Mercados e inversión

Las acciones de ACS experimentaron este viernes una notable caída cercana al 8%, afectadas por las correcciones en el ámbito tecnológico que se han registrado esta semana. Esto se debe al temor a una posible burbuja en el sector de la Inteligencia Artificial (IA), sumado al hecho de que ACS había acumulado una subida del 48% desde enero. Al cierre de la sesión bursátil, las acciones se valoraron en 72,3 euros, reflejando un retroceso del 7,66% respecto al día anterior, situándose en niveles similares a los de hace casi un mes. El declive sucede a pesar de que Juan Santamaría, consejero delegado de ACS, anunció una transformación significativa de la compañía hacia el ámbito tecnológico, centrándose en el crecimiento de centros de datos gracias a su reciente alianza estratégica con BlackRock. Estas instalaciones son fundamentales, entre otras cosas, para la alimentación de la IA. Esta semana fue clave para el mercado con la presentación de resultados por parte de Nvidia, la empresa de chips crucial para la IA a nivel mundial. Aunque Nvidia superó las previsiones de los analistas, el mercado de las tecnológicas sufrió correcciones debido a las especulaciones sobre una posible burbuja por las altas expectativas en la IA. El rally alcista de ACS iniciado en 2023, que le había permitido acumular un aumento del 156% desde entonces (y del 48% desde enero de 2023), también pudo influir en la jornada de recogida de beneficios, aprovechando la volatilidad de las tecnológicas. Uno de los objetivos de ACS es ofrecer a sus accionistas una rentabilidad anual del 20% hasta 2030. Esto incluiría dividendos, gracias al impulso en nuevas actividades relacionadas con infraestructuras digitales como centros de datos, fábricas de semiconductores y baterías, y sectores de minerales críticos, nucleares y defensa.
El Ibex 35 ha cerrado la semana con una caída del 3,2%, ubicándose en los 15.821,9 puntos al cierre del viernes, con una pérdida de más de 500 puntos en cinco días. Específicamente, el índice cayó un 1,04% solo en la jornada del viernes. Sin embargo, a pesar de este descenso, el índice español acumula una rentabilidad de más del 36% desde principios de año. Las bolsas mundiales enfrentan su peor semana en siete meses, impulsadas por la preocupación por las valoraciones elevadas y los resultados inciertos de las fuertes inversiones en inteligencia artificial y por la incertidumbre sobre la capacidad de la Reserva Federal para recortar los tipos de interés tras los buenos datos de empleo en EE.UU., según Manuel Pinto, analista de XTB. En el ámbito internacional, ha trascendido que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, firmó una orden ejecutiva para ampliar las exenciones arancelarias en productos alimentarios importados de Brasil. Esta medida busca abordar el descontento de los estadounidenses con el coste de vida y responde al procesamiento del expresidente Jair Bolsonaro por un presunto intento de golpe de Estado. IAG y TAP: interés con condiciones En el ámbito empresarial, IAG ha mostrado formalmente su interés en la privatización de la aerolínea portuguesa TAP. No obstante, la compañía ha resaltado que deben abordarse diversas condiciones antes de concretar una inversión. En el índice Ibex 35, Amadeus se destacó como el principal valor este viernes con un aumento del 2,9%, seguido por Cellnex (+2,81%), Puig (+2,31%), Aena (+2,08%) y Telefónica (+1,60%). Por el contrario, los descensos más significativos correspondieron a ACS (-7,66%), Indra (-4,82%), Repsol (-3,92%), Acciona Energía (-2,89%) y Acciona (-2,87%). La prima de riesgo frente a la deuda alemana se ha situado en 50,6 puntos básicos El rendimiento del bono español a 10 años cerró…
El Gobierno de Israel ha concedido un contrato de 1.250 millones de dólares, casi 1.100 millones de euros, a Raytheon-Rafael Protection Systems (R2S). Esta colaboración, formada por la estadounidense RTX y Rafael Advanced Systems, estará encargada de suministrar misiles tierra-aire Tamir para la ‘Cúpula de Hierro’, el sistema de defensa antiaéreo clave de Israel. La producción de los misiles se llevará a cabo en la recientemente inaugurada planta de R2S en Camden, Estados Unidos. Las instalaciones pretenden asegurar la continuidad en la fabricación de estos misiles interceptores para la defensa de Israel frente a amenazas aéreas. Además de los misiles Tamir, la planta también fabricará una variante adaptada para el mercado estadounidense llamada SkyHunter, utilizada en el programa de intercepción del cuerpo de marines de Estados Unidos. Este es el primer contrato de producción para la empresa conjunta R2S y un hito importante tanto para Raytheon como para Rafael El consejero delegado de R2S, Jonathan Casey, ha destacado la importancia de este contrato al marcar un hito significativo en la colaboración industrial entre ambas compañías. Desarrollada por Rafael y operacional desde 2011, la ‘Cúpula de Hierro’ ha logrado interceptar «miles de amenazas» con un éxito superior al 95%, según datos proporcionados por R2S. Este sistema resulta crucial para la defensa de Israel frente a diversas amenazas aéreas. Raytheon y Rafael colaboran desde hace más de una década en el desarrollo de la ‘Cúpula de Hierro’ El SkyHunter, la versión estadounidense del misil Tamir, es una pieza clave en el sistema de defensa aérea de corto y medio alcance, diseñado para contrarrestar varias amenazas, incluyendo misiles de crucero, aeronaves, cohetes, artillería y morteros. Esta colaboración demuestra la fuerte alianza industrial y de defensa entre las empresas involucradas, afianzando la seguridad tanto en Israel como en Estados Unidos.
La Reserva Federal de Estados Unidos enfrentará un desafío significativo en su última reunión del año, programada para el 10 de diciembre, ya que se verá privada de información clave sobre la inflación y el mercado laboral debido al cierre del Gobierno federal. La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) del Departamento de Trabajo ha confirmado que estos informes no estarán disponibles como consecuencia de las perturbaciones en la recopilación de datos. El BLS ha cancelado la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de octubre, originalmente planeada para el 13 de noviembre. Además, el informe de inflación de noviembre, cuya publicación estaba prevista para el 10 de diciembre, se retrasa hasta el 18 de diciembre. Según el organismo: No se pudo recopilar los datos de la encuesta del período de referencia de octubre de 2025 debido a la falta de fondos El BLS ha indicado que intentará publicar los valores de octubre junto con los de noviembre en la medida de lo posible. El anuncio también afecta al informe completo de empleo de octubre, que incluye la tasa de paro. Estos datos se incorporarán al informe de noviembre, cuya publicación también se postergó del 5 al 16 de diciembre. Como resultado, la Reserva Federal no tendrá acceso a información actualizada sobre el mercado laboral de Estados Unidos para su próxima evaluación. En un desarrollo adicional, la Oficina de Análisis Económico del Departamento de Comercio ha retrasado la publicación del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE), otro indicador clave de la inflación, originalmente programada para el 26 de noviembre.
El vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, ha emitido preocupantes observaciones sobre el mercado de vivienda en España. Durante su intervención en el Foro Gran Vía en Bilbao, de Guindos afirmó que la regulación vigente «limita» la oferta de alquiler, lo que agrava la situación inmobiliaria actual. Según él, este es el «problema fundamental» que enfrenta el mercado de vivienda español. El vicepresidente del BCE destacó que a pesar de los desafíos en el sector inmobiliario, la economía española disfruta de un sistema financiero «saneado» y mantiene una economía «competitiva». Desde la reforma laboral de 2013, España ha ganado competitividad, reflejada en los superávits de balanza de pagos, lo que contrasta con los históricos déficits del país. En cuanto al turismo, de Guindos mencionó que aunque este sector impulsa la economía, su evolución está «moderándose». La llegada de fondos de nueva generación también ha sido beneficiosa, aunque persisten «dudas» sobre su implementación efectiva. Además, la economía española sigue mostrando un crecimiento robusto, con una proyección cercana al 3%, significativamente superior a la media europea del 1,3%. La inmigración es absolutamente necesaria e imprescindible En relación al aumento poblacional, impulsado por la inmigración, señaló que es vital para el crecimiento demográfico de España y Europa. De Guindos aboga por una inmigración ordenada que busque perfiles adecuados y evite prácticas ilegales en el tráfico humano. El desafío más aparente en el contexto de la inmigración es la vivienda, dada la creciente demanda de hogares. De Guindos explicó que el mercado de alquiler debería canalizar inicialmente esta demanda, pero la regulación actual está obstaculizando su capacidad de respuesta, provocando un aumento en los precios de alquiler. No se puede hacer al mismo tiempo pagar la deuda y hacer vivienda social En relación a la gestión de activos inmobiliarios, el vicepresidente…
El mercado inmobiliario en España atraviesa un momento crítico, tal como revela un informe reciente del portal Idealista. En los últimos dos años, el precio medio de la vivienda usada a la venta ha experimentado un incremento del 26%, mientras que la disponibilidad de casas en venta ha disminuido un 22,6% a nivel nacional. Estas cifras se presentan en el contexto de un informe que critica la gestión de la ministra de Vivienda, Isabel Rodríguez, y reflejan un panorama complicado para los españoles respecto a la adquisición de propiedades. El informe de Idealista también destaca que la problemática de la vivienda ha ganado notoriedad entre las preocupaciones de los ciudadanos, convirtiéndose en el principal problema según el Barómetro del Centro de Investigaciones Sociológicas (CIS). El acceso a la vivienda, especialmente para los jóvenes, se ha vuelto cada vez más difícil, en un mercado donde el alquiler se encuentra prácticamente desaparecido y los precios continúan en alza. En números específicos, el precio de la vivienda usada ha alcanzado un nuevo máximo histórico, situándose en 2.555 euros por metro cuadrado. Simultáneamente, los precios de los alquileres han registrado un aumento del 21,8%, con una media de 14,5 euros por metro cuadrado mensualmente. La carga económica para los arrendatarios también ha aumentado, ya que la tasa de esfuerzo para cubrir un alquiler se ha disparado al 36% de los ingresos netos de una familia media española. Rodríguez no tiene motivos para celebrar con alegría sus dos años al frente del Ministerio más controvertido del Gobierno La oferta de habitaciones en pisos compartidos ha emergido como una alternativa, experimentando un crecimiento interanual del 20%. Aun así, el precio de estas habitaciones también ha aumentado levemente, alcanzando una media de 405 euros mensuales. Idealista critica la efectividad de la Ley de Vivienda, afirmando que no…
En el marco de la XXVIII Conferencia Anual del Banco Central de Chile, el gobernador del Banco de España, José Luis Escrivá, ha puesto de relieve que los mercados financieros parecen estar subestimando ciertos riesgos importantes del sector público. Según Escrivá, una de las razones de esta discrepancia es que si alguno de estos riesgos llegara a materializarse, los mercados tomarían medidas para minimizar las pérdidas, basándose en sus experiencias de décadas pasadas. Sin embargo, añadió que en esta próxima ocasión esto quizás no se mantenga de la misma manera. Con anterioridad a la crisis financiera, comentó Escrivá, se invirtió gran cantidad de energía en robustecer significativamente el sector bancario a nivel mundial. Esta estrategia buscaba asegurar la resiliencia del sistema, aunque en el contexto actual, Escrivá expresó que «no va a haber políticas de demanda y las perturbaciones van a ser menores». A pesar de ello, observó una creciente concienciación por parte de los inversores sobre estos desafíos, lo que podría permitir un enfoque más centrado en políticas fundamentales, en lugar de abordar continuamente problemáticas relacionadas con políticas de demanda. El evento también contó con la participación de Agustín Carstens, ex gobernador del Banco de México y ex director general del Banco de Pagos Internacionales. Carstens advirtió sobre la dependencia excesiva de las políticas monetarias y fiscales para impulsar el crecimiento económico sostenido. «En los últimos años hemos tenido una sobredependencia de la política monetaria y el resultado son tasas muy bajas de crecimiento económico», comentó. Los bancos centrales no pueden ser el antídoto para la deuda Además, Carstens subrayó que es crucial evaluar y posiblemente mejorar el papel de las instituciones, citando el estancamiento del Fondo Monetario Internacional (FMI) en términos de poder respecto a los mercados y a los flujos de capital. Este punto destaca la necesidad…
El Instituto Español de Banca y Finanzas (IEBF) ha reunido a expertos para analizar el potencial de las ‘stablecoins‘ y destacar el riesgo de que Europa pueda perder su liderazgo frente a Estados Unidos en este campo. La sesión, titulada ‘Stablecoins: ¿estabilidad o ilusión?’, contó con la presencia de figuras como José Manuel Marqués, director del Departamento de Innovación Financiera e Infraestructuras del Banco de España; Lorena Mullor, asesora de Política Pública Digital y Bancaria de la Asociación Española de Banca; y Pedro J. Cuadros, profesor de Economía en Cunef y economista de Funcas. Conclusiones del debate sobre stablecoins Los expertos coincidieron en que la evolución de las ‘stablecoins‘ estará determinada por el uso que hagan de ellas los consumidores y por su integración en los mercados financieros. Según Marqués, en el contexto de competencia e innovación actuales, surgirán «casos de uso muy distintos» que se diferenciarán significativamente de los actuales. Destacó también que el dinero de banca central debe seguir proporcionando estabilidad y confianza, y ser interoperable con otros medios de pago. Marqués expresó que el dinero de banca central «tiene que seguir desempeñando el papel de proveer estabilidad y confianza al sistema y ser interoperable con los otros medios de pago» Por su parte, Mullor anticipó que, aunque aumente el número de ‘stablecoins‘ en los próximos cinco o diez años, su adopción masiva para usos cotidianos será limitada, predominando en escenarios internacionales. Mientras, Cuadros identificó tres potenciales usos para estas divisas: pagos internacionales y remesas, protección contra la inflación en economías como la de Argentina o Turquía, y en el entorno de criptomonedas. «No consideramos que el peligro está en el uso de ‘stablecoins’ por parte de los ciudadanos europeos en sus pagos cotidianos, sino en la posibilidad de que Europa pierda el liderazgo en innovación», alertó Mullor…
El Ibex 35 sufría un retroceso alrededor del 1% al mediodía de este viernes, contabilizando 15.825,8 puntos. Este descenso sigue al desplome de Wall Street en la jornada previa, afectando especialmente a sus valores tecnológicos. Las incertidumbres sobre la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos agravan la situación. El índice nacional muestra un descenso semanal superior al 3%. Aun así, en términos anuales, posee una revalorización acumulada del 36,5%. Después de meses de máximos históricos, los expertos de Banca March achacan el «brusco giro» a la situación del mercado en relación con la futura decisión sobre los tipos de la Fed en diciembre. Asimismo, manifiestan preocupaciones sobre la sostenibilidad de las inversiones en Inteligencia Artificial (IA), señalando que el mercado cuestiona la rentabilidad futura de estas inversiones. El mercado se pregunta hasta qué punto la IA será tan rentable como descuenta el mercado advirtiendo que las apuestas actuales podrían tardar años en traducirse en ganancias tangibles Por otro lado, con la reapertura del Gobierno federal de Estados Unidos, desde Banca March mencionan las dificultades del mercado para interpretar la economía debido a la ausencia de importantes datos de octubre. Noticias empresariales destacadas A nivel empresarial, CaixaBank ha ejecutado el 99,70% de su recompra de acciones en la vigésima tercera semana de su programa, con un importe máximo de 500 millones de euros. En paralelo, el consejo de administración de Faes Farma ha aprobado un dividendo en efectivo de 0,041 euros por acción, sumando un total de 12,8 millones de euros que será distribuido el 12 de enero. Por otro lado, IAG ha expresado su interés en participar en la privatización de la aerolínea portuguesa TAP, indicando que es necesario abordar diversas condiciones antes de efectuar una propuesta formal de inversión. En el transcurso de la negociación,…
El Gobierno de Japón, a través de su Agencia de Promoción de Tecnologías de la Información, ha anunciado una significativa inversión en el sector de los semiconductores. La inversión total, que asciende a 100.000 millones de yenes (aproximadamente 554 millones de euros), tiene como objetivo impulsar la producción de semiconductores de alta velocidad en Japón. La beneficiaria de esta inversión será la compañía Rapidus, recientemente seleccionada como proveedora oficial de chips para el Gobierno japonés. La elección de Rapidus responde a la Ley de ‘Fomento del Procesamiento de la Información’, que busca identificar a la entidad más adecuada para asegurar la producción de semiconductores de forma estable. Entre las medidas clave se incluyen el establecimiento de instalaciones de producción, creación de prototipos, desarrollo de la demanda y otras actividades asociadas. Inversión y desarrollo en Rapidus Rapidus ahora enfrenta el reto de obtener los fondos necesarios mediante ampliaciones de capital y préstamos, tanto de fuentes privadas como públicas. Esta estrategia financiera le permitirá avanzar desde su actual fase de investigación y desarrollo (I+D) hacia la producción masiva de semiconductores lógicos de 2 nm prevista para 2027. Junto con la financiación privada en la que estamos trabajando actualmente, convertirnos en el operador comercial oficial de Japón representa un paso fundamental para asegurar la producción en masa de semiconductores lógicos de 2 nm en 2027 Esta declaración la realizó el director ejecutivo de Rapidus, Atsuyoshi Koike. Destacó también que el objetivo último de la compañía es contribuir a la estrategia de crecimiento de Japón mediante el desarrollo constante en la producción de semiconductores. Con esta iniciativa, Japón busca fortalecer su posición en el mercado global de semiconductores, un sector crítico para la tecnología moderna.