Mercados e inversión

El índice bursátil Ibex 35 ha alcanzado su séptima jornada consecutiva de crecimiento con un aumento del 0,51%, situándose en 16.473,1 puntos. Este repunte se produce durante un día en el que se dieron a conocer importantes datos macroeconómicos tanto en España como en Europa. España lidera las previsiones de crecimiento entre economías avanzadas Recientes informes de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) han vuelto a señalar a España como la economía avanzada con mayor proyección de crecimiento para este año y el próximo. Este éxito se atribuye al incremento de la productividad, no solo al aumento de la fuerza laboral, lo que representa un cambio significativo respecto a ciclos económicos anteriores. Las proyecciones apuntan a un crecimiento del 2,9% en 2025 y del 2,2% en 2026, moderándose al 1,8% en 2027. Subastas, empleo e inflación en la eurozona El Tesoro Público español ha destacado tras colocar 4.976,3 millones de euros en letras a seis y doce meses, incrementando la rentabilidad marginal para los inversores. Además, el paro registrado en noviembre ha disminuido en 18.805 personas, aunque se registró una pérdida de 14.358 afiliados en la Seguridad Social. En cuanto a la inflación en la eurozona, se ha registrado un aumento de una décima en noviembre, alcanzando el 2,2%, el nivel más alto desde septiembre. Este incremento supera el objetivo de estabilidad del Banco Central Europeo (BCE) del 2%. La tasa de desempleo en la eurozona se mantuvo estable en el 6,4%, con España aún liderando con un 10,5% de desempleo. En el ámbito empresarial, el Banco Santander ha vendido el 3,5% de su filial polaca por 407,3 millones de euros mediante un proceso de colocación acelerada. Audax Renovables ha completado la amortización de bonos verdes por 125 millones de euros. Almirall contempla una emisión de…
El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha anunciado su intención de revelar a principios de 2026 quién será el sucesor de Jerome Powell al frente de la Reserva Federal (Fed). El mandato de Powell llegará a su fin en mayo de ese año. Durante una rueda de prensa en la Casa Blanca, Trump mencionó que la comunicación oficial del sucesor se hará probablemente a principios del próximo año. En sus declaraciones, el presidente no escatimó en adjetivos al describir a Powell como un «buey testarudo». A pesar de las especulaciones, Trump evitó confirmar si Kevin Hassett, actual director del Consejo Económico Nacional de la Casa Blanca, será el elegido para reemplazar a Powell. Hassett ha sido señalado como el favorito por los medios estadounidenses, ya que su postura de recortar los tipos de interés para fomentar el crecimiento económico coincide con la del presidente. Esta inclinación hacia una política monetaria más flexible podría abaratar los costos de financiación gubernamental. A mediados de noviembre, Scott Bessent, secretario del Tesoro, sugirió que la revelación del nombre del nuevo líder de la Fed se haría antes de Navidad Bessent indicó igualmente que esta decisión es una prerrogativa presidencial. En ese momento, la lista de candidatos se había reducido a cinco, desde los once iniciales, tras una primera ronda de entrevistas. Entre los finalistas se encuentran Christopher Waller y Michelle Bowman, ambos miembros actuales de la Junta de la Fed; Kevin Warsh, exgobernador del banco central; Kevin Hassett; y Rick Rieder, ejecutivo de BlackRock.
El European Banking Consortium Stablecoin, liderado por CaixaBank junto a otros nueve bancos europeos, ha anunciado la creación de Qivalis, una empresa destinada a lanzar la primera stablecoin vinculada al euro. Según lo expuesto por los directivos en una rueda de prensa celebrada en Ámsterdam, esta criptomoneda prevé estar lista técnica y tecnológicamente a principios del segundo semestre de 2026. El presidente de la nueva empresa, Howard Davies, enfatizó que la creación de esta stablecoin busca solventar la escasez de criptomonedas estables asociadas al euro, marcando lo que considera una gran oportunidad para el mercado europeo. Asimismo, el director financiero, Floris Lugt, destacó que este desarrollo es independiente del euro digital que está diseñando el Banco Central Europeo, dado que, según su conocimiento, no hay planes de ligar el euro digital a la tecnología blockchain. Además de CaixaBank, el consorcio involucra a Banca Sella, BNP Paribas, Danske Bank, DekaBank, ING, KBC, Raiffeisen Bank International, SEB y UniCredit, y sigue abierto a la inclusión de más entidades bancarias. Lugt invitó a otros bancos a unirse al proyecto, expandiendo así el alcance de esta iniciativa. Desde su anuncio en septiembre, el consorcio ha estado centrado en cerrar la brecha de conocimiento entre los sectores bancario y cripto. Jan-Oliver Sell, CEO de Qivalis, apuntó que la empresa planea solicitar la licencia necesaria para operar la stablecoin en las próximas semanas, con la expectativa de obtenerla en los próximos seis a nueve meses. Davies resaltó que la Unión Europea tiene una buena regulación de los criptomercados, afirmando que este proyecto es fundamental para aumentar el protagonismo de Europa en el sector. El compromiso del consorcio se centra en crear un ecosistema de confianza, según Sell, ya que consideran que todavía existe un amplio margen para el crecimiento de este sector en Europa. La stablecoin…
Las acciones de Bayer experimentaron un notable incremento del 14,9% en la Bolsa de Fráncfort. Este aumento se produjo tras conocerse que John Sauer, procurador general de Estados Unidos, manifestó su respaldo ante el Tribunal Supremo a los argumentos de la compañía alemana sobre la prelación de la ley federal estadounidense respecto a herbicidas como Roundup, en lugar de las normas estatales que los regulan. Respaldo del Gobierno estadounidense Bayer, que adquirió Monsanto en 2018 por 63.000 millones de dólares, se encontró con numerosos litigios sobre los efectos del herbicida con base en glifosato. La empresa considera que el respaldo del Gobierno de EE.UU. es crucial para persuadir al Tribunal Supremo de que reevalúe el veredicto del caso Durnell. En 2023, Bayer fue condenado a pagar 1,25 millones de dólares a un demandante por no advertir adecuadamente sobre los riesgos de su producto. El apoyo del Gobierno de EE.UU. es un paso importante y una buena noticia para los agricultores estadounidenses, quienes necesitan claridad regulatoria Así lo aseguró Bill Anderson, consejero delegado de Bayer, quien también subrayó que «hay mucho en juego». Según Anderson, una aplicación incorrecta de la ley federal podría amenazar la disponibilidad de herramientas innovadoras para los agricultores y las inversiones en la economía estadounidense. Impacto potencial en otros sectores Bayer destaca que, al igual que la Ley Federal de Insecticidas, Fungicidas y Rodenticidas (FIFRA), otras leyes federales que regulan dispositivos médicos, productos avícolas, carne y vehículos motorizados contienen un lenguaje similar de prelación, por lo que la empresa defiende que el sistema legal estadounidense debería estipular que las compañías no pueden ser sancionadas por las leyes estatales si cumplen con los requisitos federales. Un fallo favorable sobre este asunto podría resolver «decenas de miles de casos relacionados con Roundup», basados principalmente en supuestas omisiones en las…
El sector de la construcción en España se encamina hacia un crecimiento moderado entre 2025 y 2027, con un incremento previsto del 3%, según el último estudio de la consultora Bain & Company. Este ritmo es menor al 4% registrado entre 2021 y 2024, pero sigue mostrando señales de expansión, impulsado principalmente por la demanda de vivienda y la inversión en infraestructuras. El informe también alerta sobre la influencia de la incertidumbre económica en la evolución del sector. Según Pablo Cornicelli, socio de Bain & Company, «España se encuentra alineada con la tendencia macro europea, en la que las infraestructuras resilientes, la reactivación de la construcción de nuevas viviendas y la fortaleza selectiva de los proyectos de oficinas impulsarán la recuperación». Este impulso ocurre en un contexto de recortes de tipos por parte del Banco Central Europeo y una demanda acumulada de viviendas, además de agendas de programas públicos más claras tras los ciclos electorales europeos recientes. Retos y oportunidades en el horizonte para la construcción La consultora identifica el periodo entre 2026 y 2028 como una oportunidad de recuperación para la construcción en Europa. España, en particular, parece seguir la dinámica del contexto europeo, apoyándose en reformas del hogar, promoción residencial y edificios de oficinas. Bain & Company sugiere planificar la producción desde grupos de demanda fuertes, ajustar calendarios conforme a la capacidad laboral y de materiales, y adaptar precios a entornos de tipos de interés bajos. Otras medidas propuestas incluyen la aceleración de la tramitación de licencias donde existan cuellos de botella y mantener planes de contingencia ante posibles episodios de inestabilidad macroeconómica La consultora también destaca la escasez de mano de obra como un desafío que limita el crecimiento y motiva a las empresas a invertir en digitalización, automatización y métodos constructivos industrializados. Además, resalta el impacto…
El índice bursátil Ibex 35 ha experimentado un incremento del 1,04% durante la media sesión de este martes, alcanzando así una cotización de 16.558,8 puntos. Esta subida sitúa al índice cerca de los máximos obtenidos a mediados del mes anterior, donde se aproximó a los 16.700 puntos. La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) ha vuelto a destacar a España como la gran economía avanzada que registrará mayor crecimiento en los próximos años. Este positivo desempeño no solo se debe a la incorporación de más personas al mercado laboral, sino también al aumento de la productividad. Según las previsiones, España crecerá un 2,9% en 2025 y un 2,2% en 2026, con una moderación al 1,8% en 2027. Por otro lado, el Tesoro Público ha logrado colocar 4.976,3 millones de euros en una subasta de letras con vencimientos a seis y doce meses, dentro del rango previsto. La rentabilidad marginal se incrementó según los resultados publicados por el Banco de España. En el sector empresarial, Banco Santander ha vendido el 3,5% de su filial en Polonia por un importe de 407,3 millones de euros a través de un proceso de colocación acelerada. Fuera del Ibex 35, Audax Renovables ha completado la amortización de bonos verdes convertibles por 125 millones de euros. Asimismo, Almirall ha aprobado una emisión de obligaciones simples por un máximo de 250 millones de euros, con vencimiento en 2031. Dentro del mercado bursátil, ACS lidera las ganancias con un alza del 3,48%, seguido por Bankinter, CaixaBank, Unicaja, Banco Santander y Acciona. En contraste, Amadeus, Cellnex, IAG y Puig cotizan a la baja. En Europa, las principales bolsas muestran tendencias al alza, con incrementos en Londres, París, Fráncfort y Milán. El petróleo se mantiene prácticamente estable en la media sesión europea con el Brent a 63,15…
El Ibex 35 ha iniciado la sesión de este martes con una subida del 0,33%, lo que ha llevado al selectivo madrileño a superar la cota psicológica de los 16.400 puntos y situarse en los 16.442,4 hacia las 9.00 horas, tras conocerse que el paro registrado en España bajó en 18.805 personas en noviembre, mientras que la Seguridad Social perdió 14.358 afiliados de media. En el ámbito macroeconómico, el Tesoro Público español vuelve hoy a los mercados de deuda e inaugura las subastas de diciembre con una emisión de letras a seis y doce meses, en la que espera colocar entre 4.500 y 5.500 millones de euros, según los objetivos trasladados por el organismo dependiente del Ministerio de Economía. En el terreno empresarial, Banco Santander ha vendido el 3,5% de su filial polaca entre inversores institucionales por un importe de 407,3 millones de euros, según ha informado este martes la entidad, que ha ejecutado la operación mediante un proceso de colocación acelerada. Por su parte, Audax Renovables, la energética fundada por José Elías, ha completado la amortización de su emisión de bonos verdes convertibles en acciones ordinarias por un importe total de 125 millones de euros, cuyo vencimiento se produjo el pasado 30 de noviembre. Además, el consejo de administración de Almirall ha aprobado llevar a cabo una emisión de obligaciones simples de rango sénior por un importe nominal máximo de 250 millones de euros, a un tipo de interés fijo anual y con vencimiento en 2031. En los primeros compases de la sesión, las principales subidas dentro del Ibex 35 correspondían a Bankinter (+2,27%), ACS (+1,16%), Indra (+1,16%) y Banco Sabadell (+0,99%). En el lado negativo se situaban Telefónica, cuyos títulos cedían un 0,55% en la apertura, y Acciona, que registraba un descenso del 0,24%. Las principales Bolsas europeas…
Los fondos de inversión han experimentado un notable crecimiento en octubre, incrementando su patrimonio gestionado en un 0,2%, lo que representa 727 millones de euros, alcanzando un total de 446.470 millones de euros, según los datos preliminares publicados por la patronal Inverco. Este aumento se ha producido a pesar de la volatilidad que caracterizó los mercados durante el mes pasado. Fuerte incremento patrimonial en 2025 Inverco destaca que, durante los primeros 11 meses de 2025, los fondos de inversión han acumulado un incremento patrimonial de 46.700 millones de euros, un ascenso del 11,7% en comparación con el cierre de 2024. Este crecimiento se ha visto impulsado por el volumen de suscripciones netas, que ha permitido mitigar el ajuste de las carteras de los fondos debido a los cambios en el mercado. Las suscripciones netas sumaron 2.710 millones de euros en octubre, encadenando 61 meses consecutivos de flujos positivos. En el periodo de enero a noviembre, se han registrado 31.034 millones de euros en suscripciones netas, alcanzando la cifra acumulada más alta desde 2014. En términos de interés de partícipes durante el undécimo mes del año, los Fondos Monetarios lideraron con 1.224 millones de euros en suscripciones, seguidos por los fondos de renta fija, que mantuvieron su tendencia con 993 millones de euros. Los fondos mixtos también reportaron suscripciones netas de 742 millones de euros, principalmente en su componente de renta fija. Además, los Fondos Globales, Renta Variable Internacional y Retorno Absoluto registraron flujos positivos de entrada, sumando 628 millones de euros en su conjunto. Reembolsos y rentabilidad No obstante, los fondos de rentabilidad objetivo experimentaron reembolsos significativos, con salidas netas de 424 millones de euros. Los fondos garantizados y de renta variable nacional también sufrieron reembolsos, totalizando 490 millones de euros en conjunto. En noviembre, los fondos de inversión registraron…
La directora de inversiones de DWS para la región EMEA, Vera Fehling, ha afirmado que los mercados están viviendo un momento de «exuberancia racional», impulsado por la Inteligencia Artificial (IA). Fehling asegura que no nos encontramos ante una burbuja comparable a las crisis de las ‘punto.com’. Fehling ha destacado la fortaleza del mercado en el último año, a pesar de desafíos como los aranceles y la expansión tecnológica. La IA, según ella, se encuentra en sus inicios pero promete ser un motor clave en el crecimiento económico de los próximos años, mencionando que «estamos en el principio de algo muy, muy grande». Además, Fehling subraya que las valoraciones elevadas de los mercados estadounidenses y su sector tecnológico vienen acompañadas de un aumento real en los beneficios empresariales, lo que justifica la exuberancia actual. En términos macroeconómicos, projecta un crecimiento para EE.UU. del 1,9% en 2025 y del 2,1% en 2026, impulsado por la IA. Sin embargo, advierte sobre las posibles afectaciones al mercado laboral debido a restricciones migratorias y cambios demográficos. Fehling apunta que la IA podría ser crucial para mantener la productividad en escenarios de reducción de la mano de obra Fehling prevé que la Reserva Federal de EE.UU. recorte tres veces los tipos de interés el próximo año, manteniendo la inflación cerca del 3%. Para la eurozona, se espera un crecimiento del 1,1% en 2025 y del 1,4% en 2026, destacando a Alemania como un fuerte motor económico. Con respecto al Banco Central Europeo, considera que el ciclo de recortes ya ha concluido, con tipos de interés estableciéndose en un nivel neutral del 2%. DWS identifica oportunidades en Europa en sectores ‘value’ y en empresas de tamaño pequeño y mediano. Los mercados emergentes también son atractivos por su bajo costo, especialmente en China, que continúa creciendo entre un…
Draper B1, una destacada firma de capital riesgo, ha anunciado el cierre de su nuevo fondo, llamado ‘Draper B1 Frontier Tech’, con un capital superior a los 20 millones de euros. Este fondo se enfocará en invertir en sectores emergentes como la Inteligencia Artificial (IA), ciberseguridad, salud y tecnología espacial. La iniciativa cuenta con el respaldo de instituciones como FondICO Global e IVF, así como de importantes inversores de Silicon Valley, incluido Tim Draper, conocido por su participación temprana en empresas como Hotmail, Skype y Tesla. Este nuevo fondo de Draper B1 refuerza los lazos entre Europa y Estados Unidos, impulsando la capacidad de las empresas tecnológicas españolas y europeas para escalar internacionalmente. Un portavoz de la gestora comentó sobre la relevancia del mercado estadounidense: “Estados Unidos concentra más del 60% del mercado global de software», enfatizando la necesidad de que las entidades tecnológicas tengan un impacto significativo allí. El éxito previo del fondo inicial lanzado en 2020, que está alcanzando el 100% de rentabilidad en menos de cinco años, respalda esta nueva apuesta. Además, la continua repetición de más del 70% de los inversores privados en el nuevo vehículo destaca la consistencia y confianza en el modelo de la gestora. El fondo ya ha realizado inversiones iniciales en nueve startups de ‘deep tech’, incluyendo compañías innovadoras como Sycai Medical y 8layers. Enrique Penichet, socio fundador de Draper B1, expresa que el ‘venture capital’ en España está en crecimiento. Además, señala: “Invertir en startups es un valor seguro, rentable y de responsabilidad con la sociedad” y destaca las conexiones del fondo a través de la Draper Venture Network, proporcionando acceso ventajoso al mercado estadounidense. Con más de una década de historia, Draper B1 ha gestionado exitosamente tres fondos y ha invertido en más de un centenar de startups, con varios…