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Revista Capital

La cotización de Bankia cae un 4,76% y la de Caixabank un 2,18%

La cotización de Bankia descendió este viernes un 4,76% y la de Caixabank un 2,18% tras detallar los pormenores de una fusión donde los accionistas del banco presidido por José Ignacio Goirigolzarri recibirán una prima del 20% frente al precio de su cotización en vísperas de reconocer negociaciones. Tras conocerse los contactos ambos valores iniciaron un 'rally' que llevó a Bankia a acumular una revalorización del 38,96% desde el pasado día 3, cuando aún se desconocían sus conversaciones, y a Caixabank del 12,53% en igual periodo. El proyecto de fusión establece un canje de 0,6845 acciones de Caixabank por cada título de Bankia. Con dicha transacción, Caixabank tendrá un 74,2% del nuevo banco en propiedad y los de Bankia, el 25,8%. Dentro de ellos, el Estado pasará a controlar un 16,1% del nuevo grupo a través del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB), frente al 61,81% que posee hoy en Bankia; y la participación de la Fundación 'la Caixa' será del 30%, frente al 40% actual en Caixabank. El retroceso de vamos bancos ha coincidido con una sesión bajista en la bolsa donde algunos de los valores que más han pesado en la caída son los bancarios. Los títulos del Sabadell cayeron un 7,53%, seguidos en retrocesos por Bankia (-4,76%), BBVA (-4,43%), Santander (-3,78%), Bankinter (-3,64%) y Caixabank (-2,18%).
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Gortázar (Caixabank): "Para casarse en tiempos difíciles es importante elegir a la pareja correcta"

El consejero delegado de Caixabank, Gonzalo Gortázar, ha destacado la fotaleza de la unión del grupo financiero que dirige con Bankia en su primera comparecencia pública tras aprobar la fusión. Lo ha hecho en un encuentro con analistas donde ha dejado claro cuál es la fórmula exitosa: "Para casarse en tiempos difíciles es importante elegir a la pareja correcta". "Nosotros estamos convencidos de tener a un buen compañero", ha recalcado el banquero de Caixabank. Por su parte, el futuro presidente del banco resultante y actual de Bankia, José Ignacio Goirigolzarri, ha justificado que el Estado, a través del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB), nunca tuvo un asiento en el consejo de la entidad porque “mantenía una participación mayoritaria, superior al 60%”. Ahora esta realidad cambiará en la composición del consejo de administración del primer banco del país. Ambos directivos han desvelado los entresijos de la operación. Goirigolzarri ha señalado que los primeros encuentros se produjeron antes del verano y aseveró que se ha dedicado “mucho esfuerzo”. Gortázar, por su parte, no ha querido valorar aún cifras sobre el potencial impacto, aunque ha admitido que durante las negociaciones de las últimas fechas se han planteado estimaciones preliminares. "No es momento de hablar sobre estas estimaciones", ha sentenciado ante los analistas. El primer encuentro tras el visto bueno de la operación ha sido tranquilo. La fusión se cerrará a lo largo del primer trimestre de 2021.
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Caixabank y Bankia aplazan el ajuste en plantilla al cierre de la operación

El nuevo grupo originado por la fusión de Caixabank y Bankia abordará los potenciales ajustes derivados del solapamiento de red y duplicidades “tras la ejecución de la fusión”, con la intención de alcanzar un acuerdo negociado para abordarlo con los sindicatos. El proceso se encuentra indicado dentro del proyecto de fusión presentado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), y ha sido abordado por el futuro consejero del nuevo grupo, Gonzalo Gortázar, y su presidente, José Ignacio Goirigolzarri, a preguntas específicas sobre su coste durante su presentación a analistas. Ambos banqueros han evitado cifrar el potencial impacto y envergadura, a preguntas sobre el coste que comportará la reestructuración de nuevo grupo, tanto la potencial reducción de red y plantilla, como por la extinción de alianzas estratégicas. Los banqueros han recordado su larga experiencia en operaciones de integración, subrayando de forma específica la absorción que Bankia hizo de BMN hace un par de años y que, al final, se ha traducido en una mejora de las sinergias inicialmente prevista y antes de tiempo. No obstante, Gortázar sí ha deslizado la expectativa de el acuerdo sobre la red y potenciales salidas se logre cerrar antes del relativo a las renegociaciones de las alianzas, que suelen “tomar más tiempo” y podrían retrasarse hasta el ejercicio 2022, dependiendo de esas conversaciones. La operación se plantea como una absorción de Bankia por parte de Caixabank, de forma que esta entidad “se subrogará en los derechos y obligaciones laborales de los trabajadores de Bankia”. “Tras la ejecución de la fusión, la entidad combinada completará el análisis de los solapamientos, duplicidades y economías de escala derivadas del proceso, sin que a esta fecha se haya tomado ninguna decisión en relación con las medidas de índole laboral que será necesario adoptar para proceder a la integración…
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Goirigolzarri será responsable de la Secretaría del Consejo, Auditoría, Comunicación y Relaciones Institucionales

El presidente Bankia, José Ignacio Goirigolzarri, será el presidente ejecutivo del grupo que nazca de la fusión con Caixabank, con responsabilidad directa sobre las áreas de Secretaría del Consejo, Comunicación Externa, Relaciones Institucionales y Auditoría Interna; mientras que el consejero delegado de Caixabank, Gonzalo Gortázar, será el primer ejecutivo y llevará las riendas del negocio, reportando de forma directa al Consejo de Administración. Gortázar tendrá bajo su responsabilidad, en la práctica, todas las áreas que no dependan de Goirigolzarri y presidirá además el Comité de Dirección, según han detallado este viernes los bancos a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). El nuevo banco se creará en un proceso de absorción de Bankia por parte de Caixabank donde el canje accionarial se ha fijado en 0,6845 acciones del banco de origen catalán por cada título de Bankia, lo que comporta una prima del 20% frente a la cotización de Bankia antes de anunciar que estaban en conversaciones para una fusión. Con ese canje, la Fundación 'La Caixa', que actualmente controla un 40% de Caixabank, mantendrá alrededor del 30% del capital del nuevo grupo en propiedad y el Estado un 16% frente al 61,81% que controla hoy día en Bankia a través del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (Frob). Su posición se ha reflejado en el futuro Consejo de Administración, que se encontrará compuesto por 15 miembros, el 60% independientes y un 33% mujeres. El Frob contará con uno de los sillones en nombre de su participación en el holding BFA, propiedad íntegra del Estado y a través de la que controla el 61,81% en Bankia, y la Fundación “La Caixa”, con otros dos consejeros directos a través de su holding CriteriaCaixa. El máximo órgano de administración contará en concreto con dos vocales ejecutivos: el presidente Goirigolzarri y el consejero…
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La entidad fusionada Caixabank-Bankia prevé lograr 1.060 millones en sinergias al año

Caixabank y Bankia prevén lograr 1.060 millones de euros en sinergias anuales de costes e ingresos con su fusión, que dará lugar a un nuevo grupo bancario donde el Estado controlará “alrededor” de un 16% del capital y la Fundación Bancaria “La Caixa” “alrededor del 30%”. Su participación es fruto de aplicar una ecuación de canje de canje de 0,6845 acciones de CaixaBank por cada título de Bankia, según desvelaron ambos bancos este viernes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). La Fundación “La Caixa” controla actualmente un 40% de Caixabank, y el Estado es propietario del 61,81% de Bankia, a través del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (Frob). El canje se ha efectuado con base en las revisiones de carácter financiero, fiscal y legal (due diligence) realizadas por los respectivos asesores de ambos bancos y se efectuará con acciones de nueva emisión de Caixabank, aprobado anoche por sus respectivos Consejos de Administración. La cifra de las sinergias de la operación procede de unas sinergias por reducción de costes estimadas en “alrededor” de 770 millones de euros y la generación de nuevos ingresos anuales de alrededor de 290 millones, según han desvelado. Las entidades prevén someter el proyecto común de fusión a la aprobación de sus respectivas juntas generales que prevén celebrar durante el mes de noviembre de 2020. Una vez aprobada, en su caso, la fusión, y obtenidas las autorizaciones administrativas preceptivas, Caixabank adquirirá por sucesión universal la totalidad de los derechos y obligaciones de Bankia, con la previsión de que la fusión se complete durante el primer trimestre de 2021. Como resultado de los objetivos de solvencia de la entidad quedarán fijados en una ratio CET1 de entre el 11,0% y el 11,5% sin considerar ajustes transicionales IFRS9 y en un buffer de entre 250 y…
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La deuda pública se anota otro máximo y supera el 117 % del PIB

La deuda pública marcó en julio un nuevo máximo en 1.291.212 millones de euros, 97.444 millones por encima del nivel registrado en julio de 2019, y podría haber alcanzado el 117 % del PIB, de acuerdo con los cálculos de los expertos consultados. De confirmarse esta ratio, el endeudamiento habría superado a mitad de año la meta fijada por el Gobierno para el conjunto del ejercicio en el 115,5 % del PIB, un rápido crecimiento que ha estado impulsado por las mayores necesidades generadas por la crisis del coronavirus, que ha mermado los ingresos públicos y ha obligado a hacer un mayor gasto para frenar su impacto.
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Caixabank-Bankia prevé lograr 1.060 millones en sinergias al año. El Estado tendrá un 16% del capital

Caixabank y Bankia prevén lograr 1.060 millones de euros en sinergias anuales de costes e ingresos con su fusión, que dará lugar a un nuevo grupo bancario donde el Estado controlará “alrededor” de un 16% del capital y la Fundación Bancaria “La Caixa” “alrededor del 30%”. Su participación es fruto de aplicar una ecuación de canje de canje de 0,6845 acciones de CaixaBank por cada título de Bankia, según desvelaron ambos bancos este viernes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). La Fundación “La Caixa” controla actualmente un 40% de Caixabank, y el Estado es propietario del 61,81% de Bankia, a través del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (Frob). El canje se ha efectuado con base en las revisiones de carácter financiero, fiscal y legal (due diligence) realizadas por los respectivos asesores de ambos bancos y se efectuará con acciones de nueva emisión de Caixabank, aprobado anoche por sus respectivos Consejos de Administración. La cifra de las sinergias de la operación procede de unas sinergias por reducción de costes estimadas en “alrededor” de 770 millones de euros y la generación de nuevos ingresos anuales de alrededor de 290 millones, según han desvelado. Las entidades prevén someter el proyecto común de fusión a la aprobación de sus respectivas juntas generales que prevén celebrar durante el mes de noviembre de 2020. Una vez aprobada, en su caso, la fusión, y obtenidas las autorizaciones administrativas preceptivas, Caixabank adquirirá por sucesión universal la totalidad de los derechos y obligaciones de Bankia, con la previsión de que la fusión se complete durante el primer trimestre de 2021. Como resultado de los objetivos de solvencia de la entidad quedarán fijados en una ratio CET1 de entre el 11,0% y el 11,5% sin considerar ajustes transicionales IFRS9 y en un buffer de entre 250 y…
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La opa sobre MásMóvil triunfa con un 86,4% de respaldo

La oferta pública de adquisición (opa) formulada por el consorcio Lorca Telecom BidCo, integrado por los fondos KKR, Cinven y Providence, sobre el 100% del capital social de MásMóvil, ha sido aceptada por un número de 113.819.588 acciones, que representan un 86,41% de las acciones, según informó este jueves la CNMV. En consecuencia, la oferta pública ha tenido resultado positivo, al haber sido el número de acciones comprendidas en las declaraciones de aceptación superior al límite mínimo fijado por el oferente para su efectividad (límite mínimo = 65.857.283 acciones), y haberse cumplido las demás condiciones impuestas. El resultado será publicado en los boletines de cotización de las bolsas de valores correspondientes a la sesión de mañana, viernes. Tras culminar con un amplio respaldo por parte de los accionistas, muy por encima del mínimo de aceptación, ya que estaba fijado en el 50%, la próximo semana habrá un Consejo, previsiblemente el martes, en el que el consorcio tomará el control de la compañía, según indicaron fuentes conocedoras de la operación. Además, la próxima semana empezará la orden de venta sostenida para que puedan vender los accionistas que no lo hayan hecho ya y que deseen hacerlo ahora, y a finales de octubre se celebrará una Junta para aprobar la exclusión de la Bolsa de MásMóvil.
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Pallete endurece su crítica a la regulación europea y avisa de que el 5G corre riesgo si no se...

El presidente de Telefónica, José María Álvarez-Pallete, elevó este jueves el tono de la crítica que viene haciendo su compañía al actual marco normativo europeo del sector de las telecomunicaciones, y avisó de que si no se actúa “de inmediato”, el 5G “se perderá incluso antes de desarrollarse”. Durante su intervención en el Foro Tendencias 2021, que organizan El País y Kreab, Pallete reafirmó su tesis de que las operadoras del futuro no pueden seguir con “reglas del siglo pasado”, pero fue más allá en esta ocasión al alertar de los peligros que se ciernen si no se actúa sin demora. “Si queremos competir en la cuarta revolución industrial, y no solo hablo de España, sino de Europa, hay que actuar de inmediato sobre los sistemas de regulación. Es hora de garantizar la competividad, de proteger la productividad, de asegurar las mismas reglas del juego para todos. No se trata de regular más, sino de desregular más, no pueden seguir jugando en el mismo campo compañías reguladas con otras que no lo están, no es justo ni viable. De lo contrario, tecnologías como el 5G se perderán incluso antes de desarrollarse”, advirtió Pallete. Para el presidente de Telefónica, la prueba de que el marco actual no funciona es que las telecos 'tradicionales', además de tener que competir con los gigantes OTT, tienen que hacerlo con "cientos de pequeñas operadoras de telecomunicaciones en Europa que nacen fuera de las dinámicas competitivas, amparadas por una regulación obsoleta, y así no se puede competir”. “Así solo se perpetúan ventajas especulativas para unos pocos, a costa de debilitar a los que tienen un firme un compromiso inversor, minando gravemente la capacidad de liderar la digitalización de la sociedad y perjudicando por tanto a la misma”, añadió el ejecutivo de la multinacional española. FUSIONES Pallete…
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LLYC analiza cómo serán los líderes del futuro de lengua hispana y portuguesa

La irrupción del COVID-19 ha evidenciado una crisis del liderazgo tradicional y acelerado la demanda de la sociedad global de nuevos modelos de liderazgo. Para adelantarse a esta evolución, LLYC, firma global de consultoría de comunicación y asuntos públicos, en colaboración con Trivu, ecosistema global que impulsa oportunidades para el talento joven, ha presentado hoy en Sondersland el proyecto Future Leaders, un estudio pionero (basado en tecnología NLP e Inteligencia Artificial) para conocer a la nueva generación de líderes, menores de 30 años, de lengua hispana y portuguesa. Así, a partir de un exhaustivo análisis de la huella digital discursiva (textos, publicaciones sociales, vídeos, etc.), esta investigación esclarece las tendencias y rasgos de personalidad de los Future Leaders y establece un contraste con los caracteres de los líderes actuales. El sólido sentido de la disciplina, la fuerte tendencia a la acción, la firme orientación a la cooperación y a lo colectivo o un liderazgo resiliente, positivo y emocional son algunas de las dimensiones que definen el perfil de esta joven generación y la distinguen frente a los líderes contemporáneos. “Es indudable que este entorno VUCA, acelerado por la pandemia, nos ha situado ante el mayor cambio de paradigma en términos de reputación y valoración social de los liderazgos tradicionales. Para anticiparnos a esta transformación, hemos conducido una investigación disruptiva alrededor del elemento movilizador por excelencia de un líder: su comunicación. Con este proyecto, buscamos un doble objetivo: por un lado, ofrecer una visión de la nueva generación de líderes que, adaptándose a la coyuntura actual, serán capaces de inspirar a la sociedad del futuro; y, por otro, acercar una selección de estos jóvenes que, en toda su diversidad, ya están dando pasos para cambiar el mundo”, ha explicado José Antonio Llorente, presidente de LLYC. Por su parte, Pablo González Ruiz de…
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