Mercados e inversión

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, ha confirmado su previsión de que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) realizará un único recorte de tipos de interés antes de finalizar el año. Este anuncio se realizó durante un evento en Londres organizado por Market News International, donde Bostic enfatizó la solidez del mercado laboral estadounidense como un factor que permite esperar sin precipitación. Bostic ha declarado que el instituto emisor «tiene tiempo para esperar y ver antes de reducir tipos». En cuanto a las previsiones para 2026, se llevarían a cabo tres reducciones de tipos. «Creo que podemos permitirnos el lujo de ser pacientes porque el mercado laboral es bastante sólido», explicó el economista. Además, Bostic destacó los aranceles impuestos durante la administración Trump como factores de incertidumbre en la política comercial estadounidense. Estos aranceles, según él, han generado una significativa incertidumbre que aún no se ha disipado por completo. Una buena parte del efecto de los aranceles aún no se ha trasladado a la economía general Las previsiones macroeconómicas más recientes publicadas en junio por la Fed revelan divergencias en el seno del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Siete de sus miembros optan por no realizar cambios en los tipos de interés este año. Sin embargo, otros miembros, como Christopher Waller o Michelle Bowman, podrían respaldar un recorte en julio si la inflación permanece bajo control.
Banco Sabadell ha progresado significativamente en su programa de recompra de acciones, alcanzando un 50,44% de su objetivo de 755 millones de euros. Esta operación fue notificada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Durante las ocho semanas de actividad del programa, el banco ha invertido 380,8 millones de euros para adquirir un total de 137,8 millones de títulos a un precio medio de 2,76 euros por acción. En la última semana, se realizaron recompras de 20,8 millones de acciones propias, con un desembolso de 55,6 millones de euros. Los términos de la operación estipulan que no se podrán readquirir más de 413.159.663 millones de participaciones, representando un máximo del 10% del capital social. Además, las compras diarias no superarán el 25% del volumen medio diario de acciones, calculado mediante la cantidad negociada promedio de los 20 días hábiles previos a cada adquisición. A nivel de precios, las compras no excederán el importe más alto entre el precio de la última operación independiente o la oferta independiente más alta vigente en el centro de negociación correspondiente. El programa concluirá, a más tardar, el 31 de diciembre de 2025 o cuando se alcancen los hitos fijados Para llevar a cabo estas operaciones, Banco Sabadell ha confiado en la filial europea de Goldman Sachs, encargándoles la ejecución externa de la recompra. Esta colaboración busca asegurar la efectividad y cumplimiento del programa dentro de los parámetros establecidos.
La llegada del mes de julio viene acompañada de una oleada de pago de dividendos de las mayores empresas del mercado bursátil español. Este mes, las principales compañías del Ibex 35, distribuirán más de 6.115 millones de euros en dividendos, consolidando a la Bolsa española como una de las más atractivas de Europa para los inversores que buscan rentabilidad periódica. En esta oleada de dividendos destacan empresas de diversos sectores, desde eléctricas hasta construcción. El mes comienza con Endesa y Sacyr como protagonistas del día 1 de julio. Endesa, uno de los gigantes del sector energético, pagará un dividendo bruto de 0,818 euros por acción, mientras que Sacyr, especializada en infraestructuras y concesiones, retribuirá a sus accionistas con 0,045 euros. Para ambos casos, la fecha ex-dividendo fue el pasado 27 de junio, por lo que quienes compraron acciones después de esa fecha no tendrán derecho al cobro. Un día después, el 2 de julio, será Fluidra la que recompense a sus accionistas con un dividendo de 0,30 euros por título. La fecha clave para tener derecho a este pago fue el 30 de junio. Luego, el 3 de julio, Enagás hará efectivo un pago de 0,60 euros por acción, beneficiando a quienes compraron antes del día 1. El 4 de julio, Amadeus abonará 0,89 euros por acción, en una fecha compartida con FCC, que entregará 0,50 euros. No obstante, es importante tener en cuenta que en el caso de FCC, la fecha ex-dividendo se fijó mucho antes, el 18 de junio, por lo que solo los inversores que ya tenían acciones antes de esa fecha recibirán el pago. Más adelante, el 8 de julio, dos compañías del IBEX volverán a concentrar la atención de los inversores: Redeia, que pagará 0,60 euros por acción, y Repsol, que distribuirá 0,50 euros. Ambas…
El Ministerio para la Transición Ecológica y el Reto Demográfico (Miteco) ha lanzado la primera convocatoria de ayudas enfocadas al reciclaje de bienes de equipo para energías renovables, con un presupuesto total de 100 millones de euros. Este programa, denominado ‘Renocicla’ y enmarcado en el Plan de Recuperación, Transformación y Resiliencia (PRTR), busca incentivar proyectos que promuevan el diseño ecológico, la reutilización y el reciclaje de materiales de tecnologías renovables, extendiendo así su vida útil. Gestionado por el Instituto para la Diversificación y Ahorro de la Energía (IDAE), el proyecto forma parte del Perte de Economía Circular, un esfuerzo crucial para tratar y reutilizar residuos generados por las energías renovables en España. Desde el departamento de Transición Ecológica se enfatiza que esta iniciativa «contribuirá a crear toda una cadena de valor industrial en torno al tratamiento avanzado y reutilización de los residuos asociados al despliegue renovable en España». El programa ‘Renocicla’ destinará 80 millones a apoyar nuevas inversiones en instalaciones como paneles fotovoltaicos, baterías de litio y palas de aerogeneradores. Además, se incentivarán proyectos que requieran la reutilización o reciclaje de estos equipos. Las propuestas más avanzadas, que logren reciclajes superiores al 65% y 85%, y que potencien la recuperación de materiales valiosos como el litio, serán priorizadas. Por otro lado, los otros 20 millones de euros restantes se dirigirán a financiar proyecto de innovación en el diseño ecológico de los componentes y equipos de tecnologías renovables para aumentar su ciclo de vida El plazo para presentar solicitudes se abrirá el 8 de julio y concluirá el 16 de septiembre. Las subvenciones se otorgarán en régimen de concurrencia competitiva, evaluando criterios de rigor técnico, viabilidad económica e innovación. https://capital.es/capital-verde/el-gobierno-destina-173-millones-a-226-proyectos-de-renovables-y-almacenamiento-en-espana/127742/
El presidente de la Autoritat Catalana de la Competència (ACCO), Roger Loppacher, ha abordado las condiciones adicionales impuestas por el Gobierno sobre la OPA del BBVA al Banco Sabadell. En declaraciones al canal 3/24, recogidas por Europa Press, Loppacher enfatizó que estas condiciones «son las que efectivamente garantizan, al menos, un equilibrio» necesario en la operación. Loppacher ha subrayado la complejidad inherente en predecir el desenlace de esta situación debido a que «requiere un análisis muy profundo». La ACCO, por su parte, sigue trabajando arduamente en un informe solicitado por el Parlament para evaluar la concentración en Catalunya. La evaluación busca asegurar que cualquier concentración de entidades no afecte negativamente al mercado y se mantenga la competencia necesaria. Es verdad que quizás las exigencias no serían las mismas en un escenario político diferente, pero el gobierno que viniera debe cumplir con este acuerdo El llamado a mantener las condiciones estipuladas se extiende a cualquier gobierno futuro, en caso de que la actual legislatura no pudiera continuar. Esta declaración sugiere una firme postura en la defensa del equilibrio competitivo en la región y ante posibles cambios en la administración gubernamental. https://capital.es/empresas/bbva-analiza-las-condiciones-del-gobierno-para-su-opa-sobre-sabadell-en-los-proximos-anos/131208/
La puesta en marcha de la nueva oferta comercial de Renfe en el corredor de larga distancia Galicia-Castilla y León-Madrid ha marcado un hito en la movilidad ferroviaria, batiendo récords de viajeros desde su inicio el pasado 9 de junio. Según datos proporcionados por Renfe, el 20 de junio alcanzó su máximo histórico con 12.839 viajes en un solo día. Desde el inicio de esta nueva oferta, el número de viajeros semanales se ha mantenido consistentemente por encima de los 75.000, estableciendo un récord para este corredor. La mejora de frecuencias, junto con la reducción en los tiempos de viaje y el incremento en plazas disponibles, ha sido determinante para consolidar esta tendencia al alza. Durante los primeros quince días en servicio de la nueva oferta comercial, se registró un crecimiento significativo del número de viajeros en todas las estaciones del corredor frente a los registros del mismo periodo de 2024 La estación de Santiago de Compostela ha experimentado un aumento del 87% en el número de pasajeros, alcanzando más de 31.500 viajeros frente a los 16.900 del año anterior. Esto posiciona a Santiago como uno de los grandes beneficiarios del nuevo servicio. A Coruña le sigue con un crecimiento del 77%, pasando de 10.690 a 18.930 viajeros. Vigo-Urzáiz también destacó con un aumento del 48%, registrando 10.050 viajeros en comparación con los 6.800 del año anterior. Ourense observó una subida del 11%, con usuarios aumentando de 23.700 a más de 26.400 en el periodo nombrado. Por su parte, Pontevedra experimentó un incremento del 27%, alcanzando los 6.180 usuarios. En estaciones intermedias, A Gudiña-Porta Galicia reportó un crecimiento del 44% hasta los 1.050 viajeros, mientras que en Vilagarcía de Arousa el volumen creció un 34% hasta los 2.010. Estos resultados reflejan el potencial impacto positivo de las mejoras implementadas en…
El Ibex 35 ha comenzado la semana con una ligera subida del 0,3%, posicionándose en 14.011,5 puntos hacia las 9:00 horas. Esta jornada, los inversores estarán atentos a las declaraciones de Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), durante su intervención en Sintra, Portugal. Las principales bolsas europeas también han mostrado signos de optimismo al iniciar la última sesión de junio con incrementos: Francfort sube un 0,37%, Milán un 0,2%, Londres un 0,16% y París un 0,15%. En el ámbito empresarial español, destaca la junta general de accionistas de Redeia que se celebra hoy, proponiendo una renovada composición del consejo de administración con la entrada de Arancha González Laya, Natalia Fabra y Albert Castellanos Maduell. Mientras tanto, Indra y Solaria destacan en los primeros compases de la sesión con subidas de 1,65% y 0,97% respectivamente. Sin embargo, Fluidra sufre una caída del 1,21%, afectada por el efecto ex-dividendo, y Banco Santander retrocede un 0,24%. El precio del petróleo experimenta ligeros descensos. El barril de crudo Brent, referencia europea, baja un 0,3% a 66,6 dólares, y el crudo West Texas Intermediate (WTI), referencia estadounidense, disminuye casi un 0,5% para situarse en 65,2 dólares. Por otro lado, Cox ha conseguido adjudicarse activos concesionales en infraestructuras en Ecuador, representando una inversión superior a 700 millones de dólares, equivalentes a aproximadamente 596,4 millones de euros. En el mercado de divisas, el euro se cotiza frente al dólar a 1,1734, y el interés del bono a 10 años se reduce a 3,223%.
Las empresas cotizadas españolas han distribuido 18.430 millones de euros en dividendos entre sus accionistas durante los cinco primeros meses de 2025, experimentando un incremento del 4,7% en relación al mismo periodo de 2024. Sin embargo, durante mayo, el reparto alcanzó los 4.920 millones de euros, lo que representa una disminución del 16% respecto a mayo de 2024, de acuerdo con los registros de Bolsas y Mercados Españoles (BME). El año 2024 cerró con las empresas cotizadas españolas repartiendo 37.507 millones de euros en dividendos, un significativo 25% más que en 2023, siendo el segundo registro más alto en la serie histórica. En mayo de 2025, diversas empresas como Tubacex, Mapfre, Ferrovial y Viscofan, entre otras, continuaron con la tendencia alcista en la distribución de dividendos, manteniendo la política de gratificación al accionista. Asimismo, el índice nacional de referencia registró un aumento del 6,5% durante mayo, llevando al Ibex 35 a situarse en casi 14.150 puntos. La capitalización de las empresas bursátiles en España asciende un 5,1% en mayo de 2025, alcanzando los 1,390 billones de euros, un crecimiento de 67.300 millones de euros comparado con el mes anterior. En lo que va de año, la capitalización total ha aumentado un 13%, sumando 159.170 millones de euros respecto al cierre de 2024. En términos interanuales, la capitalización bursátil se incrementó un 9,8%, un avance de 123.950 millones de euros El sector financiero, en particular, experimentó un incremento del 8,4% en su capitalización, cifrado en 23.720 millones de euros, alcanzando un total de 281.700 millones de euros. Las empresas del sector petrolero y energético también vieron un aumento en su capitalización del 0,6%, mientras que el sector de bienes de consumo subió un 1,8% durante mayo. Por último, los principales valores por capitalización bursátil al cierre del mes fueron Inditex con…
Estados Unidos está considerando la imposición de restricciones económicas a empresas españolas, en respuesta a la negativa de España a alcanzar el 5% del PIB en gasto de defensa, como exige el presidente estadounidense Donald Trump. Esta medida, que se detalla en un documento de la Cámara de Comercio de España consultado por Europa Press, podría incluir limitaciones en licitaciones públicas y barreras específicas para bancos y consultoras españolas. Además de lo mencionado, Estados Unidos podría aplicar restricciones de acceso o uso de tecnología de procedencia española, como plataformas en la nube o tecnologías de cifrado. También se consideran otras acciones como el endurecimiento de los requisitos fitosanitarios para productos agroalimentarios españoles, citando razones de salud pública, y la exigencia de nuevas certificaciones para maquinaria y productos industriales españoles a través de controles técnicos adicionales. En el ámbito de las inversiones, el gobierno estadounidense podría señalar riesgos políticos o fiscales para las empresas de su país que inviertan en España, aumentar los controles sobre fusiones y adquisiciones para dificultar la compra de empresas estadounidenses por parte de firmas españolas, e influir en grandes fondos estadounidenses para que reduzcan su exposición en sectores estratégicos españoles como la energía, la banca y las telecomunicaciones. La presión diplomática puede intensificarse mediante foros internacionales o alianzas estratégicas. Un historial de tensión comercial entre Estados Unidos y España se refleja en el caso de las aceitunas negras de mesa españolas, objeto de un arancel del 35% en 2017. La Unión Europea, cuya política comercial es colectiva y exclusiva, respondió a las acciones de Estados Unidos con una queja ante la Organización Mundial del Comercio (OMC), que después de una revisión recomendó una modificación de algunas medidas impuestas por Estados Unidos. Sin embargo, pese a ajustes realizados, los aranceles permanecen vigentes. Si Estados Unidos impusiera aranceles…
Invesco, una destacada gestora de activos, ha presentado este jueves un nuevo fondo cotizado (ETF) que busca replicar el índice de valores de alta calidad del S&P 500. Denominado ‘S&P 500 Quality UCITS ETF’, este es el único de su tipo en Europa, según la firma. Un enfoque hacia la calidad durante la volatilidad económica El nuevo ETF se basa en el factor calidad, que se ha demostrado históricamente como una estrategia capaz de superar al mercado de renta variable a largo plazo. La firma detalla que, especialmente en tiempos de recesiones económicas y alta inflación, este enfoque ha mantenido un buen desempeño. El índice que replica el ETF agrupa las cien empresas con las puntuaciones de calidad más altas dentro del S&P 500, utilizando métricas de fundamentales como la rentabilidad sobre recursos propios (ROE), el ratio de devengo y el ratio de apalancamiento financiero. Además, las seleccionadas se ponderan según su capitalización bursátil y sus puntuaciones de calidad. Laure Peyranne, responsable de ETF y estrategias indexadas para Iberia, Latinoamérica y US Offshore en Invesco, ha explicado que la solidez financiera y estabilidad en beneficios de estas empresas son factores clave que las hacen más resilientes ante desafíos económicos: «Este ETF, con una comisión de gastos del 0,2%, puede ser una herramienta clave para perfilar carteras hacia características defensivas». Acceso diversificado para inversionistas europeos La estrategia del ETF ofrece diversificación a nivel sectorial, abarcando sectores como Tecnologías de la Información (23,2%), Industriales (18,1%), y Financieras (16,0%), entre otros. Cabe destacar que los inversores europeos ahora pueden acceder a una estrategia que en su versión estadounidense ha amasado más de 13.600 millones de dólares desde 2005. Según el comunicado de la gestora, «la razón por la que el factor calidad ha superado al mercado a largo plazo es su capacidad para…