El inicio de semana en los mercados bursátiles estuvo marcado por el descenso de las acciones de BBVA y Banco Sabadell, tras el anuncio realizado por BBVA sobre la mejora de su oferta pública de adquisición de acciones (OPA) sobre el banco catalán. La entidad presidida por Carlos Torres incrementó su propuesta en un 10%, transición que busca garantizar el éxito de la operación. A las 9.10 horas, los títulos de Sabadell lideraban los retrocesos del Ibex 35, con una caída cercana al 4%, mientras que BBVA retrocedía un 1,8%.
En un comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), BBVA informó que ha revisado al alza la contraprestación de su OPA, que ahora se ofrecerá íntegramente en acciones. La oferta anterior incluía una combinación de títulos y efectivo. Con la modificación, los accionistas recibirán una acción de BBVA por cada 4,8376 acciones de Banco Sabadell, eliminando cualquier necesidad de pago en efectivo. Este canje ofrecerá la oportunidad de que, si la aceptación supera el 50% de los derechos de voto, la operación sea «fiscalmente neutra» para los inversores.
Carlos Torres Vila, presidente de BBVA, ha destacado que, con esta mejora, ofrecen a los accionistas de Sabadell una oportunidad extraordinaria con una valoración y un precio históricos. «Con esta mejora ponemos en manos de los accionistas de Banco Sabadell una oferta extraordinaria», señaló. La nueva oferta resalta como «excepcionalmente atractiva» al valorar la acción de Banco Sabadell a 3,39 euros, un nivel no visto en más de una década. Se informó que el beneficio por acción aumentaría un 41% si se acepta la oferta.
La prima ofrecida sobre el valor de cotización de Banco Sabadell se incrementó sustancialmente tras esta subida de la oferta
BBVA asegura que la operación también es ventajosa para sus propios accionistas, con una mejora del beneficio por acción en aproximadamente un 3% desde el primer año tras la fusión. Con un impacto limitado en el ratio de capital CET1 de aproximadamente -21 puntos básicos al cierre de la operación, el banco anticipa un incremento de 5.400 millones de euros adicionales en capacidad de financiación tras la fusión.
La OPA fue autorizada por la CNMV el 5 de septiembre y su periodo de aceptación comenzó el 8 de septiembre. Sin embargo, con la mejora anunciada, el periodo de aceptación se encuentra suspendido hasta que la CNMV apruebe el suplemento al folleto. BBVA ha señalado que presentará la solicitud para esta modificación el 22 de septiembre. Una vez aprobado, el periodo de aceptación se reanudará para completar los 30 días originalmente acordados.
Los accionistas de Banco Sabadell que acudan participarán en una entidad con mucho mayor potencial de crecimiento y creación de valor
Por último, BBVA ha adquirido compromisos significativos con la Comisión Nacional de los Mercados y de la Competencia (CNMC), garantizando el mantenimiento del volumen de crédito a futuro para pequeñas y medianas empresas y autónomos, lo que enfatiza su apoyo a este sector tras la fusión.
