se ve afectado antes por el encarecimiento de la política monetaria en comparación con otros países de Europa. Otro factor de influencia es el endurecimiento de los criterios de concesión de hipotecas, que fue mayor en España que en otros países. Para 2024, se espera que vuelva el crecimiento con un 0,4%. La proporción de préstamos morosos se ha mantenido más alta en España que en las otras grandes economías de la eurozona, aunque en general los niveles son bajos comparados con otras épocas anteriores, debido al…
Banco Santander explica cómo esta fórmula de financiación, en la que varios inversores apoyan con capital una idea, puede contribuir a impulsar un negocio Empresas de nueva creación, innovadoras, tecnológicas, con un modelo de negocio escalable y gran potencial de crecimiento. Son las conocidas como startups. El escenario económico actual fomenta que cada día se creen nuevas compañías dispuestas a ofrecer productos y servicios de última tecnología para satisfacer las necesidades del mercado. Según datos de InformaDB, en España hay alrededor de 23.000 y se estima que conjunto del ecosistema español de startups sigue creciendo y representa ya un valor de 93.000 millones de euros. Entre sus rasgos más característicos destaca el ambiente joven, moderno y tecnológico, además de la capacidad para crecer y generar ingresos de forma rápida. Y muchas de ellas, algunas de gran éxito, se han apoyado en las llamadas rondas de financiación para sacar adelante sus proyectos o ascender un nuevo escalón, demostrando que un buen proceso de captación de capital es clave. Banco Santander explica, a través de su portal Santander Impulsa Empresa, las claves para afrontar una ronda de financiación, en la que un conjunto de inversores aporta fondos para la realización de un proyecto empresarial. Las expectativas de rentabilidad, el potencial disruptor de la propuesta o los beneficios indirectos a futuro son algunos de los principales atractivos que animan a estos inversores a formar parte de un proyecto, generalmente a cambio de una porción del capital. Según el banco, el primer paso para comenzar es establecer un esquema de prioridades en función del momento en el que se encuentra el proyecto: qué se necesita, en qué medida y qué se está dispuesto a cambiar. Por ejemplo, ¿liquidez para abrir la tienda o ampliar la oferta de venta, o quizá para desarrollar una revolucionaria…
El 56% considera inaccesible el precio de la compra, mientras que el 43% restante señala que no puede acceder a financiación, según Vía Célere El 99% de los españoles que vive de alquiler y quiere comprar una vivienda no puede hacerlo por razones financieras, según las conclusiones del III Observatorio Vía Célere de la Vivienda en España, publicado este martes. De ese 99%, el 56% considera inaccesible el precio de la compra, mientras que el 43% restante señala que no puede acceder a financiación. Esta situación complica las aspiraciones de los españoles, ya que el 85% preferiría vivir en régimen de propiedad, aunque la realidad es que solo un 60% puede hacerlo, tres puntos menos que el año pasado, según este Observatorio. Entre los que carecen de una casa en propiedad, el 27% vive de alquiler, cuatro puntos más que en 2021, y un 12% reside en la casa familiar o de un amigo, dos puntos menos que el año anterior. Vivienda como inversión El 80% de los españoles considera la compra de una vivienda como la mejor forma de inversión, cuatro puntos por encima de 2021. Además, un 65% de las personas que opina que es una buena inversión también cree que esa idea se ha potenciado en los últimos años, por lo que aquellos que tengan la oportunidad de hacerlo no dudarán en invertir en vivienda. Entre las personas que tienen una vivienda en propiedad, el 70% la adquirió antes de 2012, seguido de un 26% que la compró hace menos de diez años y un 4% que cuenta con una casa en propiedad desde el año pasado. Por su parte, un 61% de los españoles planea mudarse en los próximos cinco años y el 64% de ellos quiere hacerlo a una vivienda en propiedad. Sin embargo, el…
El Banco de España ha observado un menor dinamismo en el flujo de nueva financiación a hogares y empresas durante la segunda parte del año como consecuencia del endurecimiento de las condiciones de financiación, según se recoge en un artículo publicado este viernes y titulado 'Evolución reciente de la financiación y del crédito bancario al sector privado no financiero. Segundo semestre de 2022', recogido por Europa Press. Este trabajo persigue analizar las condiciones y el volumen de financiación captada por hogares y empresas y cuantificar el riesgo asumido por las entidades de depósito a través de los préstamos a estos dos sectores. En un contexto de subidas de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE), el Banco de España señala que el coste de financiación del sector privado ha continuado elevándose durante los últimos meses. En concreto, el coste de la financiación empresarial mediante la emisión de valores de renta fija a largo plazo se ha elevado en algo más de 50 puntos básicos entre junio y diciembre de 2022, y se ha situado en el 4,4%. También ha aumentado el tipo de interés del nuevo crédito bancario para la compra de vivienda, en este caso, 95 puntos básicos entre junio y noviembre (último dato disponible), y el del crédito para consumo lo ha hecho en unos 65 puntos básicos, mientras que el incremento del coste de la nueva financiación bancaria concedida a las actividades productivas ha sido más intenso: entre los 120 puntos básicos en los préstamos a empresarios individuales y los 155 puntos básicos en las nuevas operaciones de crédito concedido a las sociedades no financieras por importe superior al millón de euros. A este endurecimiento de las condiciones de financiación se sumaría también la percepción, por parte del sector bancario, de un descenso de…
La financiación de litigios es muy habitual en otros países europeos y, sobre todo, en países anglosajones como Estados Unidos, Reino Unido y Australia en los que la figura del financiador se hace indispensable en las demandas colectivas y acciones de clase. En Europa, este mercado está creciendo ya al 120% anual, y aunque en España todavía no hay datos concretos debido a que no contamos con una legislación específica para este tipo de casos colectivos, las previsiones son que nuestro país evolucione de manera similar.  A diferencia del sector legal tradicional, en el mercado de las reclamaciones colectivas y acciones de clase, el despacho de abogados o empresa de servicios jurídicos ofrece a sus clientes —afectados por una misma causa— la llevanza de su asunto a éxito, asumiendo los costes y riesgos de la reclamación. A esto hay que añadir una variable crítica: la duración del litigio, teniendo en cuenta que los plazos de resolución de demandas colectivas en España superan los seis años desde la presentación de la primera demanda.  Las reclamaciones colectivas: la particularidad de un mercado nicho en auge en España  Este nicho de mercado dentro del sector legal exige de una forma de trabajar totalmente diferente a la del sector tradicional. El despacho o empresa de servicios jurídicos tiene que adoptar decisiones muy importantes relacionadas con la especialización y la excelencia en la gestión que este nicho exige, aplicar un sistema de gestión moderno basado en el project management y utilizar la tecnología que mejor se adapte a sus procesos de trabajo. En síntesis, para gestionar demandas colectivas y acciones de clase es indispensable trabajar de manera distinta.  Asimismo, la empresa de servicios jurídicos o bufete deberá tener una gestión financiera igualmente especializada y adaptada a este mercado, con una contabilidad analítica y financiera que…
El encarecimiento del crédito y la subida de hasta un 10% en las hipotecas fomentará el ahorro en una economía con una inflación de casi el 9% El Banco Central Europeo anunció el pasado 21 de Julio la primera subida de tipos de interés realizada en 11 años. Una subida del 0,5% que sorprendió tantos a expertos como a la banca (se esperaba un 0,25%) y que provocó una de las mayores caídas de la bolsa europea y española en un año con varias fuertes fluctuaciones. Todo ello con el objetivo de rebajar una inflación interanual que escaló en el mes de Julio al 8,9% alcanzando un máximo histórico y en la que más de la mitad de los países pertenecientes a la organización llegaron a subidas de dos dígitos. Hipotecas y créditos más caros Este cambio de política monetaria por parte de Europa traerá dos efectos ya más que conocidos a nuestra economía: el negativo será el encarecimiento de las hipotecas y los créditos y el positivo una mayor rentabilidad en los depósitos a largo plazo. Sin embargo, falta por saber si el balance será lo suficientemente positivo y si la inflación conseguirá ser frenada, posibilidad a la que se ha de esperar al medio plazo del efecto de las medidas tomadas por la Unión Europea. El intento de frenazo a la inflación es evidente que reducirá el consumo. Aunque aún no estemos observando del todo la recesión que provocará esa bajada en el consumo, esto es debido a las altas cifras hoteleras que se están observando en el país, más aún en comparación con 2021, con unas pernoctaciones hoteleras que se han multiplicado por cuatro y por siete en el caso del turismo extranjero, con una ocupación hotelera que ya en Mayo superaba en un 3% a la…
Según ha informado la compañía presidida por Marta Álvarez, el Grupo El Corte Inglés ha alcanzado un acuerdo para refinanciar su deuda bancaria por un importe agregado máximo de hasta 2.600 millones de euros El Corte Inglés acuerda con la banca una nueva refinanciación de hasta 2.600 millones. El contrato, que ha sido suscrito con el apoyo de más de una veintena de entidades financieras nacionales e internacionales, permite al grupo de distribución mejorar las condiciones que tenía actualmente al asegurar una financiación estable, con menor coste y mayores plazos. De hecho, según ha explicado, se permite ampliar los plazos hasta marzo de 2027 con la posibilidad de extensión de un año y otro adicional, escalonadamente. En concreto, el acuerdo, que establece un importe máximo de 2.600 millones de euros, supone la refinanciación total del anterior contrato firmado en febrero de 2020, al que se añade un nuevo tramo de 600 millones que se destinará a amortizar emisiones en el mercado de capitales. La operación se estructura en un préstamo a largo plazo de 919 millones de euros y en una línea de crédito de hasta 1.081 millones. Con esta refinanciación, El Corte Inglés ha escogido el mejor momento del mercado para realizar una operación de este tipo en un marco económico complejo, al igual que ya ocurrió en la refinanciación de 2020, cuando cerró la operación justo antes de la pandemia, según han señalado a Europa Press en fuentes financieras. El acuerdo de refinanciación incluye también compromisos de sostenibilidad en línea con las estrategias de responsabilidad social corporativa que lleva a cabo el Grupo. El contrato de refinanciación se realiza con formato de compañía de 'investment grade', aunque El Corte Inglés todavía no lo haya obtenido, lo cual supone un respaldo a la compañía por parte de la banca…
"Tiempos entre costuras", por José Francisco Rodríguez, presidente de Capital José Francisco Rodríguez, presidente de Capital A la vista del moderado repunte del PIB, nos enfrentamos a una ralentización motivada por las incertidumbres que acechan a nuestra economía. Hablamos de factores como la elevada inflación; el alto desempleo –especialmente, juvenil-; la tasa de creación de empleo privado; la productividad; las estimaciones de crecimiento o la aceleración en la aprobación de leyes que está impulsando el bloque multicolor del Gobierno. Estas medidas, en general, incorporan nuevos criterios más orientados, en teoría, a reforzar el escudo social que a sentar las bases para una recuperación solida de las empresas.  Lo cierto es que las llamadas políticas sociales y las diferentes reformas, algunas aprobadas por error de votación como la reforma laboral, no están obteniendo el efecto buscado. El desalineamiento entre la regulación que se realiza desde la mayoría multicolor del parlamento no está siendo efectiva y lo muestran los datos de la OCDE, que sitúan a España como líder en la caída de los ingresos familiares.   Los hogares españoles acumulan una pérdida del 3,3% de sus ingresos reales, descontando el efecto de la inflación, desde el cuarto trimestre de 2019. Es cierto que la pandemia ha hecho necesaria la puesta en marcha de medidas de protección social, pero en España la diferencia entre el PIB y los ingresos de los hogares, que es una manera de calcular el escudo social, está muy por debajo de otros países como Grecia, Eslovenia o República Checa, por no mencionar otros más grandes.  El indicador quizá más preocupante es que la actividad del sector privado de España registró en enero su primera contracción en once meses a raíz de la caída experimentada en el sector servicios, dejándola a la cola de la Unión Europea (UE). Este dato refleja…
La dificultad de estas empresas para desarrollarse provoca que las compañías también recurran a fondos extranjeros para conseguir financiación. Las 'startups' españolas consiguen financiación con mayor facilidad del sector público que de bancos, aunque señalan que estas ayudas son lentas y exigen numerosos requisitos a la hora de expedir certificaciones, licencias o permisos, según datos recogidos por Europa Press. Así lo recoge el informe de RSM 'Future in progress: el sector emprendedor español en primera persona', para el que han entrevistado en profundidad a diez emprendedores de las 'startups' Bodas.Net, Exoticca, Colvin, The Power MBA, Monei, Seedtag, gibobs, Wallapop, Bipi Car y Trucksters. A esta mayor facilidad de financiación se suman otro tipo de herramientas que se están facilitando a nivel institucional, como la ley de emprendedores, que el año pasado fue modificada para reducir la burocracia y beneficiar fiscalmente a estas empresas. "La empresa se ha enfrentado con diferentes retos, como todas las 'startups' en sus inicios. La burocracia es uno de ellos: tener que solventar todos los requisitos y requerimientos que debe cumplir cualquier empresa justo en sus primeras fases, en un momento en que está muy enfocada en su producto y en el mercado, es difícil", ha señalado el director financiero de Wallapop, Joaquín Ruiz. El estudio concluye que el ecosistema emprendedor español "todavía está madurando" y las firmas de 'venture capital' nacionales no consiguen satisfacer todas las necesidades de las 'startups', en tanto que los bancos se quedan fuera de la ecuación al no ser capaces de ofrecer las condiciones adecuadas. Fondos extranjeros como herramienta de financiación Esto hace que las compañías recurran a fondos extranjeros para conseguir financiación, una vez cuentan con métricas de facturación y número de clientes suficientes como para obtener créditos o aportes a capital de origen privado. Según datos de la…
La consultora LLYC estudia la opción de cotizar en el mercado alternativo bursátil (BME Growth) entre otras alternativas de financiación para impulsar su crecimiento. Según han informado a Europa Press en fuentes de la firma, la consultora de comunicación que preside José Antonio Llorente y de la que es socio fundador está trabajando en un "ambicioso" plan de crecimiento para los próximos cinco años que tiene como objetivo duplicar el negocio y consolidarse como un referente a nivel internacional. Como parte de este plan, la firma tiene previsto llevar a cabo una estrategia de adquisiciones selectivas en mercados clave orientadas a la transformación digital del negocio, con un foco muy claro en la inversión en innovación y tecnología, atrayendo el mejor talento. El grupo está actualmente dotándose de los recursos y la estructura que le permitan acelerar el desarrollo de este plan. En este sentido, está analizando un amplio abanico de posibilidades de financiación, que incluye la opción de cotizar en el mercado alternativo bursátil (BME Growth), aunque no se descartan otras alternativas como el crédito bancario o la incorporación de nuevos fondos de capital riesgo al accionariado. La firma reconoce que la opción de cotizar en el mercado bursátil es "una de las más atractivas", pero de decidirse, será comunicada a las autoridades bursátiles en el momento adecuado.