Las acciones de Cirsa han experimentado un notable aumento del 15% en su cotización tras el anuncio de su fusión con el grupo italiano Lottomatica, previo a la apertura del mercado. Este movimiento dará lugar a un gigante del sector del juego y las apuestas deportivas, con un valor de negocio conjunto de 34.000 millones de euros. A las 9:30 horas, los títulos de la empresa catalana se situaban en 15,76 euros por acción.
De acuerdo con un comunicado conjunto emitido por ambas compañías este miércoles, se suscribió un contrato vinculante para efectuar una fusión transfronteriza intracomunitaria. Según este acuerdo, Cirsa será absorbida por Lottomatica, lo que resultará en la creación del segundo mayor operador cotizado de juego y apuestas deportivas del mundo. El nuevo grupo contará con un Ebitda ajustado de alrededor de 2.000 millones de euros.
Tanto Lottomatica como Cirsa son líderes en sus respectivos mercados de Italia y España, y operan en sectores con un alto potencial de crecimiento. La fusión promete generar aproximadamente 115 millones de euros en sinergias de caja antes de impuestos para el tercer año completo tras su realización. Además, se anticipa que en los tres años siguientes al cierre del acuerdo, la distribución de dividendos a los accionistas podría alcanzar los 4.000 millones de euros.
La entidad combinada mantendrá el nombre de Lottomatica, con sede en Roma, mientras que Cirsa conservará una segunda sede central en Barcelona. El fondo estadounidense Blackstone, accionista mayoritario de Cirsa, ha firmado el contrato de fusión comprometiéndose a apoyar la fusión en la junta general de Cirsa. Además, miembros clave del equipo directivo de Cirsa han acordado votar a favor de la operación.
Los accionistas de Cirsa recibirán 0,668 nuevas acciones de Lottomatica por cada acción de Cirsa, lo que representará aproximadamente un 32,5% del capital social de Lottomatica tras la fusión. Blackstone se convertirá probablemente en el mayor accionista de la nueva sociedad, con alrededor del 24% de participación.
Antes de la fusión, Cirsa distribuirá un dividendo extraordinario de aproximadamente 262 millones de euros a sus accionistas
Lottomatica, por su parte, tiene la intención de proponer una distribución de capital de 744 millones de euros, que se ejecutará a través de un dividendo extraordinario o una recompra parcial de acciones. Los dividendos ordinarios de 2026 para los accionistas de ambas empresas están previstos para el segundo trimestre de 2027. Si no se pagaran antes del cierre de la fusión, el dividendo extraordinario de Cirsa aumentará.
Las acciones de Lottomatica continuarán cotizando en Euronext Milan y se espera que empiecen a negociarse en las Bolsas de Valores españolas tras la fusión. La efectividad de la operación está condicionada a la aprobación de las respectivas juntas generales, la obtención de autorizaciones regulatorias y que menos del 5% de los accionistas de Cirsa ejerzan su derecho de enajenación. El cierre de la fusión está previsto para el segundo trimestre de 2027.
El consejo de administración de la nueva entidad tendrá 13 miembros, con Guglielmo Angelozzi como presidente y consejero delegado, y Laurence Van Lancker como director financiero y consejero delegado adjunto. Antonio Hostench será el consejero delegado de Cirsa, y Antonio Grau su director financiero.
