Grifols ha anunciado una refinanciación de su deuda de 2027 mediante un nuevo préstamo sénior garantizado tipo Term Loan B (TLB) de aproximadamente 3.000 millones de euros. Esta medida busca consolidar su solidez en los mercados de crédito pese a las actuales condiciones complejas. La operación incluye tanto el TLB como bonos sénior garantizados. Según un comunicado de la compañía, el nuevo TLB tendrá un vencimiento a siete años y mejorará las condiciones de tipo de interés respecto al lanzamiento original.
La demanda institucional ha sido sólida, permitiendo que ambas partes del TLB, denominadas en dólares y euros, alcancen un volumen equivalente a 3.000 millones de euros. Específicamente, el tramo en euros creció hasta los 1.250 millones de un objetivo inicial de 500 millones. Grifols International Services USA Inc. emitirá un TLB en dólares con un tipo SOFR +250 puntos básicos, con un precio de emisión inicial (OID) de 99,25. En euros, el término se fijará en Euríbor +300 puntos básicos con un OID de 99,75.
Grifols busca optimizar su perfil de deuda a través de esta refinanciación, extendiendo vencimientos y simplificando su estructura financiera.
Los fondos recaudados se destinarán a refinanciar los vencimientos existentes del TLB de 2027 y a amortizar 740 millones de euros en bonos sénior garantizados, también con vencimiento en 2027. Además, se pondrá en marcha una línea de crédito revolving ampliada hasta 1.750 millones de euros tras finalizar el proceso del TLB.
La transacción ha sido respaldada por un amplio grupo de entidades financieras internacionales, como BofA, JPMorgan y Santander, entre otras. Estas instituciones han participado como coordinadores principales y bookrunners, mientras que Nomura ha sido el co-manager. En cuanto a asesoría legal, Grifols ha contado con Osborne Clarke, Proskauer Rose LLP y Milbank LLP.
Las agencias de calificación han situado los ratings crediticios de Grifols en B1 / BB- / BB- a nivel corporativo y en Ba3 / BB- / BB+ para esta financiación, en línea con la evolución de su estrategia financiera. El director financiero de Grifols, Rahul Srinivasan, ha destacado la respuesta favorable de los inversores como validación de los fundamentos sólidos de la empresa, lo que ha facilitado la aceleración de su plan de refinanciación. Srinivasan también subrayó el objetivo de reducir el coste de los intereses y prometió informar al mercado a su debido tiempo.
