Mercados e inversión

Banco Santander ha realizado una colocación de participaciones preferentes contingentemente convertibles en acciones ordinarias de nueva emisión, conocidas como 'CoCos', por un valor nominal total de 1.500 millones de dólares, equivalentes a aproximadamente 1.293 millones de euros. Esta operación se ha llevado a cabo excluyendo el derecho de suscripción preferente. La entidad informó a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que la colocación se realizó mediante un proceso de prospección acelerada de la demanda, destinado exclusivamente a inversores profesionales y contrapartes elegibles. El banco emitirá estas participaciones a la par, con una remuneración anual fijada en un 7,25% durante los primeros 10 años. A partir de entonces, la remuneración se revisará cada cinco años, aplicando un margen de 283,7 puntos básicos sobre el tipo UST a cinco años aplicable. Las participaciones preferentes computarán como capital de nivel 1 adicional para Banco Santander Aunque las participaciones son perpetuas, pueden ser amortizadas bajo ciertas circunstancias y convertidas en acciones ordinarias de nueva emisión si la entidad o su grupo consolidado reportan una ratio inferior al 5,125% de capital de nivel 1 ordinario. Al cierre de marzo, la ratio CET1 del banco a nivel consolidado se situaba en un 14,4%. Banco Santander tiene previsto solicitar la admisión para negociar estas participaciones preferentes en la Bolsa de Nueva York.
La Fundación de Estudios de Economía Aplicada (Fedea) y BBVA Research han pronosticado un incremento del dinamismo en el empleo durante el segundo trimestre de 2026. Según el 'Observatorio Trimestral del Mercado de Trabajo', presentado por Florentino Felgueroso y Rafael Doménech, se prevé que la afiliación a la Seguridad Social aumente un 0,7% entre abril y junio. Doménech explicó que, aunque en el primer trimestre de 2026 la creación de empleo se moderó, se espera un repunte en los próximos meses, a pesar del conflicto en Irán. Durante el primer trimestre, el número de trabajadores asalariados creció un 0,6%, una cifra inferior a la del trimestre anterior. La subida se atribuyó tanto a la contratación temporal, que aumentó un 0,3% y lleva seis meses de crecimiento, como a la indefinida, con un incremento del 0,6% que se mantiene al alza desde mediados de 2020. Sin embargo, el trabajo por cuenta propia cayó un 1,5% por segundo trimestre consecutivo. Desde finales de 2019, el empleo indefinido ha crecido un 31,4%, mientras que el temporal ha disminuido un 33,2% El estudio también señala una disminución en el número de trabajadores de entre 35 y 44 años de nacionalidad española y menores de 35 años de nacionalidad extranjera. No obstante, al descontar los factores estacionales, ambas nacionalidades contribuyeron equitativamente a la creación de empleo en el primer trimestre. Por otro lado, el número de personas activas registró un aumento del 0,4% en el primer trimestre de 2026, superando los 25,1 millones. En esta ocasión, el repunte se debe principalmente al incremento en la población de nacionalidad extranjera, cuyo número de personas en edad laboral subió un 1,8%. La tasa de actividad entre los extranjeros se recuperó hasta el 70,3%, mientras que la participación laboral española bajó al 56,5%. En cuanto a las vacantes,…
Más de 40 entidades financieras, entre ellas Banco Santander, BBVA y CaixaBank, han colaborado en el proyecto Agorá, patrocinado por el Banco de Pagos Internacionales (BIS), para validar un modelo de pagos transfronterizos tokenizados. Este proyecto busca integrar los depósitos tokenizados de bancos comerciales con el dinero mayorista tokenizado de los institutos emisores en una plataforma financiera programable de carácter público-privada. Durante las pruebas, Agorá ha demostrado la viabilidad de realizar liquidaciones en múltiples divisas y jurisdicciones mediante reservas tokenizadas de bancos centrales y depósitos tokenizados de entidades comerciales. En futuras fases, se realizarán pruebas con operaciones reales. Francisco Maroto, responsable de Blockchain y Activos Digitales en BBVA, destacó que el proyecto ha permitido utilizar tecnologías basadas en blockchain para mejorar los pagos transfronterizos, utilizando depósitos tokenizados y manteniendo las máximas garantías regulatorias. El proyecto Agorá ha comprobado que la liquidación atómica es segura entre diversas divisas y jurisdicciones La liquidación atómica, que garantiza la ejecución de operaciones complejas bajo un principio de todo o nada, puede realizarse de forma segura. Para ello, Agorá ha validado una arquitectura de capas interoperables que preserva el control y la autonomía de los bancos centrales sobre sus monedas y operaciones nacionales en un entorno compartido. Las pruebas han demostrado que es posible mantener la privacidad de los saldos y las transacciones mediante tecnologías que protegen la información sensible y aseguran el cumplimiento normativo. Además, este modelo respeta la naturaleza jurídica y las obligaciones de las reservas de bancos centrales y los depósitos de bancos comerciales.
Banco Sabadell ha decidido ajustar el precio mínimo de conversión de tres de sus bonos contingentes convertibles, conocidos como 'CoCos', tras el anuncio del reparto de un macrodividendo de 0,50 euros que se distribuirá esta semana a los accionistas registrados hasta ayer. Esta decisión, comunicada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), sigue el mecanismo establecido para dividendos extraordinarios en los términos y condiciones de las participaciones. El nuevo precio mínimo de conversión se ha fijado en 1,042 euros, y esta actualización será efectiva a partir del 27 de mayo de 2026. El resto de los términos y condiciones de estos instrumentos financieros permanece sin cambios. El precio de conversión definitivo para estas participaciones perpetuas dependerá del mayor valor entre tres posibles: la media del precio de la acción en los cinco días anteriores a que se ejecute la conversión, el nuevo precio de conversión ajustado a 1,042 euros o el valor nominal de una acción ordinaria de Banco Sabadell en el momento de la conversión Dado que estos 'CoCos' perpetuos podrían convertirse en acciones ordinarias si el capital CET1 del banco cae por debajo del 5,125%, este ajuste en el precio de conversión adquiere especial relevancia.
Kutxabank considera la posibilidad de duplicar los recursos de su fondo Indar hasta alcanzar los 1.000 millones de euros. Este fondo se utiliza para adquirir participaciones directas en empresas consolidadas o en crecimiento, con un enfoque de inversión a largo plazo. Así lo ha manifestado el presidente de Kutxabank, Antón Arriola, en un foro organizado por IESE y FTI Consulting. Arriola explicó que, desde su lanzamiento el año pasado, el fondo Indar ha desembolsado 215 de los 500 millones de euros del capital inicial. Cabe destacar que este fondo no emplea dinero de clientes, sino que Kutxabank invierte directamente a través de él. "Estamos analizando muchas operaciones interesantes, especialmente en el País Vasco, donde hay un tejido industrial y empresarial muy innovador, con líderes en nichos específicos a nivel internacional. Esperamos que, una vez agotados los 500 millones de euros actuales, podamos ampliar el fondo con otros 500 millones", afirmó Arriola. Indar fue creado como una estrategia para diversificar la cartera de inversiones de Kutxabank En el presente, la entidad financiera posee unos 2.000 millones de euros en participaciones, de los cuales una parte significativa, 1.400 millones, corresponde a una participación de casi el 1% en Iberdrola. Arriola subrayó que el banco busca participar en empresas arraigadas y con una visión a largo plazo, respetando los objetivos de todos los grupos de interés. "Nos preocupa el enfoque de algunos inversores con una visión muy a corto plazo", comentó. El presidente de Kutxabank también se refirió a los desafíos actuales de este tipo de inversiones, señalando que "no es fácil" debido a la necesidad de "dar cuentas al supervisor". No obstante, indicó que el fondo "está funcionando bien" y que el banco está logrando diversificar su cartera y modificar su perfil de riesgo. Además, manifestó su satisfacción con las operaciones recientes…
El mercado de hipotecas para fincas rústicas ha registrado un notable incremento en marzo, alcanzando un capital prestado de 327,9 millones de euros, lo que supone un aumento del 77,1% respecto al mismo mes del año anterior, según informó Cocampo. El importe medio por hipoteca también se incrementó en un 62%, pasando de 189.000 a 306.000 euros, reflejando un impulso significativo en este segmento de financiación. En marzo se formalizaron un total de 1.072 hipotecas sobre fincas rústicas, un 9,5% más que en el mismo periodo de 2025, de acuerdo con los datos provisionales del Instituto Nacional de Estadística (INE). Este crecimiento contrasta con la moderación observada en el mercado residencial y se produce junto a un aumento del 4,3% en las compraventas de fincas rústicas, con 16.324 operaciones registradas, según la Estadística de Transmisiones de Derechos de la Propiedad del INE. La Comunidad Valenciana destacó al concentrar 120,9 millones de euros en hipotecas rústicas, el 37% del total nacional Por comunidades, Andalucía lideró en número de hipotecas con 254, seguida de la Comunidad Valenciana (130), Castilla-La Mancha (121) y Extremadura (120). El notable peso del capital en la Comunidad Valenciana se debe a las necesidades de financiación derivadas de la recuperación agraria tras la DANA de octubre de 2024. El Ministerio de Agricultura publicó en marzo de 2026 nuevas listas de beneficiarios de ayudas para reparar infraestructuras productivas afectadas. Además, continúa vigente la línea ICO-MAPA-SAECA, que bonifica hasta el 15% de los préstamos y facilita avales para agricultores afectados, permitiendo una movilización de crédito de hasta 275 millones de euros. A pesar de que las cifras absolutas de hipotecas rústicas son aún modestas a nivel nacional, se observa un crecimiento impulsado por una mayor selectividad bancaria y la profesionalización del mercado rural. Regino Coca, fundador y CEO de Cocampo,…
El precio del barril de petróleo descendió significativamente este miércoles tras informaciones provenientes de Irán que sugieren una posible normalización del tráfico marítimo a través del estrecho de Ormuz en aproximadamente un mes, siempre que Washington y Teherán logren suscribir un acuerdo para resolver el conflicto bilateral. De acuerdo con la agencia Bloomberg, un borrador no oficial de un acuerdo de paz provisional entre Estados Unidos e Irán, al que accedió la televisión estatal iraní, estipula que el tráfico marítimo a través del estrecho de Ormuz podría regularizarse en un mes después de que se firme dicho acuerdo. Este borrador también prevé el levantamiento del bloqueo naval estadounidense sobre los puertos iraníes y la retirada de la armada estadounidense de las aguas que rodean Irán. Además, el borrador establece un mecanismo conjunto entre Irán y Omán para supervisar el tráfico marítimo en el estrecho, un aspecto potencialmente conflictivo debido a que Estados Unidos insiste en mantener el libre paso de buques. Sin embargo, la Casa Blanca ha desmentido estas informaciones, calificando las publicaciones de los medios iraníes como falsas y declarando que el memorando difundido es una completa invención. Tras las informaciones, el precio del petróleo Brent cayó más de un 3%, situándose por debajo de los 95 dólares por barril, mientras que el West Texas Intermediate (WTI) descendió casi un 4%, bajando de los 88 dólares Por otro lado, la Guardia Revolucionaria ha comunicado que en las últimas 24 horas, 23 buques de carga transitaron por el estrecho de Ormuz con la autorización de las autoridades iraníes. La agencia de noticias iraní Fars informó sobre esta actividad en el estratégico paso marítimo. Asimismo, la Autoridad del Estrecho del Golfo Pérsico (PGSA, por sus siglas en inglés), creada por Irán para gestionar el tráfico marítimo en el estrecho de Ormuz,…
El mercado del gran consumo en España ha experimentado un notable crecimiento en los primeros meses de 2026, con un aumento del 5,4% en valor y un 2,4% en volumen hasta abril, según datos de Nielsen IQ. Este repunte se debe en gran medida al incremento poblacional y a los cambios en los hábitos de compra de los consumidores. El informe resalta que el precio promedio de la cesta de la compra ha experimentado una moderada subida del 2,8%, comparado con el 3,2% del año anterior. Este crecimiento en el volumen del gran consumo ha sido impulsado principalmente por el aumento demográfico, donde destaca que la población extranjera representa ya el 15% del total en España, consolidándose como un motor clave del consumo. Los hogares españoles están realizando más visitas a puntos de venta, pero con cestas más pequeñas y un control más riguroso del gasto por acto de compra. Las categorías de productos que lideran el crecimiento del mercado están relacionadas con el cuidado personal, la salud y la conveniencia, destacando el incremento en productos como el kéfir, el requesón y el café en grano. El consumidor se muestra dispuesto a pagar más por productos frescos sin conservantes y por opciones saludables, al igual que valora las soluciones de conveniencia Por canales, se observa un auge significativo en formatos de proximidad y comercio 'online'. Las ventas en 'e-commerce' han crecido un 12,6% en volumen, mientras que los supermercados pequeños y la perfumería han visto incrementos considerables. El segmento de 'listo para comer' también destaca, alcanzando un valor de 3.750 millones de euros con un crecimiento del 11% respecto al año anterior. El estudio de Aecoc también anticipa ciertos desafíos económicos. La incertidumbre geopolítica está afectando a las perspectivas empresariales, con un 86% de las empresas del sector del gran…
La ciberseguridad se ha posicionado como una prioridad fundamental para los mercados financieros, tanto para entidades grandes como pequeñas. Así lo ha afirmado el vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, quien advierte sobre los riesgos que representan los avanzados modelos de inteligencia artificial (IA) para la seguridad de los sistemas financieros. Durante la presentación del 'Informe de Estabilidad Financiera', de Guindos destacó la necesidad de un enfoque generalizado en la inversión en ciberseguridad. Según el economista español, los recientes desarrollos en IA, como el modelo Mythos de la empresa Anthropic, pueden detectar vulnerabilidades en los sistemas operativos de los bancos. Esto no solo representa una amenaza para las grandes entidades, sino que también pone en riesgo a bancos más pequeños que, a pesar de su tamaño, pueden tener un impacto sistémico. De Guindos subraya que la inversión en ciberseguridad será clave para todas las entidades financieras de la zona euro, independientemente de su tamaño En una reunión reciente, liderada por Frank Elderson y con la participación de entidades de la eurozona, un banco estadounidense también se unió al debate sobre la importancia de abordar los desafíos que plantea la inteligencia artificial en el ámbito financiero. Este encuentro resalta la creciente preocupación y la necesidad de preparación frente a posibles fallos de seguridad que podrían derivarse del uso avanzado de IA.
La compraventa de viviendas experimentó en marzo una caída del 4,7% en comparación con el mismo mes del año anterior, sumando un total de 65.725 operaciones. Sin embargo, la concesión de préstamos hipotecarios para la adquisición de vivienda registró un leve aumento del 0,3%, alcanzando los 35.388 créditos, según el informe del Consejo General del Notariado publicado este jueves. En cuanto al precio medio del metro cuadrado, este se situó en 2.009 euros en marzo, lo que supone un incremento del 7% interanual. Destacan los incrementos de dos dígitos en regiones como Asturias (+22,2%), Comunidad Valenciana (+17,9%), Cantabria (+14,5%), Madrid (+12%), Murcia (+11,2%) y Canarias (+10%). Por tipo de vivienda, la compraventa de pisos disminuyó un 5,8% interanual, con un total de 49.751 unidades, mientras que las viviendas unifamiliares experimentaron un descenso del 1,1%, registrando 15.974 operaciones. Respecto al precio de los pisos, se observó un aumento del 9,7% en marzo en comparación al año anterior, llegando a los 2.332 euros por metro cuadrado. Por su parte, las viviendas unifamiliares alcanzaron un precio medio de 1.454 euros por metro cuadrado, lo que representa un incremento del 2,2%. La compraventa de viviendas se mantuvo a la baja en 13 comunidades autónomas, destacando sin embargo las subidas en Castilla-La Mancha, Extremadura, Aragón y Madrid Los mayores descensos interanuales se registraron en Navarra (-33,4%), Baleares (-17,8%), Cantabria (-13,7%), Andalucía (-8,5%), Comunidad Valenciana (-7,4%), Galicia (-7,2%), Murcia (-6,2%), Asturias (-5,6%) y La Rioja (-5,4%). También se observaron reducciones más moderadas en País Vasco (-0,4%), Canarias (-0,9%), Castilla y León (-3,5%) y Cataluña (-3,9%). En cuanto al precio del metro cuadrado, este solo disminuyó en La Rioja (-9,5%) y Navarra (-6,8%). Al contrario, se observaron repuntes considerables en otras comunidades, destacando Asturias y Comunidad Valenciana. Además, aunque en menor medida, subió en Cataluña (+7,1%), País…