CaixaBank ha completado una importante operación financiera al cerrar su séptima emisión pública de deuda en 2025, con un bono de 1.000 millones de euros de deuda subordinada Tier 2 con características sociales. Esta estrategia de emisión fue llevada a cabo en un contexto de incertidumbre macroeconómica, aprovechando lo que la entidad describe como una «buena ventana» de mercado.
Detalles del bono y la colocación en el mercado
El bono fue fijado a un precio de 145 puntos básicos sobre el ‘midswap’, asegurando un estrechamiento considerable de entre 20 y 25 puntos respecto a la cotización inicial. Este ajuste fue posible gracias a una demanda que superó los 1.900 millones de euros. El cupón se ha establecido en 3,875% y el bono tiene un vencimiento de 12,5 años, con opción de amortización anticipada en el año 7,5 (12,5NC7,5). La colocación contó con la participación de los bancos BNP Paribas, Crédit Agricole, Goldman Sachs y Morgan Stanley, además de la propia CaixaBank.
CaixaBank ha logrado el ‘spread’ de emisión más bajo de su historia y el más estrecho para un bono similar emitido por un banco del sur de Europa desde 2021
Esta emisión representa la cuarta de instrumentos de capital por parte de la entidad en lo que va del año, ayudando a robustecer su posición de solvencia y a optimizar su estructura de capital.
Objetivos de la emisión y compromiso social
El primer bono Tier 2 social emitido por CaixaBank busca canalizar fondos para combatir la pobreza y promover el desarrollo económico y social en zonas desfavorecidas de España. La entidad se compromete además a apoyar proyectos que promuevan la igualdad de género, reduzcan la desigualdad y fomenten la vivienda social.
Al cierre del tercer trimestre de 2025, CaixaBank presentó un ratio CET1 del 12,4% y un ratio de capital total del 16,9%, cifras que superan los mínimos exigidos por el SREP. Su cartera social elegible, que a finales de 2024 ascendía a más de 9.700 millones de euros, abarca áreas como:
- 4.592 millones en proyectos de generación de empleo sostenible
- 2.256 millones en inclusión financiera
- 1.217 millones destinados a servicios esenciales de salud
- 977 millones en fomento de la igualdad de género
Además, el banco ha abordado proyectos de vivienda asequible y mejora del acceso a servicios educativos, posicionándose como uno de los actores clave en el avance social en España.
