El Banco de España ha revelado que la exposición del crédito privado dirigido a empresas en España alcanzará el 1,96% del PIB en 2025, lo que equivale a aproximadamente 33.100 millones de euros. Así se recoge en el último Informe de Estabilidad Financiera, donde se destaca que esta cifra supone más de cinco veces la exposición de 2021, que era de 4.400 millones de euros, representando el 0,36% del PIB.
En comparación con la zona euro, el crédito privado también experimenta un notable incremento, pasando del 0,64% al 1,11% en el mismo periodo. Este aumento, según el informe, responde a una definición "amplia" de crédito privado, englobando toda operación de préstamo donde participe al menos un prestamista privado no bancario. Bajo una definición "estricta", que solo considera la financiación totalmente procedente de prestamistas no bancarios, la exposición en España crecería del 0,23% al 0,75% del PIB entre 2021 y 2025.
La creciente participación de entidades bancarias en el crédito privado refleja una interconexión, aunque limitada, entre ambos tipos de financiación.
El Banco de España señala que la exposición de los bancos a inversiones relacionadas con el crédito privado es reducida. En los principales grupos bancarios españoles, esta exposición alcanza el 0,2% de la cartera de crédito y el 0,1% del total de activos consolidados. Entre las exposiciones mencionadas, la financiación a empresas con recursos de fondos de crédito privado representaría la mitad, mientras que la destinada a inversores de esos fondos constituiría algo más de una cuarta parte.
Alrededor del 80% del crédito privado tiene su origen en fondos de otras jurisdicciones, especialmente de Estados Unidos, mientras que los prestamistas del área del euro generan el 20% restante. La influencia de prestamistas extranjeros puede afectar significativamente las condiciones de financiación, aunque también diversifica las fuentes para las empresas españolas, reduciendo así riesgos internos del sistema financiero nacional.
En 2025, los cinco principales prestamistas en España originaron el 54% del volumen total del crédito privado, alcanzando al 27% de los prestatarios. El Banco de España subraya que no se observa un perfil de riesgo más elevado en empresas que recurren a crédito privado respecto a aquellas que utilizan exclusivamente crédito bancario. Este tipo de crédito se destina a menudo a empresas en etapas tempranas y con mayores expectativas de crecimiento, actuando como complemento al crédito bancario tradicional.
